As ações Mag 7 se transformaram em opções GARP?

O que eram os Nifty 50?

Os “Nifty 50” eram um grupo de 50 das ações de grande capitalização mais acompanhadas na NYSE, que prosperaram nos anos 1920 e início dos anos 1970. O grupo incluía empresas populares e bem conhecidas como Walmart (WMT), Polaroid, Xerox (XRX), e Coca-Cola (KO). No início da década de 1970, as ações dos Nifty 50 apresentavam um preço sobre lucro (P/L) médio de 40x, mais que o dobro do índice S&P 500. Durante a recessão de 1973-1975, muitas empresas dos Nifty 50 sofreram quedas de 50% ou mais. No entanto, apesar da narrativa de bolha, essas ações registraram retornos acima da média de 1972 a 1998.

Comparando os Nifty 50 com os Magnificent 7

Muitos investidores e analistas de Wall Street compararam os Nifty 50 com as ações dos “Magnificent 7”, que incluem Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), e Tesla (TSLA). Assim como os Nifty 50, as ações do Mag 7 estão crescendo rapidamente e são negociadas a avaliações superiores ao mercado. Exceto por uma recessão ao estilo do início dos anos 70, as ações do Mag 7 ainda parecem extremamente atraentes neste momento e possuem muito potencial de valorização.

Ações Mag 7 estão muito baratas

Em fevereiro de 2026, o preço sobre lucro (P/L) médio futuro do Mag 7 é de aproximadamente 28x. Enquanto isso, o P/L futuro do S&P 500 está em um patamar similar, cerca de 23,5x. Embora a maioria das ações do Mag 7 esteja em tendência de alta há uma década ou mais, o grupo de líderes atualmente é negociado no menor prêmio em relação ao S&P 493 da última década.

As ações Mag 7 são operações “GARP”?

Investidores experientes entendem que analisar métricas de avaliação de forma isolada é uma tarefa inútil. Um índice P/L apenas informa quanto os investidores pagaram pelos lucros passados. No entanto, Wall Street é uma máquina de descontar o futuro. O que realmente deveria importar para os investidores é o crescimento relativo às avaliações. Vale notar que, no final dos anos 1990, muitos líderes da internet como Yahoo! tinham P/L acima de 50x ANTES de suas movimentações meteóricas e transformadoras.

Atualmente, a maioria das ações do Mag 7 está se transformando em operações de “Crescimento a Preço Razoável” (GARP). Em outras palavras, essas ações unem o melhor dos dois mundos – avaliações razoáveis com alto potencial de crescimento. Por exemplo, embora a NVIDIA seja um gigante de US$ 4,6 trilhões, as Estimativas de Consenso da Zacks sugerem que o crescimento de receita e lucro líquido pode chegar a cerca de 50% nos próximos dois anos.

MSFT é outro exemplo claro de operação GARP. Embora seus lucros não estejam crescendo tão rápido quanto os da NVIDIA, MSFT ainda deve crescer receita e lucro líquido a taxas de dois dígitos. Enquanto isso, o P/L da MSFT está em seu nível mais baixo desde o final de 2022 (pouco antes de MSFT iniciar uma sequência de valorização após o lançamento bem-sucedido do ChatGPT).

Resumo

Enquanto céticos do mercado são rápidos em gritar “bolha” diante de qualquer sinal de liderança concentrada no mercado, os fundamentos das gigantes de tecnologia de hoje contam uma história mais complexa. Com avaliações sendo negociadas nos menores prêmios da década em relação às suas trajetórias de crescimento, essas empresas não são apenas líderes de mercado – estão se tornando operações GARP disciplinadas.