A dívida das famílias está sobrecarregando as pessoas nos EUA. Veja como você pode responder

A Jornada de Uma Mulher Através da Turbulência Financeira

Jaelyn Singleton, uma assistente social de 27 anos de Sacramento e mãe solteira, parecia estar no caminho certo. Ela concluiu sua educação universitária, avançou para um cargo de gestão antes que muitos de seus colegas se formassem e conciliava múltiplos papéis na área de saúde comportamental para sustentar a si mesma e à sua jovem filha.

Mas em menos de um ano, sua vida estável começou a desmoronar.

Após retornar da licença-maternidade no final de 2024, Singleton perdeu o emprego. Ela passou a depender do seguro-desemprego e começou a trabalhar como consultora, mas no início de 2025, a instabilidade nos financiamentos federais fez sua renda como consultora cair pela metade. Para acompanhar as despesas, ela aceitou um cargo de saúde mental com salário inferior. Um trabalho como babá, que rendia US$ 3.000 por mês, também desapareceu inesperadamente.

Em maio de 2025, Singleton voltou para a casa de infância. Logo depois, um acidente de carro consumiu toda sua rescisão e a obrigou a assumir um novo financiamento automotivo de seis anos. Agora, com US$ 50.000 em dívidas estudantis, US$ 25.000 de financiamento do carro e cerca de US$ 5.000 em dívidas de cartão de crédito—totalizando US$ 80.000—ela e a mãe vivem com uma renda familiar combinada de aproximadamente US$ 175.000.

"Tive que solicitar auxílio-alimentação pela primeira vez na vida", compartilhou Singleton. "Foi uma experiência muito humilde."

Ela percebe que seu dinheiro simplesmente não rende como antes. "Fazer orçamento é difícil quando os preços são tão imprevisíveis. Quando surgem emergências e você não consegue cobri-las, as dívidas se acumulam—foi exatamente o que aconteceu comigo."

A experiência dela está se tornando cada vez mais comum em todo o país.

Dívida Recorde das Famílias e Aumento da Inadimplência

De acordo com o último relatório do Federal Reserve Bank de Nova York, a dívida total das famílias americanas atingiu um novo recorde de US$ 18,8 trilhões no último trimestre de 2025, um aumento de US$ 4,6 trilhões desde o final de 2019, antes da recessão causada pela pandemia.

• A dívida hipotecária, que representa a maior parte, atingiu quase US$ 13,6 trilhões no quarto trimestre de 2025.
• As dívidas não hipotecárias—including empréstimos estudantis, cartões de crédito, financiamentos de automóveis e empréstimos pessoais—chegaram a US$ 5,17 trilhões, um aumento de 1,6% em relação ao trimestre anterior.
• Os saldos dos cartões de crédito chegaram a US$ 1,28 trilhão, um aumento de 5,5% em relação ao ano anterior, o maior valor registrado desde o início do monitoramento em 1999.

A taxa média anual (APR) dos cartões de crédito nos EUA agora é de 23,77%. Altas taxas de juros tornam ainda mais difícil para quem tem saldo em aberto sair das dívidas.

A Inadimplência Está em Alta

Ainda mais preocupante do que o aumento dos saldos é o acentuado crescimento das inadimplências.

No final de 2025, 4,8% de toda a dívida em aberto estava inadimplente, um aumento de 0,3% em relação ao trimestre anterior.

Uma pesquisa do St. Louis Fed em 2025 revelou que as famílias de baixa renda sentem a maior pressão, mas o aumento das inadimplências afeta todas as faixas de renda. Nos CEPs de menor renda, as taxas de inadimplência saltaram 53%, chegando a 22,8% no início de 2025, acima dos 14,9% do final de 2022. Mesmo nos CEPs mais ricos, houve um aumento de 73%, atingindo 8,3%.

A dívida estudantil também está subindo, com saldos chegando a US$ 1,66 trilhão no quarto trimestre de 2025. Preocupantemente, 9,6% dos tomadores de empréstimos estudantis estavam com mais de 90 dias de atraso no final de 2025, em grande parte devido à retomada dos pagamentos federais desses empréstimos em 2025.

A Century Foundation relata que quase 9 milhões de tomadores já entraram em inadimplência—o maior número já registrado. Com a recente eliminação do plano Saving on a Valuable Education (SAVE), outros 17 milhões podem enfrentar o mesmo destino.

Inadimplência em Hipotecas Acende Sinal de Alerta

Em nenhum lugar a pressão financeira é mais evidente do que no setor habitacional.

A última pesquisa da Mortgage Bankers Association constatou que as inadimplências aumentaram em todos os principais tipos de hipoteca no quarto trimestre de 2025, sendo que os financiamentos FHA—frequentemente utilizados por compradores de primeira viagem e de baixa renda—tiveram o maior aumento.

A taxa de inadimplência do FHA subiu para 11,52%, um aumento de 74 pontos-base em relação ao trimestre anterior e cerca de 50 pontos-base em relação ao ano anterior, segundo Marina Walsh, da MBA. Taxas semelhantes não eram vistas desde cerca de 2012, excetuando o período atípico da COVID-19.

