Big Tech deve investir US$ 650 bilhões em 2026 em meio ao aumento dos gastos com IA

Investimentos Massivos em IA das Big Techs Alcançam Novos Patamares

Este ano, os quatro principais gigantes da tecnologia — Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG), Amazon (AMZN) e Meta (META) — devem destinar coletivamente mais de US$ 650 bilhões para iniciativas de inteligência artificial.

A Amazon revelou recentemente planos para dedicar aproximadamente US$ 200 bilhões em despesas de capital para 2026, após o anúncio da Alphabet de que seus gastos para este ano ficariam entre US$ 175 bilhões e US$ 185 bilhões.

A Meta, no final do mês passado, informou aos acionistas que seus investimentos relacionados à IA para 2026 poderiam totalizar entre US$ 115 bilhões e US$ 135 bilhões. Enquanto isso, o gasto anual projetado da Microsoft para seu ano fiscal de 2026, que começou em julho, deve chegar a US$ 145 bilhões.

Dependendo dos números finais, essas quatro empresas podem gastar entre US$ 635 bilhões e US$ 665 bilhões, representando um aumento de 67% a 74% em comparação com os US$ 381 bilhões em despesas combinadas no ano passado.

A maior parte desses recursos está destinada a hardware de IA, incluindo chips especializados, servidores e a infraestrutura necessária para centros de dados.

Um técnico no centro de dados de IA da Amazon Web Services em New Carlisle, Indiana, 2 de outubro de 2025. (REUTERS/Noah Berger para AWS)

Reações dos Investidores e Impacto no Mercado

Essas estratégias agressivas de investimento geraram certa preocupação entre os investidores. Após o anúncio da Amazon, o preço de suas ações caiu mais de 8%. As ações da Alphabet recuaram 3% após sua atualização, e as da Microsoft caíram mais de 11% após a divulgação dos resultados trimestrais, que também refletiram um crescimento mais lento em seu negócio de nuvem Azure.

Em contraste, as ações da Meta apresentaram ganhos após a empresa divulgar seu desempenho trimestral e perspectivas de gastos, destacando o impacto positivo da IA em sua receita publicitária.

Segundo o analista Gil Luria, da DA Davidson, a postura cautelosa dos investidores diante desses aumentos de gastos é um sinal de ceticismo prudente. Ele observou que esse nível de escrutínio é maior do que em ciclos anteriores, com os investidores analisando de perto como esses líderes de tecnologia planejam gerar retornos a partir dos investimentos em infraestrutura de IA, especialmente à medida que as preocupações com uma possível bolha de mercado se intensificaram no final de 2025.

Luria acrescentou: “Os investidores estão esperando por resultados tangíveis dessas empresas antes de estarem dispostos a pagar preços mais altos por suas ações.”

Por outro lado, essa vigilância aumentada pode ajudar a evitar que o setor de IA se torne ainda mais superaquecido após seu recente crescimento acelerado.

Foco em Mudança e Oportunidades

Ao mesmo tempo, há um otimismo crescente sobre o potencial transformador da IA para os negócios. Com o surgimento de novas ferramentas da Anthropic e o sucesso do Gemini 3 do Google, investidores agora buscam setores — especialmente no software — que podem enfrentar desafios à medida que a tecnologia de IA continua evoluindo.

Fabricantes de Chips Devem se Beneficiar

Embora os benefícios desses investimentos massivos em IA possam demorar para aparecer nas receitas das maiores empresas de tecnologia, fabricantes de chips como Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) e AMD (AMD) já estão observando efeitos positivos.

As ações da Nvidia e da Broadcom subiram quase 5% na sexta-feira após o anúncio de gastos da Amazon, enquanto os papéis da AMD dispararam mais de 6%.

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