TD Securities vê a tokenização da NYSE como um ponto de virada institucional

TD Securities, um importante banco de investimentos canadense com operações em toda a América do Norte, afirma que a tokenização pode estar se aproximando de um ponto de inflexão institucional após o avanço da New York Stock Exchange em ações tokenizadas.

Em comentários recentes, Reid Noch, vice-presidente de negociação eletrônica da TD Securities, disse que a tokenização está começando a gerar implicações reais para a estrutura do mercado, apontando para o sistema alternativo de negociação (ATS) proposto pela NYSE para ações tokenizadas como um desenvolvimento importante.

A plataforma planejada permitiria negociação 24 horas por dia e liquidação quase instantânea de ações tokenizadas e exchange-traded funds (ETFs), sujeita à aprovação regulatória.

Em vez de criar um mercado paralelo voltado para criptomoedas, o local foi projetado para operar de acordo com as regras existentes dos mercados dos EUA, enquanto utiliza a infraestrutura de liquidação baseada em blockchain.

Fonte: Cointelegraph

Noch descreveu a estrutura como mais próxima de uma mudança de mercado “2.0”, onde a custódia e a liquidação permanecem vinculadas à Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), enquanto as operações cumprem os requisitos do National Best Bid and Offer (NBBO). Isso significa que os preços devem refletir a melhor oferta e lance disponíveis nas bolsas dos EUA, para evitar liquidez fragmentada.

Embora Noch afirme que a atividade inicial deve ser impulsionada pelo varejo, as implicações mais amplas vão muito além dos traders individuais.

O foco institucional da TD Securities sugere que a empresa vê potencial para impactar a infraestrutura central do mercado, incluindo horários de negociação, gestão de garantias, ciclos de liquidação e liquidez, áreas que definem como grandes instituições financeiras operam.

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Ações tokenizadas ganham força entre instituições

A tokenização acelerou em 2024, liderada principalmente por crédito privado e produtos do Tesouro dos EUA, que representam a maior parte da emissão de ativos reais onchain (RWA), de acordo com dados da indústria. 

Apesar da volatilidade no mercado cripto mais amplo, os fluxos de capital para ativos tokenizados continuam, indicando um interesse institucional persistente em modelos de liquidação e propriedade baseados em blockchain.

Mais recentemente, as ações tokenizadas começaram a ganhar impulso. A plataforma xStocks da Kraken surgiu como um dos participantes mais visíveis, relatando mais de US$ 25 bilhões em volume acumulado de negociações desde o lançamento do ano passado. 

O mercado de ações tokenizadas cresceu rapidamente. Fonte: RWA.xyz

Embora as ações tokenizadas ainda representem uma fração pequena da atividade global dos mercados de ações, seu crescimento reflete uma mudança mais ampla em direção à incorporação de instrumentos financeiros tradicionais onchain, dentro de estruturas reguladas.

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