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⑴ A taxa de recompra de garantias gerais dos EUA abriu na terça-feira em queda de 6 pontos-base, atingindo 3,66%, abaixo da média móvel de 10 dias de 3,67%. Essa baixa foi principalmente influenciada pelo resgate líquido de 2,1 bilhões de dólares provocado pela liquidação de títulos do Tesouro — com novas emissões inferiores ao vencimento da dívida, efetivamente injetando dinheiro no sistema e revertendo a pressão de alta das taxas registrada ontem. ⑵ Na quinta-feira haverá mais uma injeção de 3 bilhões de dólares em dinheiro, somada à entrada de recursos de empresas apoiadas pelo governo, o que pode levar a taxa overnight para o meio da faixa de 3,50% a 3,75%. Hoje, espera-se que a taxa GC se movimente entre 3,66% e 3,61% durante o pregão, com a taxa overnight possivelmente ficando perto do limite inferior da faixa. ⑶ O prêmio dos títulos de 20 anos em relação ao GC ampliou 14 pontos-base, chegando a 33 pontos-base devido à demanda de hedge dos leilões de hoje, enquanto o prêmio dos títulos de 2 anos permaneceu estável. A precificação dos futuros de fundos federais mostra que o mercado considera 99% de chance de manutenção da taxa de juros na reunião do FOMC de junho. ⑷ Quanto ao OIS de curto prazo, o OIS com vencimento 0x3 está em 3,643%, cerca de 2,3 pontos-base acima da taxa SOFR média de 10 dias de 3,62%. Isso indica que o mercado precifica apenas cerca de 7% de probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa nos próximos 90 dias, alinhado com a expectativa de estabilidade transmitida pelos futuros de fundos federais. ⑸ Os futuros de SOFR tiveram variações mistas: os contratos brancos caíram 0,5 ponto-base, enquanto os contratos vermelhos, verdes e azuis subiram entre 2,5 e 3 pontos-base, em correlação com a queda de aproximadamente 2,9% nos preços spot do petróleo. Acompanhe o desempenho das taxas overnight após a liquidação de quinta-feira e se a demanda no leilão de títulos de 20 anos conseguirá sustentar o nível de prêmio atual.

Segundo Odaily, o presidente dos Estados Unidos, Trump, afirmou que irá tomar medidas adicionais para reduzir o preço do petróleo. (Golden Ten Data)

Segundo a BlockBeats, em 16 de junho, Lewis Huang, principal analista de CFD da Bitget, afirmou em uma transmissão ao vivo com o tema "Contagem regressiva para a decisão do Federal Reserve" que o mais recente número de empregos não-agrícolas aumentou em 172 mil, superando amplamente as expectativas. Em conjunto com o CPI (4,2%) e o PPI (6,5%), ambos subindo, isso mostra que o mercado de trabalho dos Estados Unidos permanece resiliente e que a pressão inflacionária está se agravando. Essa combinação de dados de "emprego forte + inflação em alta" quebrou a ilusão anterior do mercado sobre cortes de juros, fornecendo uma base sólida para o Federal Reserve manter taxas de juros elevadas, o que é negativo para ações de tecnologia de alta valorização, como o Nasdaq. Sobre a direção da política do Federal Reserve, Lewis Huang classificou esta decisão como o "roteiro perfeito de hawkish" de Kevin Warsh. Ele destacou que a lógica de precificação do mercado está passando por uma transformação fundamental, e a expectativa anterior de que o enfraquecimento econômico forçaria cortes de juros será frustrada. Warsh é conhecido por sua postura rígida no combate à inflação e, segundo Huang, é esperado que a decisão apresente um cenário extremo de "mais alto, por mais tempo (Higher for Longer)". Ele aconselhou o mercado a prestar atenção especial à linguagem do comunicado de política quanto aos riscos estruturais da inflação e à possibilidade de revisão para cima da taxa neutra de longo prazo no gráfico de pontos. Quanto às estratégias específicas de negociação de CFD, Lewis Huang observou que, caso o mercado ainda mantenha a inércia da expectativa de cortes de juros, isso será uma excelente oportunidade para capturar a diferença de expectativa e se posicionar para movimentos de baixa. Sob a lógica de interligação de ações, títulos e câmbio liderada por Warsh, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano tendem a subir, sendo negativo para os CFDs de títulos americanos; o índice do dólar (DXY) terá forte suporte, aumentando significativamente o índice de acerto nas operações compradas; por outro lado, setores de índices altamente valorizados enfrentarão um rigoroso teste com a alta dos juros reais, e Huang recomenda que os traders de CFD estejam sempre prontos para se defenderem no Nasdaq.