3 principais bancos regionais para considerar investir à medida que as condições do setor melhoram

Perspectiva para Bancos Regionais de Grande Porte: Tendências e Oportunidades

A qualidade dos ativos entre os principais bancos regionais deve permanecer sob pressão no curto prazo devido aos desafios econômicos em curso. No entanto, à medida que o Federal Reserve avança na redução das taxas de juros, esses bancos provavelmente verão melhorias na receita líquida de juros (NII) e nas margens de lucro, à medida que os custos de captação se estabilizam e eventualmente diminuem. Associados à expansão econômica constante, esses fatores devem impulsionar a demanda por empréstimos.

Os esforços para reestruturar e expandir seus negócios, juntamente com investimentos contínuos em transformação digital, estão prestes a fortalecer ainda mais essas instituições. Jogadores notáveis como U.S. Bancorp, The Bank of New York Mellon Corporation e Northern Trust Corporation estão particularmente bem posicionados para se beneficiar dessas tendências.

Visão Geral da Indústria

O setor de bancos regionais de grande porte compreende os maiores bancos dos EUA em termos de tamanho de ativos, muitos dos quais operam em escala global. Seu desempenho financeiro está intimamente ligado à saúde geral da economia. Devido ao envolvimento em transações financeiras complexas, esses bancos devem aderir a regulamentos rigorosos impostos pelo Federal Reserve e outras autoridades. Além do crédito tradicional, que gera NII, esses bancos oferecem uma ampla gama de serviços—including cartões de crédito, hipotecas, gestão de patrimônio e banco de investimento—para clientes domésticos e internacionais. Taxas e comissões desses serviços representam uma parte significativa de suas receitas.

Tendências-Chave que Moldam o Setor Bancário Regional

• Ambiente de Taxas de Juros: O Federal Reserve implementou cortes significativos nas taxas—75 pontos base em 2025 e 100 pontos base em 2024—em resposta à inflação e ao enfraquecimento do mercado de trabalho. Taxas mais baixas devem aliviar os custos de captação e gradualmente melhorar as condições para empréstimos. Embora possa haver pressão de curto prazo sobre a NII e as margens, os bancos provavelmente se beneficiarão à medida que as incertezas macroeconômicas e as tensões geopolíticas diminuem.
• Recuperação da Demanda por Empréstimos: A política agressiva do Fed em 2021 e 2022 reduziu a demanda por empréstimos em meio ao temor de recessão. No entanto, projeções indicam que o crescimento econômico dos EUA irá acelerar, e à medida que os custos de empréstimo caem e a clareza macroeconômica melhora, a demanda por empréstimos deve se recuperar. Isso provavelmente sustentará a expansão da NII e das margens líquidas de juros.
• Reestruturação Estratégica: Bancos regionais estão diversificando seus modelos de negócios e reduzindo a dependência da NII. Investimentos em tecnologia, inteligência artificial e plataformas digitais, bem como parcerias estratégicas e aquisições, estão impulsionando o crescimento. Muitos bancos também estão otimizando suas operações e saindo de segmentos menos lucrativos para aumentar a eficiência e a rentabilidade.
• Preocupações com a Qualidade dos Ativos: A incerteza econômica, a ambiguidade nas políticas comerciais e os riscos geopolíticos renovados elevaram as pressões inflacionárias, impactando potencialmente a capacidade dos tomadores de empréstimos de pagar suas dívidas. Em resposta, os bancos estão aumentando as reservas para perdas em empréstimos para se protegerem contra inadimplências. Embora a concessão prudente de crédito e clientes resilientes tenham ajudado a manter a qualidade dos ativos, alguns indicadores de crédito superaram os níveis pré-pandemia.

Classificação e Desempenho da Indústria

O grupo de bancos regionais de grande porte, parte do setor financeiro mais amplo, atualmente possui uma posição forte com o Zacks Industry Rank #21, colocando-o entre os 9% principais de mais de 240 indústrias. Essa classificação, baseada na média do Zacks Rank de suas ações constituintes, sugere que o setor está pronto para superar o mercado no curto prazo. Historicamente, indústrias na metade superior do ranking da Zacks superam aquelas na metade inferior por mais de dois para um.

Tendências recentes nas estimativas de lucros reforçam uma perspectiva positiva. Ao longo do ano passado, projeções consensuais de lucros para 2026 e 2027 foram revisadas para cima em 2,7% e 2,9%, respectivamente. Antes de destacar oportunidades de investimento específicas, vamos revisar o desempenho recente das ações do setor e métricas de avaliação.

Desempenho no Mercado de Ações

Nos últimos dois anos, o setor de bancos regionais de grande porte apresentou um ganho de 48%, superando tanto o S&P 500 composite (alta de 40,5%) quanto o setor financeiro mais amplo (alta de 35,4%).

Insights de Valoração

Uma maneira de avaliar a valoração do setor é examinando o índice preço-para-valor contábil tangível (P/TBV), métrica comum para bancos. O P/TBV atual do setor nos últimos 12 meses está em 2,55x, comparado a um intervalo de cinco anos de 1,85x a 3,21x e uma mediana de 2,38x. Isso é significativamente menor do que o P/TBV do S&P 500, que é de 12,32x, indicando um desconto substancial.

