Flutuações de Preços de Opções e Resumo de Ganhos de 12 a 16 de janeiro

Destaques da Temporada de Resultados: Principais Relatórios e Impacto no Mercado

Esta semana marca uma fase significativa na temporada de resultados, com grandes bancos e empresas de tecnologia programados para divulgar seus resultados financeiros. Nomes notáveis como Bank of America (BAC), Taiwan Semiconductor (TSM), JP Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) e Delta Airlines (DAL) estão todos agendados para reportar, tornando este um período crucial para os observadores do mercado.

Compreendendo a Volatilidade Implícita Antes dos Resultados

À medida que se aproximam os anúncios de resultados, a volatilidade implícita tende a aumentar, já que os investidores permanecem incertos em relação aos resultados que estão por vir. Essa incerteza impulsiona a demanda por opções, o que, por sua vez, eleva tanto a volatilidade implícita quanto os preços das opções.

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Uma vez que os resultados são divulgados, a volatilidade implícita geralmente retorna a níveis mais típicos.

Estimando os Movimentos de Preço Esperados

Para avaliar o movimento de preço antecipado dessas ações, você pode verificar a cadeia de opções e somar os preços das opções de compra e venda at-the-money, utilizando a primeira data de vencimento após a divulgação dos resultados. Embora esse método seja uma estimativa aproximada, ele fornece uma expectativa razoável dos possíveis movimentos de preço.

Calendário Semanal de Resultados e Movimentos Esperados

• Segunda-feira: Nenhum relatório significativo
• Terça-feira:
  • Delta Airlines (DAL): 6,8%
  • JP Morgan (JPM): 3,8%
• Quarta-feira:
  • Bank of America (BAC): 4,0%
  • Citigroup (C): 4,5%
  • Wells Fargo (WFC): 4,9%
• Quinta-feira:
  • Goldman Sachs (GS): 4,4%
  • Morgan Stanley (MS): 4,3%
  • Taiwan Semiconductor (TSM): 5,3%
• Sexta-feira:
  • PNC Financial Services (PNC): 3,8%

Estratégias com Opções para a Temporada de Resultados

Os traders podem usar esses movimentos projetados para embasar suas estratégias. Aqueles com uma perspectiva baixista podem considerar vender spreads de call de baixa além da faixa esperada. Investidores otimistas poderiam analisar a venda de spreads de put de alta fora do movimento antecipado, ou até mesmo vender puts descobertos caso estejam confortáveis com um risco maior. Para quem espera pouca movimentação, condors de ferro podem ser adequados, com os strikes vendidos posicionados fora da faixa esperada para maior segurança.

É aconselhável utilizar estratégias com risco definido e manter tamanhos de posição modestos durante a temporada de resultados. Se uma ação se mover mais do que o esperado e uma negociação resultar em perda total, isso não deve impactar seu portfólio em mais de 1-3%.

Identificando Ações com Volatilidade Implícita Elevada

O Stock Screener do Barchart pode auxiliar na identificação de outras ações que apresentam alta volatilidade implícita. Aplicando os seguintes filtros é possível refinar a busca:

• Volume total de calls superior a 5.000
• Capitalização de mercado acima de US$ 40 bilhões
• IV Rank superior a 40%

O screener gerará uma lista de ações ordenadas pelo seu IV Rank.

Leitura Adicional e Atividade Incomum em Opções

Para mais detalhes sobre como encontrar operações com opções durante a temporada de resultados, consulte o artigo vinculado abaixo.

Atividade Incomum em Opções

Na semana passada, empresas como NFLX, GOOG, OPEN, OKLO, APP e INTC registraram atividade significativa em opções. Outras ações com negociações incomuns em opções também são destacadas abaixo.