Os ativos de risco estão presos em uma disputa entre oferta e demanda.
Consequentemente, romper a lateralização atual do mercado exige identificar um desequilíbrio entre compra e venda. De acordo com a AMBCrypto, a forma como os principais ativos vão lidar com esse desequilíbrio provavelmente determinará seu próximo movimento direcional.
Para o Ethereum [ETH], já há sinais iniciais, trazendo de volta a clássica questão “comprar no medo vs. vender na força”. Notavelmente, a BitMine parece ter escolhido um lado, apostando mais US$ 340 milhões em ETH.
Fonte: ValidatorQueue
E não para por aí: a BMNR agora possui US$ 3,69 bilhões em ETH total apostado.
Enquanto isso, cerca de 2,16 milhões de ETH aguardam para serem apostados nos próximos dias, podendo elevar o total de Ethereum em staking para quase 37,8 milhões, um recorde histórico para este período, assumindo que a fila de saída permaneça zerada.
Em resumo, a movimentação do Ethereum em torno dos US$ 3 mil parece um cenário clássico de rompimento, com as compras dominando a ação. Nesse contexto, será que o ETH está armando uma armadilha para os ursos, pegando os vendidos de surpresa?
O posicionamento do Ethereum esquenta, mas a oferta ainda parece frágil
A liquidez em derivativos está aumentando à medida que o mercado navega na incerteza.
Dados da CoinGlass mostram quase US$ 2,95 bilhões em clusters de posições vendidas sob risco iminente caso o ETH suba mais 11%. Enquanto isso, o contrato perpétuo 4H da Binance está cerca de 70% comprado, sugerindo que posições compradas tardias estão começando a entrar.
Considerando os fundamentos sólidos do Ethereum e o fluxo de staking, esse posicionamento faz sentido. No entanto, chamá-lo de um squeeze total de oferta pode ser exagero, já que cerca de 160 mil ETH foram para reservas apenas na última semana.
Fonte: CryptoQuant
Além disso, outro depósito da BlackRock chegou à rede.
Nesse cenário, analistas observam que o Open Interest (OI) do ETH está retornando aos níveis do início de outubro. Um OI crescente geralmente indica que mais traders estão abrindo posições, preparando o terreno para movimentos mais acentuados em qualquer direção.
É aí que entra o desequilíbrio entre compra e venda do Ethereum.
O staking está reduzindo a oferta, mas os vendedores ainda não saíram de cena. Em resumo, a exposição comprada está crescendo mais rápido que a demanda, tornando a oferta frágil. Assim, o ETH segue exposto a uma armadilha para os touros, em vez de um rompimento.
Considerações Finais
- O staking está apertando a oferta do Ethereum, com níveis recordes na fila, mas o aumento das reservas em exchanges impede um squeeze total de oferta.
- O posicionamento em derivativos está esquentando, com Open Interest em alta e excesso de posições compradas deixando a faixa dos US$ 3 mil do ETH vulnerável a uma armadilha para os touros.
