RXO: Mercado TL está passando pela transformação mais significativa desde a desregulamentação

RXO Prevê que Tarifas Spot de Cargas Superarão Tarifas Contratuais

A corretora de fretes RXO antecipa que as tarifas spot de cargas rodoviárias vão superar as tarifas contratuais em um futuro próximo, destacando que a situação atual de capacidade está mais instável do que esteve desde 2022.

De acordo com o índice proprietário de tarifas spot da RXO, as tarifas subiram 5,2% em relação ao ano anterior no quarto trimestre, após um aumento de 1,8% no terceiro trimestre. Isso marca uma reversão após três trimestres consecutivos de crescimento desacelerado, conforme detalhado no mais recente relatório trimestral da empresa em Charlotte, Carolina do Norte.

Enquanto o quarto trimestre permaneceu amplamente favorável para os embarcadores, a RXO observou uma mudança em dezembro. Essa mudança foi impulsionada pela redução contínua na capacidade dos transportadores, picos de demanda no final da temporada e interrupções causadas pelo clima de inverno. Excluindo o combustível, o índice de tarifas spot da RXO já subiu 18,7% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre.

Corey Klujsza, vice-presidente de precificação e aquisições da RXO, explicou: “Nos últimos dois anos, o mercado via picos breves, mas logo retornava aos níveis normais. Desta vez, no entanto, as tarifas permaneceram elevadas bem além do movimentado período de festas.”

Pressões Regulatórias e Redução de Capacidade

Requisitos mais rigorosos para proficiência em inglês, novas restrições de CDL para não residentes, ações de fiscalização contra fornecedores de ELD e o fechamento de escolas de motoristas estão todos contribuindo para um ambiente de capacidade mais restrito após vários anos de excesso. Embora a demanda permaneça contida, o mercado de transporte rodoviário contratado está mostrando sinais de fortalecimento.

Derek Leathers, presidente e CEO da Werner Enterprises, comentou em uma recente conferência para investidores que o setor está apenas começando a sentir os efeitos do aumento do escrutínio regulatório. Ele acredita que essas mudanças estão atingindo com mais força o segmento fragmentado de cargas one-way do mercado, onde alguns operadores não estão cumprindo as regulações.

O relatório da RXO também destacou uma perda líquida de 2.648 autorizações operacionais no último ano, com quase metade saindo no quarto trimestre. A maioria destas eram operadores de frota, e não autônomos independentes. A inflação persistente de custos e as tarifas baixas continuam forçando transportadores a sair do mercado. Nos últimos dois anos, mais de 19.000 autorizações foram revogadas, mesmo com cerca de 100.000 novas sendo adicionadas entre 2020 e 2022.

O relatório afirma: “Vemos isso como a mudança estrutural mais significativa no mercado de transportadores dos EUA desde a desregulamentação em 1980—superando até mesmo o impacto do mandato de ELD em 2017.”

Custos em Alta e Perspectiva das Tarifas

O índice de custo total por milha da RXO, que inclui combustível, atingiu seu nível mais alto em três anos durante o quarto trimestre. Previsões anteriores da RXO sugeriam que as tarifas dificilmente cairiam significativamente em 2025, já que os transportadores estão recebendo tarifas spot comparáveis às vistas no pico do mercado em 2014, apesar das despesas operacionais muito mais altas com diesel, seguro e mão de obra.

Tarifas Contratuais e Expectativas de Mercado

Os dados da RXO mostram que as tarifas contratuais aumentaram 2,4% em relação ao ano anterior no quarto trimestre, acima do aumento de 2,1% no terceiro trimestre.

Transportadoras de cargas rodoviárias listadas em bolsa relataram em seus resultados do quarto trimestre que esperam que as tarifas contratuais cresçam em percentuais baixos a médios de um dígito em 2026. Algumas transportadoras indicaram que podem buscar aumentos maiores se a força do mercado spot continuar ou se a demanda se recuperar significativamente.

“Janeiro e fevereiro são tipicamente os meses mais lentos para embarques, mas as rejeições de ofertas em toda a indústria estão em seu nível mais alto desde 2022 e superando os padrões sazonais típicos”, observou o relatório. “As tarifas e a capacidade podem se estabilizar até o final do primeiro trimestre, mas essa pausa provavelmente será breve com a chegada do Roadcheck e da temporada de produtos frescos.”

Sobre a RXO

Após a aquisição da Coyote Logistics em 2024, a RXO é agora a terceira maior corretora de cargas rodoviárias da América do Norte. Os dados de tarifas da empresa são baseados em milhares de embarques diários coletados ao longo dos últimos 18 anos.

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