"Se você desconsiderar a pandemia, precisa voltar a 2012 para encontrar níveis semelhantes", explicou Walsh. "É aí que está a preocupação."

O principal problema não é apenas a taxa geral de inadimplência, mas o aumento dos casos em estágio avançado—financiamentos com atraso de 90 a 120 dias, que frequentemente antecedem a execução hipotecária. Walsh observou que, embora os atrasos em estágio inicial permaneçam estáveis, o crescimento dos casos avançados é preocupante. Esses financiamentos exigem intervenção, como mitigação de perdas ou planos de pagamento teste, e pode levar vários trimestres para avaliar a eficácia dessas medidas.

Walsh destacou que esse estresse não está espalhado por todo o país, mas concentrado em regiões com maior desemprego e perdas de emprego.

Odeta Kushi, vice-economista-chefe da First American, destacou que tomadores recentes do FHA estão particularmente em risco. Muitos entraram na casa própria com pagamentos iniciais mínimos e pouca reserva financeira, tornando-os mais vulneráveis—aqueles que compraram no pico dos preços e perderam os ganhos de patrimônio anteriores estão especialmente expostos.

Kushi ressaltou que a execução hipotecária normalmente exige tanto a perda de renda quanto a ausência de patrimônio. Embora as taxas nacionais de execução estejam contidas, “os dados mostram áreas isoladas de estresse, não uma crise habitacional nacional.”

Em janeiro de 2026, 40.534 casas estavam em execução hipotecária, um aumento de 32% em relação ao ano anterior. Os inícios de execuções aumentaram 26% e as execuções concluídas saltaram 59% ano a ano, de acordo com a ATTOM.

Entendendo a Armadilha da Dívida

Consultores financeiros afirmam que o aumento das dívidas é tanto resultado de comportamento quanto de números.

"Ganhar mais não garante riqueza", disse John Walters, planejador financeiro certificado. "A dívida pode ser avassaladora para qualquer pessoa."

Walters e outros especialistas concordam que o primeiro passo para combater a dívida é a conscientização: revisar todas as fontes de renda, contas, cobranças recorrentes e extratos mensais para ter uma visão clara das finanças. Sem isso, velhos hábitos tendem a persistir.

Quando se trata de pagamento, Vincent Birardi, consultor sênior de patrimônio, descreve duas estratégias principais:

• Método Avalanche: Foca em quitar primeiro as dívidas com as maiores taxas de juros e depois passar para as contas com taxas menores.
• Método Bola de Neve: Quita primeiro os menores saldos para criar motivação e impulso.

Birardi geralmente recomenda o método avalanche por ser mais econômico, mas reconhece que o método bola de neve pode ajudar quem precisa de vitórias rápidas para se manter motivado.

Ambos os consultores enfatizam a importância de ter uma reserva de emergência antes de atacar agressivamente as dívidas. Embora o ideal seja de três a seis meses de despesas, mesmo uma pequena reserva pode evitar o uso do cartão de crédito diante de imprevistos.

Para quem tem dívidas significativas de cartão de crédito com juros altos, consolidar em um produto de menor taxa—como empréstimo pessoal, cartão de transferência de saldo ou linha de crédito imobiliário—pode tornar o pagamento mais viável. No entanto, Birardi alerta que a consolidação não deve ser vista como solução definitiva.

Olhando para Frente: O Impacto Econômico Mais Amplo

Apesar do aumento da dívida das famílias, economistas alertam contra previsões de uma crise sistêmica. Walsh observa que as projeções até 2028 ainda apontam para um crescimento do PIB acima da média, e inadimplências graves de hipotecas continuam representando uma pequena parcela do mercado em comparação com padrões históricos.

No entanto, a força relativa do mercado de ações—frequentemente citada como um sucesso do governo Trump—não reflete o estresse financeiro vivido por muitos americanos.

Com o consumo respondendo por cerca de 70% do PIB dos EUA, qualquer redução significativa nos gastos das famílias financeiramente pressionadas pode ter repercussões econômicas mais amplas, embora esses efeitos possam demorar a aparecer.

Para Singleton e tantos outros, a economia macro é menos importante do que encontrar meios de lidar com o dia a dia. Ela adotou estratégias criativas para administrar o orçamento, como iniciar uma horta comunitária para reduzir os custos com alimentos e utilizar um truque mental no caixa—adicionando US$ 1 a cada produto fresco e US$ 2 a cada industrializado—para evitar surpresas no valor final.

Singleton também criou uma rede comunitária de trocas, onde pessoas trocam serviços e habilidades, ajudando-a a perceber que muitos outros também estão enfrentando seus próprios desafios com dívidas.

"Encontrei um senso de comunidade mais forte só por ir atrás disso", disse Singleton. "Há pessoas que parecem estar bem, mas na verdade têm ainda mais dívidas do que eu."

Em vez de ceder ao desespero, Singleton está determinada a criar novas fontes de renda e um futuro melhor para sua família. Apesar dos reveses financeiros, ela permanece resoluta:

"Não vou deixar que essa dívida me defina", disse ela. "Se eu acreditar que nunca vou sair dela, vou continuar presa. Mas cabe a mim decidir como seguir em frente."