AmEx libera o fluxo de caixa: dividendo dispara apesar de preocupações com IA

American Express aumenta dividendo em meio à incerteza do mercado

A American Express Company (AXP) anunciou um aumento de 16% em seu dividendo trimestral, elevando-o de 82 centavos para 95 centavos por ação. Esse dividendo aprimorado será pago em 8 de maio de 2026 aos acionistas registrados em 3 de abril de 2026. Apesar dessa medida positiva, a confiança dos investidores permanece abalada, em parte devido ao anúncio da Block sobre demissões significativas impulsionadas por eficiências relacionadas à IA. Persistem preocupações de que cortes generalizados de empregos no setor de colarinho branco possam impactar os gastos dos consumidores, a expansão de crédito e, por fim, afetar empresas como AmEx. No entanto, os principais motores de crescimento da American Express — gastos robustos de clientes de alta renda, alta qualidade de crédito e fluxos de receita estáveis — não devem ser impactados imediatamente pelos avanços da IA.

Rendimento de dividendos e comparação com o setor

Com o preço de fechamento de 3 de março de US$ 307,82, o rendimento de dividendos da American Express é de 1,23%, abaixo da média do setor de 1,76%. Isso sugere potencial para crescimento adicional do dividendo à medida que os lucros e o fluxo de caixa da empresa continuam a subir. Para efeito de comparação, Visa Inc. (V) e Mastercard Incorporated (MA) atualmente oferecem rendimentos de 0,84% e 0,66%, respectivamente.

Retorno de capital forte e flexibilidade financeira

A American Express mantém um ritmo sólido na devolução de capital aos acionistas. Em 2025, a empresa distribuiu US$ 2,3 bilhões em dividendos e recomprou US$ 5,3 bilhões em ações, totalizando US$ 7,6 bilhões. No ano anterior, foram US$ 7,9 bilhões devolvidos por meio de dividendos e recompras. Desde 2021, as ações ordinárias em circulação da empresa diminuíram 11,9%.

O fluxo de caixa saudável da AmEx permite continuar recompensando os acionistas sem comprometer a estabilidade financeira. O fluxo de caixa operacional aumentou 31,2% em 2025, atingindo US$ 18,4 bilhões. Ao final do quarto trimestre, o caixa e equivalentes eram de US$ 47,8 bilhões, acima dos US$ 40,6 bilhões no final de 2024. A dívida de curto prazo estava em US$ 1,4 bilhão, um valor gerenciável dado o cenário de lucros da empresa. Com expansão contínua, novas parcerias e foco em atrair clientes mais jovens, a American Express está bem posicionada para aumentar ainda mais o valor para seus acionistas.

Iniciativas para acionistas entre concorrentes do setor

Visa e Mastercard também demonstram forte compromisso com a devolução de capital aos acionistas.

• No primeiro trimestre fiscal de 2026, a Visa devolveu US$ 5,1 bilhões aos acionistas, incluindo US$ 3,8 bilhões em recompra de ações e US$ 1,3 bilhão em dividendos. Em 31 de dezembro de 2025, a Visa ainda tinha US$ 21,1 bilhões autorizados para futuras recompras.
• A Mastercard recomprou 6,4 milhões de ações por US$ 3,6 bilhões no quarto trimestre. Entre 1º de janeiro e 26 de janeiro, comprou mais 1,3 milhão de ações por US$ 715 milhões, com US$ 16,7 bilhões disponíveis para recompras adicionais.

Desempenho das ações da AmEx e avaliação

Ao longo do último ano, as ações da AXP subiram 8,6%, superando o setor como um todo, que registrou queda de 16,7%.

Do ponto de vista de avaliação, a American Express é negociada a um índice preço/lucro futuro de 17,16, acima da média do setor de 10,76. A empresa recebeu uma pontuação de valor B da Zacks.

As estimativas de consenso da Zacks indicam que os lucros da AmEx crescerão 13,8% em 2026, com um aumento adicional de 14,5% projetado para o ano seguinte.

A ação atualmente possui classificação Zacks Rank #3 (Manter).

Relatório especial: Aproveitando a próxima onda da IA

A próxima onda de inovação em inteligência artificial deve gerar oportunidades imensas para investidores, potencialmente somando trilhões à economia global e transformando a vida cotidiana.

Aqueles que investiram cedo em empresas como Nvidia já viram retornos substanciais.

No entanto, a rápida ascensão do grupo inicial de ações de IA pode em breve se estabilizar, abrindo espaço para um novo conjunto de empresas inovadoras impulsionarem a próxima fase de crescimento exponencial.

O relatório da Zacks, AI Boom 2.0: The Second Wave, destaca quatro empresas menos conhecidas que podem se tornar líderes na próxima etapa do avanço da IA.

Recursos adicionais e relatórios

Para as recomendações mais recentes de ações da Zacks Investment Research, acesse o relatório sobre as 7 melhores ações para os próximos 30 dias.

• Mastercard Incorporated (MA): Relatório gratuito de análise de ações
• Visa Inc. (V): Relatório gratuito de análise de ações
• American Express Company (AXP): Relatório gratuito de análise de ações

Zacks Investment Research