Ações enfrentam semana difícil, petróleo mira grandes ganhos enquanto a guerra no Oriente Médio continua

Por Rae Wee

CINGAPURA, 6 de março (Reuters) - As ações da Ásia caíram na sexta-feira e estavam a caminho da maior queda semanal em seis anos, enquanto os preços do petróleo estavam prestes a registrar o maior salto em três, numa semana turbulenta para os mercados globais, já que o conflito no Oriente Médio mostra poucos sinais de arrefecimento.

Os investidores buscaram a segurança do dinheiro ao perceberem que a guerra entre EUA e Israel contra o Irã pode se prolongar mais do que o inicialmente previsto.

Eles também passaram a precificar expectativas de taxas mais hawkish pelos principais bancos centrais, preocupados com a possibilidade de uma retomada da inflação caso o aumento dos preços de energia persista.

Os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram cerca de 18 pontos-base nesta semana, o maior avanço em quase um ano, enquanto o dólar estava prestes a registrar o maior ganho semanal em 16 meses.

"O leque de resultados plausíveis (da guerra) se expandiu para incluir tanto a possibilidade de uma resolução excepcionalmente construtiva quanto uma altamente destrutiva", disse Daleep Singh, economista global-chefe da PGIM Fixed Income.

"Os mercados estão sendo desafiados a precificar um conjunto muito mais robusto de cenários com muito pouca informação confiável sobre a probabilidade de cada um ou o caminho entre eles."

A guerra até agora teve o maior impacto nos preços do petróleo, com os contratos futuros de Brent sendo negociados em torno de US$ 83 por barril, tendo chegado a US$ 69 há cerca de uma semana. O petróleo dos EUA atingiu o maior nível em 20 meses no início desta semana. [O/R]

Ambos devem registrar uma alta de mais de 15% na semana, a maior desde fevereiro de 2022.

"O risco mais relevante para o mercado reside em uma escalada severa ou dano direto à infraestrutura entre produtores-chave do Golfo, o que provavelmente produziria pressão sustentada de alta no petróleo, alimentaria a inflação geral elevada, apertaria a liquidez global e aumentaria sensivelmente os riscos de recessão", disse a equipe de investimentos sênior da Klay Group.

AÇÕES EM ALTA DESPENCAM

O índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico, excluindo o Japão, da MSCI fechou 0,4% mais baixo e estava prestes a cair 6,6% na semana, o que representaria a maior queda semanal desde março de 2020.

O Nikkei do Japão caiu 0,5% e estava a caminho de uma perda semanal de 6,5%, enquanto o Kospi da Coreia do Sul também se encaminhava para sua maior queda semanal em seis anos, com um recuo de 10,5%.

O tumulto do mercado nesta semana fez até mesmo ações e índices tecnológicos de destaque, como o Kospi, despencarem, já que investidores correram para realizar lucros e cobrir perdas em outras áreas.

"Quando o dólar sobe e os rendimentos dos EUA aumentam, as condições de financiamento ficam mais restritas, o que tende a exacerbar movimentos mais amplos, especialmente se houver alavancagem envolvida", disse Ben Bennett, chefe de estratégia de investimentos na Ásia da L&G Asset Management.

Os futuros das ações dos EUA estavam estáveis na Ásia na sexta-feira, enquanto os EUROSTOXX 50 futures subiram 0,6% e os DAX futures avançaram 0,5%.

O DÓLAR É O REI

O dólar emergiu como um dos poucos vencedores nesta semana em sessões voláteis que arrastaram ações, títulos e, por vezes, até metais preciosos de refúgio para baixo.

A valorização do dólar fez uma pausa na sexta-feira, mas ainda estava a caminho de um ganho semanal de 1,4%, apoiado pela demanda de porto-seguro e expectativas reduzidas de corte de taxas nos EUA.

O euro, que permanece vulnerável a um aumento nos preços da energia, estava prestes a cair 1,7% nesta semana, enquanto a libra também seguia para uma queda semanal de 0,95%.

Os investidores agora precificam cerca de 40 pontos-base em cortes do Federal Reserve este ano, abaixo dos 56 pontos-base há uma semana, enquanto as chances de corte de taxas pelo Banco da Inglaterra neste mês caíram para 23% ante uma quase certeza na semana passada.

O Banco Central Europeu é visto elevando as taxas até o final do ano.

As mudanças nas expectativas de taxa, por sua vez, impulsionaram os rendimentos globais de títulos, e na Ásia, nesta sexta-feira, o rendimento dos Treasuries de 10 anos dos EUA manteve-se estável em 4,1421%, tendo subido cerca de 18 pontos-base na semana.

O rendimento de dois anos saltou 20 pontos-base na semana.

Em outros mercados, o ouro à vista estava estável em US$ 5.078,88 por onça, embora estivesse prestes a uma queda semanal de 3,7%, já que os rendimentos em alta e o dólar mais forte eclipsaram o apelo do metal amarelo como porto-seguro. [GOL/]