Antes da Próxima Cisão do TikTok nos EUA, Investir em Ações da Oracle é uma Boa Jogada?

Oracle Preparada para Ganhos com a Aproximação da Separação da TikTok nos EUA

A Oracle (ORCL) pode estar prestes a uma valorização significativa, já que a aguardada separação das operações americanas da TikTok está próxima de ser finalizada. Espera-se que a gigante de tecnologia adquira uma participação de 15% na nova entidade da TikTok baseada nos EUA.

A ByteDance, empresa chinesa controladora da TikTok, fechou um acordo com um consórcio de investidores internacionais para estabelecer uma versão americana da TikTok, encerrando uma longa disputa judicial de seis anos que colocou em risco o futuro do aplicativo nos EUA. Este acordo foi elaborado para abordar preocupações de segurança nacional relacionadas ao possível acesso a dados ou influência do governo chinês sobre mais de 200 milhões de usuários americanos da TikTok.

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A Oracle fará parte de um grupo de investidores que inclui a MGX, uma empresa de investimentos dos Emirados Árabes Unidos, a Silver Lake e o fundo de investimentos privado de Michael Dell. Juntos, esses investidores controlarão mais de 80% da nova entidade americana da TikTok. Adam Presser, que anteriormente liderou as operações da TikTok, foi nomeado CEO da filial americana.

Essa parceria pode abrir novas oportunidades para a Oracle, especialmente em serviços de nuvem e gestão de dados. A Oracle já é a provedora de nuvem da TikTok, e este investimento em participação acionária fortalece ainda mais a colaboração existente entre as empresas.

Com a nova participação da Oracle na TikTok EUA, será que agora é o momento certo para considerar adicionar ações da Oracle ao seu portfólio de investimentos?

Ações da Oracle Caíram Quase 50% Desde o Pico

Desde o pico em setembro, o preço das ações da Oracle despencou quase pela metade, principalmente devido a preocupações com o elevado gasto de capital da empresa. Do ano fiscal de 2026 ao fiscal de 2028, espera-se que a Oracle registre um fluxo de saída de caixa livre combinado superior a US$ 55 bilhões.

Grande parte dessa preocupação gira em torno dos investimentos agressivos da Oracle em inteligência artificial. Recentemente, a empresa contraiu US$ 18 bilhões em nova dívida para financiar a expansão de data centers, elevando seu endividamento total para mais de US$ 100 bilhões.

A Oracle também se uniu à OpenAI e à SoftBank (SFTBY) na iniciativa Stargate—um projeto de US$ 500 bilhões com o objetivo de construir infraestrutura de IA nos EUA. A escala desses investimentos levou alguns a questionar se os retornos irão, de fato, justificar os custos.

Projeções Ambiciosas de Crescimento da Oracle

• A Oracle busca alcançar US$ 225 bilhões em receita até o ano fiscal de 2030, o que exigiria uma taxa de crescimento anual média de 31% ao longo de cinco anos.
• A empresa tem como meta um lucro por ação de US$ 21 no mesmo período, representando um crescimento anual de 28%.
• Para atingir esses objetivos, a Oracle teria que quadruplicar aproximadamente tanto sua receita quanto seus lucros em cinco anos.

Backlog Expansivo e Contratos de Infraestrutura da Oracle

Em apenas um mês do último trimestre, a Oracle garantiu US$ 65 bilhões em novos contratos de infraestrutura. As obrigações totais de desempenho remanescente da empresa agora superam US$ 500 bilhões, um aumento anual superior a 200%. Embora esse backlog sugira uma demanda robusta, alguns analistas demonstram cautela quanto à sua composição.

Relata-se que uma parte significativa do pipeline de contratos da Oracle está atrelada a um único acordo com a OpenAI, levantando preocupações sobre uma dependência excessiva de um único cliente. Também há dúvidas se os acordos entre empresas de IA, provedores de nuvem e fabricantes de chips refletem uma demanda genuína do mercado ou apenas compromissos recíprocos.

Vantagens Competitivas da Oracle

• A Oracle concluiu um enorme data center no Texas em menos de um ano, que está prestes a se tornar o maior supercomputador do mundo.
• A empresa afirma conseguir implementar infraestrutura de IA mais rapidamente que seus concorrentes, o que a ajudou a conquistar grandes clientes como OpenAI e Meta (META).
• A Oracle demonstrou que um contrato hipotético de US$ 60 bilhões em seis anos poderia gerar margens brutas de 35% após os custos iniciais.
• A empresa espera que sua plataforma de banco de dados de IA gere US$ 20 bilhões em receita anual até o ano fiscal de 2030.

Perspectiva dos Analistas: Para Onde as Ações da Oracle Podem Ir?

Analistas de mercado projetam que a receita da Oracle subirá de US$ 57,4 bilhões no ano fiscal de 2025 para US$ 227 bilhões até 2030. O lucro ajustado por ação deve crescer de US$ 6,03 para US$ 20,50 no mesmo período. Se a Oracle negociar a um índice preço/lucro de 20, o preço das ações pode mais que dobrar nos próximos três anos.

Dos 41 analistas que cobrem a Oracle, 29 classificam como “Compra Forte”, um como “Compra Moderada”, 10 como “Manter” e um como “Venda Forte”. O preço-alvo consensual é de US$ 304, bem acima do valor atual das ações, de US$ 178.