Lockheed Martin i RTX: Nowe filary współczesnej obronności

Wzrost zapotrzebowania na amunicję w USA w związku z konfliktem z Iranem

Trwające działania zbrojne z udziałem Iranu doprowadziły do tego, że Stany Zjednoczone używają znacznie więcej amunicji niż pierwotnie przewidywano.

Zwiększone zapotrzebowanie skłoniło rząd USA do wezwania producentów sprzętu obronnego, aby zwiększyli produkcję pocisków i systemów obronnych. Szczególnie Lockheed Martin (LMT) i RTX Corporation (RTX) są w centrum tych działań.

Niedawno przedstawiciele obu firm zostali zaproszeni do Białego Domu, ponieważ Pentagon wyraził obawy dotyczące malejących rezerw amunicji. Zaawansowana broń wymagana do bieżących operacji może wymagać lat produkcji, co sprawia, że wzrost produkcji na czas jest kluczowy.

W odpowiedzi Lockheed Martin i RTX wdrażają strategie mające przyspieszyć wytwarzanie, odpowiadając zarówno na potrzeby rządu, jak i inwestorów, ponieważ popyt nieustannie rośnie.

Szczególnie pilnie potrzebne są system THAAD firmy Lockheed do zwalczania pocisków balistycznych oraz pociski manewrujące Tomahawk firmy RTX. Obie firmy zdobywają również dodatkowe kontrakty związane z myśliwcem F-35, gdzie Lockheed odpowiada za montaż, a RTX dostarcza kluczowe komponenty.

LMT & RTX: Przegląd wyników giełdowych

USA rozpoczęły pierwszy atak na Iran w czerwcu 2025, wymierzony w trzy ośrodki nuklearne w ramach Operacji Midnight Hammer. Od tego czasu konflikt przerodził się w Operację Epic Fury, a akcje Lockheed i RTX wzrosły odpowiednio o 40% i 57% w ciągu ostatniego roku.

RTX wyprzedził zarówno szeroki rynek, jak i sektor Zacks Aerospace-Defense Industry, osiągając wzrost o 150% w ciągu pięciu lat, podczas gdy Lockheed wzrósł o ponad 70%. Wzrosty te są częściowo wynikiem szerokiego wykorzystania ich uzbrojenia w konflikcie Ukraina-Rosja, który eskalował w lutym 2022.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Stabilny wzrost dla Lockheed i RTX

Prognozy wskazują, że Lockheed Martin odnotuje 5% wzrost sprzedaży rocznej w tym roku, a przychody mają osiągnąć 82,34 miliarda dolarów w roku fiskalnym 2027.

Na fali tego wzrostu zyski Lockheeda na akcję mają skoczyć o 29% w roku fiskalnym 2026, ze wzrostem z 23,12 do 29,87 dolarów, a następnie kolejne 8% w 2027 do 32,26 dolarów na akcję.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

RTX również jest na dobrej drodze do intensywnego rozwoju, z oczekiwanym wzrostem sprzedaży o 5% w roku fiskalnym 2026 i kolejnym 7% rok później, przekraczając 100 miliardów dolarów przychodów.

Jeśli chodzi o zarobki, EPS RTX ma wzrosnąć o 8% w 2026 roku i kolejne 10% w 2027, osiągając 7,50 dolarów na akcję.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Ekspansja produkcji: zaległości i inwestycje kapitałowe

Lockheed uzyskał dwa nowe kontrakty związane z F-35, który obecnie wyposażony jest w zaawansowane technologie, takie jak celowanie wspomagane AI. RTX jako kluczowy dostawca otrzymał kontrakty na ulepszenie silników F-35 oraz modernizację pocisków Tomahawk.

Lockheed zgodził się również z Pentagonem na czterokrotne zwiększenie produkcji pocisków THAAD i zwiększenie produkcji systemu obrony powietrznej Patriot PAC-3, który jest intensywnie wykorzystywany na Ukrainie.

RTX korzysta ze wzrostu produkcji THAAD, ponieważ dostarcza kluczowe komponenty radarowe. System THAAD, przechwytujący pociski o różnych zasięgach, obecnie ma dziewięć jednostek rozmieszczonych na świecie. Produkcja pocisków ma wzrosnąć z 96 do 400 sztuk rocznie.

Aby to umożliwić, Lockheed planuje otwarcie nowego "centrum przyspieszenia amunicji" w Camden, Arkansas, będącego częścią wielomiliardowej inwestycji w ekspansję produkcji PAC-3.

Choć Lockheed nie podał prognozy wydatków kapitałowych na 2026 rok, oczekiwany jest znaczący wzrost. W ciągu ostatniego roku CapEx Lockheeda spadł o 2% do 1,64 mld USD, lecz zaległości wzrosły o 8% rok do roku do rekordowych 194 mld USD, co uzasadnia dalsze inwestycje.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Zaległości RTX wzrosły o 23% rok do roku, osiągając rekordowe 268 mld USD, co odzwierciedla mocny popyt zarówno w sektorze komercyjnym, jak i obronnym.

Wydatki kapitałowe RTX przekroczyły 2,62 mld USD w ostatnich dwunastu miesiącach, a firma planuje utrzymać wysokie poziomy inwestycji, wspierając produkcję pocisków, radarów i technologii lotniczych.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Podsumowanie

Lockheed Martin i RTX Corporation doświadczają niespotykanego dotąd zapotrzebowania, napędzanego przez konflikty międzynarodowe, zwiększone budżety obronne USA oraz rekordowe zaległości w zamówieniach.

Dla inwestorów z długoterminową perspektywą te wiodące firmy sektora lotniczo-obronnego oferują stabilność przychodów, rosnącą produkcję i trwałe korzyści z utrzymujących się napięć geopolitycznych.

Perspektywiczne możliwości w segmencie półprzewodników

Mniej znana firma w przemyśle półprzewodników jest gotowa do znacznego wzrostu, oferując produkty, których nie posiadają nawet tacy gracze jak NVIDIA. Wraz z rozwojem rynku Sztucznej Inteligencji, Uczenia Maszynowego i Internetu Rzeczy, firma ta jest doskonale pozycjonowana, aby wykorzystać rosnące zapotrzebowanie. Oczekuje się, że globalna produkcja półprzewodników niemal się podwoi z 452 mld USD w 2021 do 971 mld USD w 2028.