Vertiv czy Modine: która firma prowadzi wśród akcji związanych z chłodzeniem centrów danych dla AI?

AI napędza rozwój centrów danych i innowacje infrastrukturalne

Dynamiczny rozwój sztucznej inteligencji przyspiesza ekspansję centrów danych, zwiększając nacisk na potrzebę solidnych systemów chłodzenia i zasilania. W miarę wzrostu wymagań obliczeniowych te obiekty muszą wdrażać zaawansowane rozwiązania, aby zarządzać większym wydzielaniem ciepła i utrzymać stabilność operacyjną. Wśród tych wyzwań wydajne chłodzenie stało się kluczowym czynnikiem, definiującym tempo skalowania operacji przez największych dostawców chmury.

Ta zmieniająca się rzeczywistość otwiera nowe możliwości dla firm dostarczających kluczową infrastrukturę wspierającą dzisiejsze centra danych. Vertiv Holdings oraz Modine Manufacturing Company to dwie wyróżniające się spółki, które są gotowe wykorzystać rosnące zapotrzebowanie.

Vertiv jest liderem wśród dostawców zintegrowanych systemów zasilania i zarządzania termicznego dla centrów danych, oferując zaawansowane technologie chłodzenia cieczą dostosowane do wysokowydajnych obliczeń. Równocześnie Modine intensyfikuje swoje działania w zarządzaniu termicznym, budując szybko rozwijający się biznes chłodzenia, który może mieć znaczący wpływ na przyszły rozwój firmy, mimo jej mniejszych rozmiarów.

Chociaż obie firmy mają szansę skorzystać z boomu infrastrukturalnego napędzanego przez AI, ich strategie są odmienne. Vertiv wykorzystuje swoją skalę i szeroką ofertę infrastrukturalną, podczas gdy siła Modine tkwi w zwinnej, dynamicznie rosnącej sekcji chłodzenia.

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Vertiv: Skalowanie infrastruktury dla AI

Vertiv doświadcza dynamicznego wzrostu, gdy wielkoskalowi dostawcy chmury inwestują w infrastrukturę AI. W czwartym kwartale 2025 roku zamówienia organiczne Vertiv wzrosły o 252% w porównaniu do poprzedniego roku i o 117% względem poprzedniego kwartału. Firma zakończyła 2025 rok z portfelem zamówień wynoszącym około 15 miliardów dolarów — ponad dwukrotnie więcej niż rok wcześniej — zapewniając wysoką przejrzystość przychodów.

Zmienia się też charakter kontraktów Vertiv — firma zdobywa coraz więcej zamówień na poziomie systemowym, łącząc komponenty zasilania i chłodzenia w jednolite rozwiązania dla całych centrów danych. Te kompleksowe projekty zazwyczaj generują wyższe marże zysku.

Vertiv rozszerza swoją obecność w każdym projekcie dzięki ofertom takim jak SmartRun, prefabrykowany system przyspieszający wdrażanie infrastruktury zasilania i chłodzenia, oraz OneCore — kompleksowej platformie zaprojektowanej dla wielkoskalowych potrzeb obliczeniowych AI.

Ponadto Vertiv rozwija technologie wdrożeń, takie jak platforma Digital Twin, umożliwiająca symulację i optymalizację budowy centrów danych. Zintegrowana z OneCore technologia pomaga skrócić czas wdrożenia i obniżyć całkowite koszty użytkowania.

Partnerstwa strategiczne dodatkowo wzmacniają pozycję Vertiv w ekosystemie AI. Współpraca z takimi firmami jak Hut 8 i NVIDIA podkreśla rosnący wpływ Vertiv na wsparcie środowisk obliczeń o wysokiej gęstości.

Aby sprostać rosnącemu popytowi, Vertiv rozwija swoje zdolności produkcyjne oraz wzmacnia relacje z dostawcami, aby skutecznie zamieniać portfel zamówień na przychody.

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Modine: Przyspieszanie wzrostu w chłodzeniu centrów danych

Dywizja centrów danych Modine zyskuje znaczącą siłę. W trzecim kwartale roku fiskalnego 2026 sprzedaż segmentu wzrosła sekwencyjnie o 31%. Zarząd przewiduje utrzymanie dynamiki, prognozując, że kwartalne przychody z centrów danych przekroczą 400 milionów dolarów w czwartym kwartale.

Patrząc na dalszą przyszłość, portfel zamówień Modine daje dobre perspektywy, z rekordowymi rezerwacjami na chillery i inne produkty do centrów danych, rozciągając prognozy popytu na niemal pięć lat. Wiele z tych kontraktów ma charakter długoterminowych umów dostawczych.

Kierownictwo oczekuje, że działalność w obszarze centrów danych wzrośnie o 50-70% rocznie w ciągu dwóch najbliższych lat fiskalnych. Firma planuje posiadać niezbędne zdolności produkcyjne do końca roku fiskalnego 2027, a kolejne linie produkcji chillerów są przewidziane na rok fiskalny 2028.

Aktualna strategia kapitałowa Modine pozwala potencjalnie obsłużyć do 3 miliardów dolarów przychodów z centrów danych w przyszłości.

Firma transformuje swój portfel poprzez transakcję Reverse Morris Trust, łącząc jednostkę Performance Technologies z Gentherm Incorporated. Po zakończeniu tej transakcji — przewidywanej na czwarty kwartał 2026 roku — Modine stanie się wyspecjalizowanym dostawcą Climate Solutions, celującym w szybko rozwijające się rynki, takie jak centra danych oraz komercyjna klimatyzacja.

Oczekuje się również wzrostu rentowności, przy założeniu, że Modine osiągnie marże Climate Solutions na poziomie 20-23% do roku fiskalnego 2027, dzięki dźwigni operacyjnej i przesunięciu w kierunku aplikacji o wyższej rentowności, wraz ze wzrostem wolumenów centrów danych.

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Podsumowanie: Wybór pomiędzy Vertiv a Modine

Zarówno Vertiv, jak i Modine są dobrze pozycjonowane, aby skorzystać z szybkiego wzrostu infrastruktury centrów danych napędzanej przez AI. Rozległa skala Vertiv, zintegrowane rozwiązania i duży portfel zamówień zapewniają przejrzystość oraz podkreślają rolę firmy w obsłudze środowisk obliczeniowych o wysokiej gęstości, szczególnie dzięki głębokim relacjom z hyperscalerami i rozbudowywanej bazie produkcyjnej.

Z kolei Modine jest bardziej wyspecjalizowanym graczem w zakresie zarządzania termicznego, a szybko rozwijający się biznes chłodzenia centrów danych oferuje potencjał ponadprzeciętnego wzrostu na mniejszym fundamencie. Silny napływ zamówień i długoterminowe kontrakty sygnalizują trwały popyt, a trwająca transformacja firmy w skoncentrowaną Climate Solutions podkreśla jej ukierunkowanie na segmenty o wysokim wzroście, takie jak chłodzenie centrów danych.

Inwestorzy poszukujący ekspozycji na rynek infrastruktury centrów danych napędzany przez AI mogą znaleźć atrakcyjne możliwości w obu spółkach. Wybór może zależeć od preferencji: czy wybrać skalę i zdywersyfikowaną działalność Vertiv, czy też potencjał szybkiego wzrostu wynikający ze specjalistycznego podejścia Modine.

Przy przewidywaniach zarządu dotyczących dynamicznego wzrostu przychodów z centrów danych oraz poprawy marż wraz ze wzrostem wolumenów, Modine obecnie prezentuje szczególnie atrakcyjną historię wzrostu w najbliższym czasie.