250 milionów dolarów Nutanix Flow: Test płynności dla akcji infrastruktury AI

Główna transakcja to bezpośredni zastrzyk płynności w wysokości 250 milionów dolarów. AMDAMD-- zainwestuje 150 milionów dolarów w akcje zwykłe Nutanix po cenie 36,26 USD za akcję, jednocześnie finansując do 100 milionów dolarów na wspólne działania inżynieryjne i wejście na rynek. Jest to czysto kapitałowe wydarzenie, oddzielone od własnych przepływów pieniężnych operacyjnych Nutanix.

Natychmiastowa reakcja rynku była jednoznacznym poparciem. Akcje NutanixNTNX-- wzrosły o ponad 20% w późnych godzinach handlu po ogłoszeniu tej informacji, a wzrosty na rynku przed otwarciem giełdy podniosły ten skok do ponad 23%. Ten ruch oznacza znaczące techniczne odbicie dla akcji, które w ostatnich miesiącach doświadczyły ostrej wyprzedaży.

Co istotne, to wydarzenie płynnościowe pojawiło się wraz z dobrym raportem operacyjnym. Wyniki finansowe Nutanix za drugi kwartał roku fiskalnego 2026 przekroczyły prognozy, zarówno pod względem przychodów, jak i rezerwacji. Informacje o partnerstwie oraz solidne wyniki finansowe stworzyły idealne warunki do krótkoterminowego wzrostu cen akcji.

Przepływ: Przyspieszenie przychodów z rezerwacji

Partnerstwo ma na celu przekształcenie silnej dynamiki rezerwacji Nutanix w szybsze rozpoznawanie przychodów. Rezerwacje firmy w drugim kwartale były solidne, ale ograniczenia w łańcuchu dostaw już opóźniły realizację tych przychodów.

CFO Rukmini Sivaraman zauważyła, że dłuższe czasy oczekiwania na serwery dla klientów przesuwają część rezerwacji na kolejne kwartały, powodując krótkoterminowe opóźnienie przychodów.

Aby temu zaradzić, umowa z AMD koncentruje się na szybko rosnącym przypadku użycia: wspólnym rozwoju otwartej, pełnej infrastruktury AI typu full-stack zaprojektowanej do obsługi agentowych aplikacji AI. Jest to bezpośrednia strategia na rzecz adopcji AI w przedsiębiorstwach, kluczowy wektor wzrostu. Pierwsza wersja platformy spodziewana jest pod koniec 2026 roku, z planowanym wpływem na przychody w drugiej połowie roku fiskalnego 2027.

Implikacja konkurencyjna jest jasna. Analitycy widzą w tym sposób na dalsze zdobywanie udziałów kosztem VMWare. Rozszerzając swój ekosystem GPU poza Nvidia i łącząc swoją platformę chmurową z przyspieszonymi obliczeniami AMD, Nutanix dąży do przejęcia większej liczby kontraktów AI dla przedsiębiorstw. Ten przepływ partnerski to strategiczny zakład na przyspieszenie monetyzacji już istniejącego portfela rezerwacji.

Wycena: Przepływy infrastruktury AI vs. cena akcji

Obecnie Nutanix notowany jest z premią, z trailing P/E na poziomie 41,94. Ta wielokrotność odzwierciedla wysokie oczekiwania rynku wobec ambicji Nutanix w zakresie infrastruktury AI, wyceniając długą ścieżkę wzrostu. Ostatni skok cen akcji jeszcze bardziej podbił tę wycenę, tworząc wysoki próg dla przyszłych wyników.

To ustawienie wpisuje się w szerszą zmianę przepływów inwestorskich. W miarę jak zyski z czystego oprogramowania AI się wypłaszczają, kapitał przesuwa się w stronę fizycznych podstaw rewolucji AI. Obejmuje to producentów chipów, budowniczych centrów danych oraz dostawców infrastruktury. Chodzi o stabilność i bardziej przewidywalne przepływy pieniężne z ogromnych wydatków kapitałowych na AI, co powoduje powstawanie nowych ETF-ów skoncentrowanych na tym temacie.

Kluczowym ryzykiem jest czas. Partnerstwo z AMD ma na celu przyspieszenie przychodów z silnych rezerwacji Nutanix, lecz firma już boryka się z ograniczeniami w łańcuchu dostaw, które wydłużają czas oczekiwania na serwery. Aby utrzymać wysoką wycenę akcji, przyspieszenie przychodów obiecane przez partnerstwo musi przewyższyć te opóźnienia i uzasadnić obecny wskaźnik.