A corrida pela infraestrutura de IA está em pleno vapor e os gastos de capital das gigantes de tecnologia dos EUA aumentam drasticamente

　　De acordo com as últimas previsões das quatro maiores empresas de tecnologia dos Estados Unidos, o investimento total em capital deverá atingir cerca de US$ 650 bilhões em 2026. Esse valor impressionante será direcionado à construção de novos data centers, bem como a uma longa lista de equipamentos que inclui chips de inteligência artificial (IA), cabos de rede, geradores de energia reserva, entre outros.

　　Para garantir uma posição dominante no mercado de inteligência artificial, que ainda está em seus estágios iniciais, Alphabet, controladora do Google, Amazon, Meta Platforms e Microsoft planejam realizar investimentos em capital em uma escala sem precedentes neste século. Para encontrar um paralelo histórico para esse nível “astronômico” de previsão de gastos, seria necessário voltar à bolha da internet na década de 1990, talvez até à construção da malha ferroviária dos Estados Unidos no século XIX, aos investimentos do governo americano nas rodovias interestaduais após a Segunda Guerra Mundial, ou aos projetos de alívio do New Deal de Roosevelt.

　　A soma dos investimentos dessas gigantes da tecnologia deve aumentar cerca de 60% em relação ao ano anterior, o que significa que a onda global de construção de data centers ganhará ainda mais velocidade. As instalações de data centers, que ocupam grandes áreas, consomem quantidades impressionantes de energia, o que causa pressão sobre o fornecimento regional e levanta preocupações sobre o aumento dos preços da eletricidade. Além disso, a infraestrutura massiva de IA construída por algumas poucas gigantes de tecnologia bem capitalizadas pode distorcer os dados macroeconômicos, já que sua participação na atividade econômica dos Estados Unidos está cada vez maior.

　　O analista da DA Davidson, Gil Luria, afirmou que essas quatro empresas enxergam a corrida pela capacidade computacional de IA como o próximo mercado “o vencedor leva tudo”, e nenhuma delas quer perder essa disputa.

　　Na semana passada, a Meta previu que o investimento anual em capital poderá chegar a US$ 135 bilhões, um aumento de cerca de 87%. No mesmo dia, a Microsoft anunciou que o investimento em capital no segundo trimestre fiscal cresceu 66% em relação ao ano anterior, superando as expectativas. Analistas preveem que o investimento da Microsoft para o ano fiscal encerrado em junho deverá chegar perto de US$ 105 bilhões. Como resultado, no dia seguinte à divulgação do balanço, o valor de mercado da Microsoft encolheu US$ 357 bilhões, a segunda maior queda diária da história da bolsa.

　　A previsão de investimento divulgada pela Alphabet na quarta-feira também deixou os investidores apreensivos: seu plano de gastar US$ 185 bilhões superou as expectativas dos analistas. Na quinta-feira, a Amazon previu em seu relatório financeiro que o investimento em capital poderá chegar a US$ 200 bilhões em 2026, o que fez com que suas ações despencassem nas negociações após o fechamento do mercado.

Editor responsável: Yu Jian SF069