Czy przepływ gotówki Barrick Mining może napędzać większe zyski w przyszłości?

Barrick Mining Corporation: Silny przepływ gotówki napędza zwroty dla akcjonariuszy

Barrick Mining Corporation wykorzystuje zdrowy przepływ gotówki oraz stabilną sytuację finansową, aby konsekwentnie nagradzać swoich akcjonariuszy, co dodatkowo ugruntowuje jej pozycję lidera w zakresie zwrotów kapitałowych wśród producentów złota. W 2025 roku Barrick odnotował imponujące operacyjne przepływy gotówki, przeznaczając znaczącą część tych środków z powrotem do inwestorów.

Na koniec czwartego kwartału 2025 roku Barrick dysponował około 6,7 miliardami dolarów w gotówce i jej ekwiwalentach. Spółka wygenerowała około 2,7 miliarda dolarów operacyjnego przepływu gotówki tylko w czwartym kwartale, co oznacza wzrost o 13% w porównaniu z poprzednim rokiem, podczas gdy wolny przepływ gotówki wzrósł o 9% do poziomu 1,6 miliarda dolarów. W całym roku operacyjny przepływ gotówki wzrósł o 71% do 7,7 miliarda dolarów, a wolny przepływ gotówki skoczył o 194% do 3,9 miliarda dolarów.

W 2025 roku Barrick zwrócił akcjonariuszom 2,4 miliarda dolarów poprzez połączenie dywidend i wykupu akcji, w tym 1,5 miliarda dolarów w wykupie akcji—500 milionów z tego przypadło na czwarty kwartał. Spółka podniosła także kwartalną dywidendę do 42 centów za akcję za czwarty kwartał, co stanowi wzrost o 140% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Barrick wprowadził nową politykę dywidendową, mającą na celu coroczny podział 50% przypisanego wolnego przepływu gotówki. Przy obecnych cenach akcji stopa dywidendy utrzymuje się na poziomie 3,7% przy wskaźniku wypłaty wynoszącym 29%, co sugeruje silną trwałość, biorąc pod uwagę, że wskaźnik pozostaje znacznie poniżej progu 60%.

Branżowi konkurenci: Newmont i Agnico Eagle

Dzięki solidnej płynności i niezawodnemu generowaniu gotówki, Barrick jest dobrze pozycjonowany do realizacji nowych projektów eksploracyjnych i rozwojowych, utrzymania wypłat dla akcjonariuszy oraz wspierania organicznego wzrostu. Wśród konkurentów, Newmont Corporation w 2025 roku przekazał akcjonariuszom 3,4 miliarda dolarów poprzez dywidendy i wykup akcji oraz zwiększył kwartalną dywidendę do 26 centów za akcję za czwarty kwartał. Na dzień 19 lutego 2026 roku Newmont ukończył wykup akcji o wartości 3,6 miliarda dolarów z przydzielonego budżetu 6 miliardów dolarów.

Agnico Eagle Mines Limited również wykorzystał silny wolny przepływ gotówki, aby zwiększyć wartość dla akcjonariuszy, zwracając około 1,4 miliarda dolarów w 2025 roku w formie dywidend i wykupu akcji. Spółka podniosła swoją kwartalną dywidendę o 12,5% do 45 centów za akcję.

Notowania, wycena i perspektywy Barrick

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy cena akcji Barrick wzrosła o 55,8%, przewyższając zysk 43,5% w szerszym sektorze wydobycia złota, napędzany wzrostem cen złota.

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Z punktu widzenia wyceny, obecnie Barrick handluje się na przyszłym 12-miesięcznym wskaźniku cena/zysk wynoszącym 12,23, co jest około 5,3% niższe niż średnia branży wynosząca 12,91. Spółka uzyskała ocenę Value Score B od Zacks.

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Szacunkowe konsensusy od Zacks przewidują wzrost zysków Barrick o 49,6% w 2026 roku oraz o 19% w 2027 roku, przy rosnących prognozach EPS w obu latach w ciągu ostatnich dwóch miesięcy.

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Obecnie Barrick posiada Zacks Rank #3 (Trzymaj).