PSTG przekracza oczekiwania dotyczące zysków i przychodów za IV kwartał, rozpoczyna rok fiskalny 27 z silnym wzrostem w segmencie hyperscale

Pure Storage przekracza oczekiwania dotyczące zysków za IV kwartał i ogłasza rebranding

Pure Storage (NYSE: PSTG) odnotowało skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,69 USD za czwarty kwartał roku fiskalnego 2026, przekraczając prognozy analityków wynoszące 0,65 USD. Wynik ten stanowi znaczący wzrost w porównaniu do 0,45 USD na akcję zgłoszonych w tym samym okresie ubiegłego roku.

Począwszy od 5 marca 2026 roku, firma będzie znana jako Everpure na nowojorskiej giełdzie New York Stock Exchange, kontynuując notowania pod symbolem PSTG.

Rekordowe przychody i wzrost biznesu

Przychody kwartalne wzrosły o 20% rok do roku, osiągając 1,1 miliarda USD, przebijając konsensus o 2,5% i ustanawiając pierwszy kwartał w historii firmy z przychodami ponad miliarda dolarów. W całym roku fiskalnym przychody wyniosły 3,7 miliarda USD, co oznacza wzrost o 16% w stosunku do poprzedniego roku. Ten dynamiczny wzrost był napędzany silnym popytem ze strony przedsiębiorstw, modernizacją przestarzałych systemów pamięci masowej, ekspansją obciążeń AI przez hyperscalerów oraz wdrażaniem rozwiązań hybrydowych i multi-cloud. Architektura Enterprise Data Cloud (EDC) firmy jest szybko adoptowana – ponad 600 klientów wdrożyło Fusion w pierwszym roku jego dostępności.

Partnerstwa strategiczne i przejęcia

Everpure wzmocniło swoją pozycję na rynku hyperscale dzięki współpracy z SK hynix, dostarczając zaawansowane pamięci QLC flash dostosowane do potrzeb dużych centrów danych. Partnerstwo to wspiera ekspansję Everpure w zakresie dużych wdrożeń. Dodatkowo firma podpisała umowę przejęcia 1touch, poszerzając możliwości EDC o wykrywanie, klasyfikację, kontekstualizację i wzbogacanie danych. Ten krok wzmacnia rolę Everpure w zarządzaniu danymi, co ma coraz większe znaczenie dla zgodności AI oraz bezpieczeństwa korporacyjnego. Przejęcie spodziewane jest do finalizacji w drugim kwartale roku fiskalnego 2027, po uzyskaniu wymaganych zgód.

Pure Storage, Inc. Cena, konsensus i niespodzianka EPS

Wyniki rynkowe i porównanie branżowe

Pomimo ciągłych wyzwań, takich jak zakłócenia w łańcuchu dostaw, zmienne inwestycje w infrastrukturę AI, konkurencja ze strony natywnych rozwiązań hyperscalerów oraz presja cenowa w dużych kontraktach, Pure Storage utrzymało wysokie marże brutto, co wskazuje na dalszą siłę cenową.

Po imponujących wynikach kwartalnych, akcje PSTG wzrosły o 8,6% i zakończyły dzień 25 lutego na poziomie 73,56 USD, z dodatkowym wzrostem o 6% w handlu przedrynkowym. W ciągu ostatniego roku akcje wzrosły o 17,8%, podczas gdy szersza branża urządzeń do przechowywania danych komputerowych zanotowała wzrost o 146,4%.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Najważniejsze wyniki kwartalne według segmentów

• Przychody z produktów: 618 milionów USD (58,4% całości), wzrost o 25% rok do roku. Segment ten obejmuje obecnie opłaty licencyjne z wysyłek hyperscalowych oraz część przychodów ze sprzedaży oprogramowania Portworx.
• Usługi subskrypcyjne: 440 milionów USD (41,6% całości), wzrost o 14% rok do roku.
• Roczny przychód powtarzalny (ARR): Prawie 1,9 miliarda USD, wzrost o 16% rok do roku. Wartość kontraktów Storage-as-a-Service wzrosła o 28% do 179 milionów USD, napędzana przez szybkie transakcje poniżej 5 milionów USD.
• Przychody geograficzne: Przychody z USA osiągnęły 674 miliony USD (wzrost o 9%), podczas gdy sprzedaż międzynarodowa wzrosła o 48% do 385 milionów USD, stanowiąc 36% całkowitych przychodów i podkreślając globalną ekspansję firmy.

