As ações da Meta Platforms podem chegar a US$ 1.000 até 2026?

Gigantes da Tecnologia Divulgam Resultados em Meio à Cautela dos Investidores

As últimas semanas foram movimentadas para os investidores em tecnologia, já que quatro membros dos chamados "Magnificent 7"—Microsoft, Apple, Meta Platforms e Tesla—divulgaram seus resultados financeiros para o trimestre de dezembro. A resposta do mercado foi contida, com muitos investidores expressando preocupações sobre o aumento dos gastos de capital ligados às iniciativas de inteligência artificial.

Fortunas Contrastantes: Microsoft vs. Meta Platforms

Microsoft e Meta Platforms tiveram resultados notavelmente diferentes. As ações da Microsoft caíram dois dígitos em 29 de janeiro, enquanto as da Meta Platforms ultrapassaram a marca de US$ 700. Curiosamente, as ações da Meta haviam caído abaixo de US$ 700 após o resultado do terceiro trimestre de 2025, mas se recuperaram após os resultados mais recentes.

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Dado o recente impulso da Meta, será que o preço das ações pode chegar a US$ 1.000? Vamos analisar os riscos e oportunidades que podem moldar o futuro da Meta Platforms.

Desbloqueando Valor: WhatsApp e Threads Apresentam Potencial de Crescimento

O segmento principal de publicidade digital da Meta, responsável pela grande maioria de sua receita, continua apresentando desempenho sólido. Olhando para o futuro, a empresa pretende monetizar ainda mais tanto o Threads quanto o WhatsApp. Estão em andamento planos para introduzir anúncios no Threads em todos os mercados restantes e expandir gradualmente a publicidade no WhatsApp Status. Além disso, as mensagens pagas no WhatsApp estão ganhando força, gerando agora mais de US$ 2 bilhões em receita anualizada.

O Instagram Reels, resposta da Meta ao TikTok, também está ganhando impulso. No quarto trimestre, o tempo total de visualização nos EUA aumentou 30% em relação ao ano anterior. A Meta pretende adicionar mais opções de idiomas ao recurso de dublagem de vídeo do Instagram, o que deve aumentar o engajamento dos usuários e, consequentemente, a receita. A empresa também espera que a inteligência artificial melhore a segmentação de anúncios, tornando as campanhas ainda mais eficazes.

Reality Labs: Prejuízos Devem Atingir o Pico até 2026

O avanço da Meta no setor de hardware, incluindo óculos com inteligência artificial, pode abrir novos caminhos de crescimento. No entanto, a divisão Reality Labs continua sendo um grande peso financeiro, registrando um prejuízo operacional superior a US$ 6 bilhões apenas no quarto trimestre. Em 2023, o segmento perdeu US$ 19,1 bilhões, elevando o total de perdas desde 2020 para mais de US$ 80 bilhões.

Após praticamente abandonar suas ambições no metaverso—a iniciativa que motivou a mudança de nome de Facebook para Meta em 2021—a Reality Labs agora foca no desenvolvimento de óculos e dispositivos vestíveis. A empresa prevê que as perdas da divisão em 2026 serão comparáveis às do ano passado, com o CEO Mark Zuckerberg sugerindo que as perdas podem atingir seu ponto mais alto este ano.

Riscos que os Investidores Devem Monitorar

Apesar do forte crescimento da receita, a Meta também está enfrentando um aumento acentuado nos custos operacionais e nos gastos de capital. Para 2026, a empresa projeta despesas totais entre US$ 162 bilhões e US$ 169 bilhões—um ponto médio que representa um salto de 42% em relação ao ano anterior. Espera-se que esse crescimento das despesas supere o avanço das receitas, o que pode pressionar as margens de lucro. Ainda assim, a Meta prevê um aumento do lucro operacional em termos absolutos para 2026 em comparação com o ano anterior. Essa tendência de aumento de custos em meio a grandes investimentos em IA é evidente em todo o setor de tecnologia.

Os gastos de capital da Meta para 2026 estão projetados entre US$ 115 bilhões e US$ 135 bilhões, um aumento significativo em relação aos US$ 72,2 bilhões do ano passado. A empresa está confiante de que pode financiar esses investimentos internamente, mas também mencionou a possibilidade de buscar financiamento externo mais econômico para manter sua posição líquida de caixa. Com bilhões sendo direcionados para infraestrutura de IA, a Meta pode ter dificuldades para gerar fluxo de caixa livre suficiente este ano, colocando alguma pressão em seu balanço patrimonial que, de outra forma, é sólido.

Outra preocupação para os acionistas da Meta é o crescente escrutínio regulatório sobre o uso de mídias sociais por menores de idade. A Austrália já proibiu usuários menores de 16 anos nas plataformas sociais, e a França implementará uma proibição semelhante para menores de 15 anos a partir de setembro de 2026. Outros países europeus podem seguir o exemplo. Durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre da Meta, a CFO Susan Li reconheceu o aumento da atenção sobre questões relacionadas aos jovens e observou que vários processos judiciais nos EUA podem resultar em perdas financeiras significativas.

As Ações da META Chegarão a US$ 1.000?

Os resultados do quarto trimestre da Meta e as perspectivas otimistas para o primeiro trimestre impressionaram Wall Street, levando vários analistas a elevar seus preços-alvo.

• O Bank of America aumentou sua meta de US$ 810 para US$ 885.
• A Cantor Fitzgerald elevou sua previsão de US$ 750 para US$ 860.
• O analista Brent Thill, da Jefferies, prevê que as ações da META podem chegar a US$ 1.000.

O principal negócio da Meta, excluindo as iniciativas de IA, apresentou resultados impressionantes, com receita crescendo mais de 20% ao ano nos últimos dois anos—feito igualado apenas pela Nvidia entre os "Magnificent 7". No entanto, a lucratividade continua sob pressão, e o lucro por ação previsto para 2026 deve ser semelhante ao de 2025.

Atualmente, META é negociada a um índice preço/lucro futuro de 24, considerado razoável dado o forte crescimento da receita. Espera-se que as margens de lucro melhorem em 2027 e além, à medida que as perdas da Reality Labs diminuam e o crescimento das despesas desacelere.

Considerando todos esses fatores, parece plausível que a META possa atingir a marca de US$ 1.000. Caso não aconteça este ano, as ações podem alcançar esse marco no início do próximo ano, à medida que a empresa continua demonstrando resiliência em seu negócio principal e aproveita novas oportunidades de monetização com WhatsApp e Threads.