Fechamento de 12 de fevereiro: ações dos EUA caem levemente; dados do emprego reduzem probabilidade de corte de juros pelo Fed

Na madrugada de 12 de fevereiro, horário GMT+8, as bolsas americanas fecharam em leve baixa nesta quarta-feira. Os dados de emprego não-agrícola dos EUA em janeiro superaram amplamente as expectativas, indicando que a base econômica permanece sólida e reduzindo a probabilidade de o Federal Reserve cortar os juros antes do meio do ano.

O Dow Jones caiu 66,74 pontos, uma queda de 0,13%, fechando em 50.121,40 pontos; o Nasdaq recuou 36,01 pontos, ou 0,16%, fechando em 23.066,47 pontos; o índice S&P 500 caiu 0,36 ponto, queda de 0,01%, fechando em 6.941,45 pontos.

O Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgou na manhã de quarta-feira o relatório de emprego não-agrícola de janeiro. O dado foi adiado devido à paralisação parcial do governo federal que terminou em 3 de fevereiro.

Os dados mostram que, em janeiro, os EUA criaram 130 mil empregos não-agrícolas, superando as expectativas. Como os empregadores americanos adicionaram 130 mil vagas em janeiro, bem acima do previsto, os futuros dos índices de ações dos EUA subiram. O Departamento do Trabalho afirmou que a taxa de desemprego caiu para 4,3%.

Uma pesquisa da Dow Jones mostrou que economistas previam em média um acréscimo de 55 mil empregos no mês passado.

Antes, os economistas esperavam que o mais recente relatório de emprego mostrasse quase nenhum crescimento em janeiro. Segundo a pesquisa da Dow Jones, o consenso de mercado era de 55 mil novos empregos, em comparação com 50 mil em dezembro. Os economistas também previam que a taxa de desemprego ficaria em 4,4%. Além disso, os operadores também estarão atentos a uma série de revisões do Bureau of Labor Statistics, que podem fornecer pistas sobre o mercado de trabalho e a situação econômica dos EUA.

O relatório de emprego não-agrícola aliviou o sentimento negativo do mercado desencadeado pelos dados de consumo mais fracos que o esperado na terça-feira. Os dados de terça-feira mostraram que os gastos dos consumidores em dezembro permaneceram estáveis em relação ao mês anterior, abaixo do aumento mensal de 0,4% previsto pelos economistas da pesquisa da Dow Jones.

Os surpreendentes dados fortes de emprego não-agrícola de janeiro nos EUA reduziram a probabilidade de o Federal Reserve considerar necessário cortar os juros novamente antes do meio do ano, pois as preocupações mais sérias sobre o mercado de trabalho parecem estar se dissipando.

A preocupação com o aumento da taxa de desemprego levou o Federal Reserve a cortar os juros três vezes consecutivas até o final de 2025, antes de pausar temporariamente em janeiro deste ano. No entanto, os dados divulgados nesta quarta-feira podem ter aliviado essa situação. O número de empregos não-agrícolas criados em janeiro nos EUA atingiu o maior nível em mais de um ano, e a taxa de desemprego também apresentou uma queda inesperada.

Oficiais do Federal Reserve já haviam citado sinais de estabilização como uma das razões para manter a taxa de juros na reunião de política monetária do mês passado. Assim que o relatório do Bureau of Labor Statistics foi divulgado na quarta-feira, os operadores imediatamente reduziram a probabilidade de corte de juros em junho para menos de 50%. E, até a divulgação dos dados mais recentes, esse era considerado o momento mais provável para a retomada do afrouxamento da política monetária.

“Sem dúvida, isso torna o argumento para corte de juros mais complicado”, disse Tim Mahedy, que já foi conselheiro sênior do Federal Reserve de San Francisco. “Os dados de janeiro são realmente fortes.”

Os economistas alertam que os dados otimistas de janeiro ainda podem ser revisados para baixo e que as contratações continuam concentradas em poucos setores, especialmente na área de saúde. Após revisões dos dados do ano passado, a média mensal de novas vagas foi de apenas 15 mil, bem abaixo dos 49 mil inicialmente divulgados.

Stephen Stanley, economista-chefe da Santander US Capital Markets LLC., acredita que a recuperação em janeiro acalmará o pânico do mercado sobre uma alta contínua da taxa de desemprego, especialmente em meio a preocupações com o impacto da inteligência artificial e o adiamento dos planos de contratação pelas empresas.

“A força dos dados de janeiro sem dúvida deveria enterrar de vez a ideia de que o mercado de trabalho está prestes a colapsar, algo que ouvimos frequentemente de alguns membros mais dovish do Federal Reserve”, disse Stanley.

Junto com esses dados surpreendentes, veio o apelo recorrente do presidente dos EUA, Trump, por cortes de juros. Após a divulgação do relatório de emprego não-agrícola naquele dia, Trump imediatamente postou nas redes sociais elogiando: “Os dados de emprego são excelentes”. Ele também afirmou que os EUA deveriam usufruir das menores taxas de juros do mundo.

Trump já havia anunciado a indicação de Kevin Warsh para substituir Jerome Powell, cujo mandato como presidente do Federal Reserve termina em maio. Warsh apoia a posição de Trump de que as taxas de juros podem ser ainda mais reduzidas.

Observadores do Federal Reserve alertam que é prematuro prever como estará a conjuntura econômica antes de junho. Caso Warsh seja confirmado antes disso, ele presidirá a primeira reunião do Federal Open Market Committee naquele período.

Stephanie Roth, economista-chefe da Wolfe Research, destacou que os principais indicadores atualmente mostram que tanto o mercado de trabalho quanto a economia como um todo estão se fortalecendo, o que não apoia a proposta de Warsh de reduzir as taxas de juros.

“Isso torna o trabalho dele um pouco mais difícil”, disse ela.

Jeff Kilburg, CEO da KKM Financial, afirmou: “Os operadores estavam bastante preocupados com dados muito abaixo do esperado; números melhores permitiram que os compradores retomassem a ofensiva e continuassem a buscar novas máximas históricas para o S&P 500.”

Na terça-feira, as bolsas americanas fecharam mistas. O Dow Jones renovou a máxima histórica. Preocupações contínuas sobre o impacto da inteligência artificial no setor financeiro pressionaram o S&P 500, que caiu 0,3%. Após a plataforma de tecnologia Altruist lançar uma nova ferramenta de planejamento fiscal com IA, várias ações de empresas de serviços financeiros caíram. O Nasdaq Composite recuou cerca de 0,6%.

Além do relatório de emprego, outros dados econômicos que podem influenciar o mercado também serão divulgados nesta semana. Como um importante indicador de inflação, o índice de preços ao consumidor deve ser publicado na sexta-feira.

Editor responsável: Zhang Jun SF065