Rentowność i marże

• Marża brutto non-GAAP: 71,4%, w porównaniu do 69,2% rok temu.
• Marża brutto na produktach: 67,3%, wzrost o ponad 400 punktów bazowych rok do roku, choć spadek sekwencyjny ze względu na miks wysyłek i umiarkowaną inflację kosztów. Korekty cenowe wprowadzono na początku lutego 2026 roku.
• Marża brutto na subskrypcjach: 77%, niemal bez zmian w porównaniu do poprzedniego roku.
• Dochód operacyjny non-GAAP: 226 milionów USD, w porównaniu do 153 milionów USD rok temu, co odzwierciedla silne wyniki przychodowe i marżowe.
• Marża operacyjna non-GAAP: 21,3%, w porównaniu do 17,4% rok wcześniej, co pokazuje poprawę rentowności wynikającą ze skali działania i powtarzalnych przychodów.

Pozycja finansowa i zwroty dla akcjonariuszy

Na dzień 1 lutego Pure Storage posiadało 1,5 miliarda USD w gotówce, ekwiwalentach gotówki i papierach wartościowych, bez zmian względem 2 listopada 2025 r. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za kwartał wyniosły 268 milionów USD, wobec 208,5 miliona USD rok wcześniej. Wolne przepływy pieniężne osiągnęły 201,5 miliona USD, w porównaniu do 152,4 miliona USD w poprzednim roku.

W trakcie kwartału firma odkupiła 1,7 miliona akcji za 127 milionów USD. W roku fiskalnym 2026 całkowity skup wyniósł 343 miliony USD za 5,6 miliona akcji, przy czym 329 milionów USD pozostało w ramach aktualnego upoważnienia do wykupu o wartości 400 milionów USD. Skupy stanowiły 56% wolnych przepływów pieniężnych w roku fiskalnym 2026.

Zobowiązania dotyczące realizacji świadczeń (RPO) na koniec kwartału wyniosły 3,7 miliarda USD, co stanowi wzrost o 40% rok do roku, napędzany dużymi kontraktami i utrzymującą się siłą ofert Evergreen//Forever oraz Evergreen//One. RPO, obejmujące Storage-as-a-Service i subskrypcje Evergreen, wzrosły o 34%.

Prognozy na rok fiskalny 2027

• W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 Pure Storage przewiduje przychody w przedziale 990 milionów – 1,01 miliarda USD, co stanowi około 28% wzrostu w ujęciu środkowym.
• Dochód operacyjny non-GAAP ma wynieść 125–135 milionów USD, odzwierciedlając około 57% wzrostu rok do roku w ujęciu środkowym.
• Firma spodziewa się, że 47% rocznych przychodów zostanie wygenerowanych w pierwszej połowie roku, o 2 punkty procentowe więcej niż rok wcześniej.
• Roczna prognoza przychodów to 4,3–4,4 miliarda USD, co oznacza wzrost o 18,8%, a zysk operacyjny ma wzrosnąć o 26% do 780–820 milionów USD.

Zacks Rank PSTG

Wyniki firm z branży

• Western Digital (WDC): Odnotował skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,13 USD za II kwartał roku fiskalnego 2026, przewyższając szacunki i rosnąc o 78% rok do roku. Przychody osiągnęły 3,02 miliarda USD, co oznacza wzrost o 25%, napędzany silnym popytem centrów danych i wyższą adopcją pojemnych dysków HDD.
• Sandisk (SNDK): Uzyskał w II kwartale roku fiskalnego 2026 skorygowany zysk na akcję w wysokości 6,20 USD, przekraczając oczekiwania o ponad 75%. Przychody wzrosły o 61,2% rok do roku do 3,03 miliarda USD, a wysyłki bitów wzrosły nieznacznie, przy średnich cenach sprzedaży za gigabajt rosnących w zakresie średnich 30%.
• Teradata (TDC): Uzyskał w IV kwartale 2025 roku skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,74 USD, przekraczając szacunki o 35%. Przychody wyniosły 421 milionów USD, wzrost o 3% rok do roku, a całkowity roczny przychód powtarzalny osiągnął 1,52 miliarda USD, wzrost o 3%.

Polecane: Zacks Top 10 Akcji na 2026

Wciąż jest czas, aby uzyskać dostęp do Top 10 Akcji na 2026 roku według Zacks – to starannie wyselekcjonowany portfel przez Dyrektora ds. Badań Sheraza Miana. Od początku istnienia w 2012 roku do listopada 2025 portfel ten przyniósł skumulowany zysk +2 530,8%, znacznie wyprzedzając zwrot S&P 500 na poziomie +570,3%.

Sheraz wybrał 10 najlepszych akcji spośród ponad 4 400 spółek objętych rankingiem Zacks na 2026 rok. Bądź jednym z pierwszych, którzy poznają te najbardziej perspektywiczne propozycje.

Dodatkowe zasoby