Embora ações financeiras geralmente negociem com P/TBV mais baixos, comparar o setor com o grupo financeiro mais amplo fornece contexto. O setor financeiro tem um P/TBV de 6,00x, ainda acima do índice dos bancos regionais de grande porte, destacando o valor relativo do setor.

Principais Ações de Bancos Regionais para Considerar

U.S. Bancorp (USB)

Sediado em Minneapolis, o U.S. Bancorp atende o Meio-Oeste e o Oeste dos EUA com uma ampla gama de serviços bancários e de investimento. A empresa cresceu através de aquisições estratégicas, aprimorando suas capacidades digitais e diversificando suas fontes de receita. Negócios recentes incluem a compra da Salucro Healthcare Solutions, operações regionais da MUFG Union Bank e várias plataformas fintech. Em janeiro, o U.S. Bancorp concordou em adquirir a BTIG por US$ 1 bilhão, expandindo sua atuação em banco de investimento e mercados de capitais.

A NII do banco está em tendência de alta, apoiada por reposicionamento do portfólio, menor migração de depósitos, taxas reduzidas e custos de captação estáveis. O U.S. Bancorp também registrou crescimento constante em empréstimos e depósitos ao aprofundar relacionamentos com clientes existentes e atrair novos.

Os retornos de capital permanecem robustos, com aumento de dividendos de 4% em setembro de 2025 e um programa de recompra de ações de US$ 5 bilhões anunciado em 2024. Com um valor de mercado de US$ 84,9 bilhões e Zacks Rank #2 (Buy), os lucros estão projetados para crescer 8,9% em 2026 e 11,4% em 2027. A ação subiu 10,6% nos últimos seis meses.

The Bank of New York Mellon Corporation (BK)

Operando em 35 países, a BNY Mellon atende uma clientela global diversificada, incluindo instituições financeiras, empresas, entidades governamentais e pessoas de alto patrimônio. Apesar do recente declínio nas taxas, os juros permanecem acima dos níveis mínimos de 2020-2021, sustentando a NII e as margens ao passo que os custos de captação se estabilizam.

A BNY Mellon continua a inovar, lançando novos produtos, digitalizando operações e formando parcerias estratégicas. A introdução de um fundo de reservas de Stablecoin visa facilitar a adoção institucional de ativos digitais, aumentando a receita com taxas. Em 2024, a empresa adquiriu a Archer Holdco, provedora de soluções de contas geridas impulsionada por tecnologia, fortalecendo seu negócio de gestão de patrimônio. Também estão em andamento planos para lançar o Alts Bridge, uma plataforma abrangente de dados e software.

Com um valor de mercado de US$ 82,1 bilhões e Zacks Rank #2, a BNY Mellon está expandindo internacionalmente e aprimorando seus serviços. Os lucros estão previstos para subir 10,9% em 2026 e 12,5% em 2027, com a ação em alta de 13,7% nos últimos seis meses.

Northern Trust Corporation (NTRS)

Em 31 de dezembro de 2024, a Northern Trust gerenciava US$ 177,1 bilhões em ativos, oferecendo gestão de patrimônio, serviços de ativos e soluções bancárias para uma ampla base de clientes. A receita da empresa cresceu a uma taxa composta anual de 5,7% nos últimos cinco anos, impulsionada por aumentos tanto na receita não derivada de juros quanto na receita líquida de juros. Com uma base de clientes em expansão, a atividade de empréstimos deve se recuperar, e o segmento de serviços de ativos está pronto para crescer ainda mais.

A gestão de custos é prioridade, com iniciativas voltadas para otimização da força de trabalho, consolidação de fornecedores, racionalização imobiliária e automação de processos. Esses esforços buscam aumentar a produtividade e alcançar metas financeiras.

A Northern Trust continua a retornar capital aos acionistas, aumentando o dividendo em 7% em 2025 e mantendo um programa de recompra de 25 milhões de ações. O índice de endividamento e a liquidez da empresa sustentam a continuidade das distribuições de capital. Com valor de mercado de US$ 27 bilhões e Zacks Rank #2, os lucros estão projetados para crescer 10,1% em 2026 e 9,4% em 2027. A ação subiu 11,7% nos últimos seis meses.

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A próxima onda de inovação em inteligência artificial está pronta para gerar riqueza substancial aos investidores precoces, potencialmente agregando trilhões à economia global e transformando o cotidiano. Embora o surto inicial de ações de IA possa estar desacelerando, a próxima fase destacará novas empresas inovadoras preparadas para crescimento rápido.

O relatório da Zacks, AI Boom 2.0: The Second Wave, destaca quatro empresas emergentes que podem se tornar líderes na próxima etapa da evolução em IA.

Recursos Adicionais

• Para as recomendações de ações mais recentes da Zacks Investment Research, acesse as 7 Melhores Ações para os Próximos 30 Dias.
• U.S. Bancorp (USB): Relatório Gratuito de Análise de Ações
• The Bank of New York Mellon Corporation (BK): Relatório Gratuito de Análise de Ações
• Northern Trust Corporation (NTRS): Relatório Gratuito de Análise de Ações