KeyCorp, sob pressão de investidores ativistas, ajusta a composição do seu conselho administrativo

KeyCorp Anuncia Mudanças Significativas no Conselho em Meio à Pressão de Investidores Ativistas

• Desenvolvimento Chave:

  KeyCorp nomeou um novo diretor independente líder e planeja indicar dois profissionais experientes do setor bancário para seu conselho, substituindo dois membros atuais.

• Contexto:

  Essas mudanças no conselho foram reveladas na terça-feira, cerca de um mês após um investidor ativista ter criticado publicamente o desempenho do banco e exigido a remoção do CEO.

• Perspectivas:

  Os novos indicados ao conselho deverão se apresentar para eleição na reunião anual de acionistas da KeyCorp em 2026.

A KeyCorp está reestruturando seu conselho de administração em resposta às exigências de um investidor ativista que criticou o desempenho das ações da empresa.

Na terça-feira, a KeyCorp, controladora do KeyBank, anunciou a nomeação imediata de um novo diretor independente líder. Além disso, dois novos indicados ao conselho, com ampla experiência bancária, foram selecionados para substituir dois diretores que planejam se aposentar nesta primavera.

Todd Vasos, CEO da Dollar General, assumiu o cargo de diretor independente líder, sucedendo Alexander Cutler, que ocupava a função desde pelo menos 2010.

Os indicados ao conselho incluem Antonio "Tony" DeSpirito, ex-diretor da BlackRock, e Christopher Henson, que anteriormente ocupou uma posição executiva sênior na Truist Financial antes de se aposentar em 2021. Ambos foram indicados para mandatos de um ano.

Em dezembro, a HoldCo Asset Management, um grupo de investidores ativistas, publicou uma análise de 58 páginas criticando o conselho da KeyCorp, destacando questões como diluição das ações e pedindo a remoção do CEO Chris Gorman. O grupo também recomendou a suspensão de aquisições bancárias, priorização de recompra de ações, formação de um comitê independente de alocação de capital, nomeação de um novo diretor líder, remoção de certos membros do conselho e não recondução do diretor líder de longa data.

Durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre do banco, o CEO Chris Gorman não mencionou a HoldCo ou seu relatório, mas afirmou que as mudanças no conselho demonstram compromisso com uma governança robusta e com o valor a longo prazo para os acionistas.

Como parte dessas mudanças, os diretores Ruth Ann Gillis e Carlton Highsmith deixarão o conselho na reunião anual de 2026. Embora Cutler deixe o cargo de diretor líder, ele permanecerá no conselho.

Gorman reiterou na terça-feira que a KeyCorp não está interessada em buscar fusões e aquisições, e apresentou planos para acelerar a recompra de ações. O banco pretende recomprar pelo menos US$ 300 milhões em ações durante o primeiro trimestre, com valores semelhantes previstos para os trimestres seguintes deste ano.

Contexto Adicional e Ações de Investidores Ativistas

A HoldCo instou o banco, que possui US$ 184,4 bilhões em ativos, a utilizar todo o capital excedente—após apoiar o crescimento orgânico e pagar dividendos—para a recompra de ações.

A HoldCo recusou-se a comentar os últimos anúncios do conselho. Em meados de dezembro, o fundo hedge detinha aproximadamente US$ 142 milhões em ações da KeyCorp, representando cerca de 0,7% das ações em circulação da empresa.

O tamanho do conselho foi reduzido de 15 para 14 membros após a aposentadoria de David Wilson, diretor desde 2014, por motivos de saúde. O conselho permanecerá com 14 membros após a próxima eleição, segundo um porta-voz da KeyCorp.

A KeyCorp está entre vários bancos alvo da HoldCo na segunda metade de 2025. A empresa de investimentos com sede no sul da Flórida criticou a KeyCorp e outros quatro bancos pelo que descreve como má gestão.

A campanha mais destacada da HoldCo foi contra o Comerica. Em julho, a empresa instou o Comerica a se vender, citando anos de baixo desempenho. Em outubro, o Comerica concordou em ser adquirido pelo Fifth Third Bancorp em um acordo avaliado em quase US$ 11 bilhões—a maior fusão bancária anunciada em 2025. Os dois bancos afirmaram que estão no cronograma para concluir a transação em 1º de fevereiro.

Desempenho Financeiro e Atualização da Carteira de Empréstimos

No quarto trimestre, a KeyCorp registrou um lucro líquido de US$ 510 milhões, uma reviravolta em relação ao prejuízo líquido de US$ 244 milhões no mesmo período do ano anterior, que incluiu um grande encargo único relacionado ao reposicionamento de títulos. O lucro por ação atingiu US$ 0,43, superando o consenso dos analistas de US$ 0,39 por ação, segundo a S&P Capital IQ.

A receita trimestral subiu para US$ 2,0 bilhões, um aumento notável em relação ao ano anterior, impulsionada por ganhos tanto na receita de juros quanto na receita não relacionada a juros. No trimestre do ano anterior, a receita não relacionada a juros foi negativa em US$ 196 milhões, refletindo uma perda de US$ 915 milhões com vendas de títulos.

As despesas não relacionadas a juros no trimestre totalizaram US$ 1,2 bilhão, representando um aumento anual de 1%.

A KeyCorp tem reestruturado ativamente sua carteira de empréstimos, reduzindo intencionalmente a exposição a hipotecas de consumo de menor rendimento, incluindo aquelas originadas por meio do seu negócio Laurel Road para profissionais de saúde.

A média de empréstimos no trimestre foi de US$ 106,3 bilhões. O total de empréstimos ao consumidor caiu para US$ 30,3 bilhões em comparação com US$ 32,6 bilhões um ano antes, enquanto os empréstimos comerciais aumentaram de US$ 72,1 bilhões para US$ 76 bilhões.

Para o futuro, o Diretor Financeiro Clark Khayat projetou um crescimento geral dos empréstimos de 1-2% para 2026, com o crédito comercial previsto para aumentar cerca de 5%. O CEO Gorman destacou que o banco está focando na expansão da carteira de empréstimos com garantia imobiliária, que vem gradualmente substituindo as hipotecas de menor rendimento.