Preços de energia em alta, ações em queda: um olhar sobre o mercado de terça-feira

A guerra está se espalhando no Oriente Médio após a chocante série de ataques dos EUA contra o Irã no fim de semana — e os mercados estão reagindo em tempo real aos novos riscos geopolíticos que estão surgindo nas ações, energia, e também nos bilhões em investimentos ameaçados em IA mais próximos de casa. Aqui está um resumo das principais tendências na manhã desta terça-feira.

O petróleo é o maior destaque

O petróleo Brent está sendo negociado acima de US$83 por barril, ante aproximadamente US$73 no início de fevereiro — um aumento de 14% em apenas um mês. Na manhã de terça-feira, os futuros de petróleo estão disparando ao redor do mundo, e os preços podem subir ainda mais enquanto o Estreito de Hormuz, ponto crítico do comércio internacional do Irã, permanece fechado.

Para os consumidores, os preços nas bombas já estão subindo. A média nacional de um galão de gasolina saltou de US$2,99 para US$3,11, mesmo enquanto os preços regionais variam. Analistas alertam que os preços têm potencial para subir mais 30-50 centavos dentro de alguns dias.

Como de costume quando há uma crise energética à vista, as ações de companhias aéreas são algumas das mais afetadas. A lógica é simples: O custo do combustível normalmente representa cerca de 30% dos custos operacionais das companhias, e agora, com o fechamento do espaço aéreo forçando mudanças de rota e cancelamentos em massa, os investidores não estão esperando para ver o que acontece. No momento desta escrita, American Airlines já caiu 5,5%, enquanto United também recuou 5,5%. ETFs da indústria recuaram aproximadamente 5%.

Ações globais em queda acentuada

As ações dos EUA estão sendo afetadas, com o Nasdaq caindo 2,2% e o S&P declinando mais de 2% na abertura desta terça-feira. Explicando parcialmente a queda? O comentário do Presidente Donald Trump de que os EUA poderiam lutar “para sempre” caiu tão bem quanto se esperava entre investidores que esperavam uma rápida resolução e pouca interrupção.

Mas as ações americanas não são as únicas em queda. Mercados globais estão também registrando suas maiores quedas em meses, com a Coreia do Sul liderando com uma queda de 8%, Japão com 6% e Alemanha com 5%. Reino Unido e Itália caíram cerca de 4%, enquanto a França caiu 3%. Até mesmo a China, que tem sua própria relação complicada com o Oriente Médio e mercados de energia, recuou cerca de 2%.

Aceleração do desacoplamento da Europa e Ásia dos EUA

Por trás dos movimentos barulhentos do mercado de ações, existe um fenômeno de longo prazo que o conflito parece estar, na verdade, acelerando. Na semana passada, a chefe do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, realizou um discurso onde afirmou que a Europa precisa redirecionar seu excesso de capital dentro de suas próprias fronteiras, ao invés de buscar investimentos nos EUA.

Ao mesmo tempo, o aumento dos rendimentos no Japão está reduzindo o incentivo para enviar capital ao exterior; o país já não é o maior credor do mundo. A China também tomou medidas para manter mais capital dentro do país. Os fluxos de fundos globais que tornaram os mercados dos EUA os mais profundos do mundo começam a se reverter.

Uma guerra surpresa e prolongada — iniciada sem muita justificativa, após décadas de aventureirismo americano no Oriente Médio, destacou a importância dos planos de sucessão, se nada mais — dificilmente irá desacelerar a tendência de desacoplamento das economias da Europa e Ásia dos EUA. Na verdade, é muito mais provável que acelere esse movimento.