AMG muda foco para estratégias alternativas: qual o impacto disso no crescimento?

Affiliated Managers Group direciona foco para investimentos alternativos

Affiliated Managers Group (AMG) tem aumentado estrategicamente sua presença em mercados privados e investimentos alternativos líquidos, resultando em fluxos robustos de clientes para essas áreas e ajudando a contrabalançar um desempenho mais fraco em classes de ativos tradicionais. Em linha com essa abordagem, a AMG anunciou em fevereiro que investiria na HighBrook, uma gestora privada de imóveis, e aumentaria sua participação minoritária na Garda. No ano anterior, a AMG formou quatro novas parcerias—NorthBridge Partners, Verition Fund Management, Qualitas Energy e Montefiore Investment—adicionando US$ 23 bilhões em ativos sob gestão (AUM) dentro de mercados privados e alternativas líquidas.

Em outubro de 2025, a AMG iniciou uma colaboração com Brown Brothers Harriman para trazer as soluções estruturadas e de crédito alternativo da BBH para o mercado de riqueza dos EUA. Entre 2023 e 2024, a AMG também adquiriu participações minoritárias na Suma Capital, Ara Partners e Forbion Group Holding B.V.

Até o final de 2025, os investimentos alternativos representaram quase 46% do total de AUM da AMG e contribuíram com cerca de 55% dos lucros da empresa. A AMG pretende aumentar esse percentual, tendo como meta obter mais de dois terços de seus lucros de alternativas nos próximos anos.

Para apoiar suas iniciativas de crescimento, a AMG mantém forte liquidez. Desde 2023, a empresa aumentou sua capacidade de investimento ao vender participações na Comvest Partners, Peppertree, Veritable LP e Baring Private Equity Asia. Essa realocação de capital é pensada para buscar perspectivas de investimento mais atraentes.

Graças a essas ações estratégicas, a AMG conquistou US$ 28,7 bilhões em fluxos líquidos de clientes em 2025—o maior valor desde 2013—revertendo uma tendência de saídas. Para o futuro, a AMG planeja continuar sua estratégia disciplinada de investir em afiliadas de alta qualidade em setores de crescimento de longo prazo, ao mesmo tempo que impulsiona a inovação de produtos e expande sua rede de distribuição. A empresa espera se beneficiar de suas afiliadas atuais, especialmente AQR e Pantheon, ambas com contribuições significativas para os lucros em 2025.

Como os concorrentes da AMG estão respondendo

BlackRock (BLK) buscou expansão global por meio de uma série de aquisições e parcerias. Em outubro de 2025, sua plataforma Aladdin se uniu à OTCX para digitalizar operações de derivativos por voz entre dealer e cliente e expandir o acesso a opções. Durante 2025, a BlackRock adquiriu ElmTree Funds, HPS Investment Partners e Preqin, após suas compras de 2024 de Global Infrastructure Partners e a participação restante na SpiderRock. Essas ações ampliaram o alcance da Aladdin em dados de mercados privados e reforçaram a presença internacional da BlackRock.

Invesco (IVZ) está passando por uma transformação abrangente para melhorar a eficiência e aprimorar sua plataforma. Em janeiro, firmou parceria com CI Global Asset Management para revitalizar suas operações no Canadá e desbloquear novas fontes de receita. Em 2025, a Invesco vendeu a Intelliflo e alienou 60% da Invesco India, criando uma joint venture com o Hinduja Group. A empresa também expandiu seus negócios em mercados privados através de colaborações com LGT Capital Partners e Barings. Em dezembro de 2025, Invesco QQQ foi convertido em ETF aberto, apoiando o crescimento contínuo da receita.

Desempenho das ações da AMG e classificação dos analistas

Nos últimos seis meses, o preço das ações da AMG disparou 87,4%, em forte contraste com uma queda de 7,6% no setor mais amplo de gestão de investimentos financeiros.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Atualmente, a AMG possui classificação Zacks #3 (Manter).

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