O dólar dispara enquanto investidores se preparam para os efeitos do conflito

Mercados Globais Enfrentam Nova Pressão em Meio a Conflito no Oriente Médio

À medida que as tensões aumentam no Oriente Médio, investidores estão acompanhando de perto a próxima abertura dos mercados de ações, títulos e energia em Nova York no domingo à noite, testando a resiliência dos sistemas financeiros globais.

Os primeiros movimentos do mercado sugerem uma fuga de ativos mais arriscados. O dólar americano se fortaleceu, assim como o franco suíço ganhou terreno em relação a outras moedas principais. Em contraste, moedas sensíveis ao risco, como o dólar australiano e o rand sul-africano, apresentaram queda. Os índices acionários da Arábia Saudita e do Egito caíram mais de 2% durante as negociações de domingo. Enquanto isso, os futuros de ações dos EUA, Treasuries, petróleo e ouro começarão a ser negociados às 18h em Nova York, fornecendo uma indicação inicial do sentimento dos investidores.

Com os mercados já inquietos devido a preocupações com inteligência artificial e potencial instabilidade de crédito—além de avaliações historicamente altas—o agravamento do conflito militar no Irã aumenta os receios de interrupções no transporte marítimo e nas viagens globais. Os potenciais efeitos sobre os preços do petróleo e a inflação são particularmente preocupantes, especialmente após as ações dos EUA registrarem sua maior queda mensal em quase um ano.

“Isso está acontecendo em um momento delicado, à medida que os investidores ficam cada vez mais cautelosos,” observou Dec Mullarkey, diretor administrativo da SLC Management. “As ações dos EUA são altamente reativas a ameaças tecnológicas e sinais de estresse de crédito, então o aumento dos preços das commodities pode levar investidores a reduzir sua exposição ao risco.”

De acordo com a Bloomberg Economics, uma crise prolongada no Oriente Médio pode elevar o preço do barril de petróleo bruto para US$ 80, e o fechamento do Estreito de Ormuz pode fazer os preços dispararem para US$ 108. O estreito é um canal vital para cerca de 20% dos embarques mundiais de petróleo, tornando-o um ponto-chave de vulnerabilidade para os mercados de energia.

Na sexta-feira, o Brent fechou em US$ 72,48 por barril.

Dados recentes mostram que o movimento de petroleiros pelo Estreito de Ormuz praticamente parou, com três navios atacados próximos à entrada do Golfo Pérsico. Isso intensificou as preocupações sobre possíveis escassezes de oferta. O Irã, no entanto, afirmou que não pretende bloquear o estreito.

“Mesmo que o Estreito de Ormuz não seja oficialmente fechado, o redirecionamento das rotas de navegação e o aumento acentuado dos custos de seguro já estão restringindo a oferta,” explicou Dilin Wu, estrategista da Pepperstone. “Isso, por si só, já introduz novas pressões inflacionárias na economia global.”

Perspectiva do Mercado: Riscos e Oportunidades

Historicamente, os mercados muitas vezes ignoraram tensões geopolíticas—ataques dos EUA a instalações nucleares iranianas em junho, por exemplo, tiveram pouco impacto nas ações. No entanto, Ajay Rajadhyaksha, chefe global de pesquisa do Barclays Plc, alerta que o conflito atual pode ter consequências econômicas mais significativas à medida que a instabilidade cresce. Ele recomenda cautela ao comprar em quedas repentinas do mercado.

“A relação risco-retorno não é atraente neste momento,” disse Rajadhyaksha. “Se o S&P 500 cair mais de 10%, pode haver uma oportunidade de compra, mas ainda não chegamos lá.”

Joe Gilbert, gestor de portfólio da Integrity Asset Management, espera que ações de energia e defesa tenham bom desempenho com a retomada das negociações. No domingo, as ações da Saudi Aramco, a gigante estatal do petróleo, subiram 3,4%, registrando seu maior ganho em quatro meses.

Uma alta sustentada nos preços do petróleo pode complicar as perspectivas para os Treasuries dos EUA. Enquanto uma busca por ativos mais seguros normalmente reduz os rendimentos, o aumento dos custos de energia, que impactam a inflação, pode elevar esses rendimentos.

“Inicialmente, eu esperaria que os rendimentos caíssem pelo menos de 5 a 10 pontos-base,” disse Maxence Visseau, diretor de pesquisa da Arkevium em Dubai. “Mas se o preço do petróleo disparar para US$ 80 ou US$ 90 devido a interrupções em Ormuz, os rendimentos de longo prazo podem ficar entre a demanda por ativos de refúgio e a necessidade de ajustar as expectativas de inflação mais alta.”

Assistência de reportagem por Natalia Kniazhevich.

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