Empresas de stablecoin fazem grandes apostas em transações de agentes de IA que ainda são raras

A corrida para construir sistemas de pagamento impulsionados por IA

Circle Internet Group Inc. e Stripe Inc. estão desenvolvendo soluções de pagamento rapidamente para um futuro onde agentes autônomos de IA processam inúmeras transações diariamente, utilizando stablecoins em vez de cartões de crédito tradicionais.

Recentemente, um cenário delineado pela Citrini Research especulou que agentes de IA poderiam evitar as taxas das redes de cartões, levando as ações de Visa, Mastercard e American Express a caírem até 5% em um único dia. Embora o mercado tenha se recuperado rapidamente, a ideia da disrupção permaneceu.

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O que começou como uma ideia especulativa no Substack agora chegou às discussões de resultados corporativos, alimentando entusiasmo por novos produtos e iniciativas em blockchain.

Stablecoins e o futuro do comércio entre máquinas

Durante a conferência de resultados da Circle em 25 de fevereiro, o CEO Jeremy Allaire sugeriu que as stablecoins poderiam se tornar a moeda padrão para transações entre máquinas.

“Estamos criando um novo sistema financeiro para a internet, e temos confiança de que a Circle terá um papel fundamental na interseção entre IA, stablecoins e blockchain,” explicou Allaire.

O setor de stablecoins está agora destacando pagamentos de alta frequência e baixo valor entre agentes de software como um motivo chave para expandir sua infraestrutura.

Tanto Circle quanto Stripe atraíram investimentos significativos, não apenas por sua visão de pagamentos impulsionados por agentes. As ações da Circle dispararam após resultados positivos, enquanto a Stripe atingiu recentemente uma valorização de US$ 159 bilhões, impulsionada por um volume de pagamentos de US$ 1.9 trilhão. Suas ambições em IA estão sobrepostas a negócios já prósperos.

Stripe atinge valorização de US$ 159 bilhões com volumes de pagamentos em alta

As stablecoins há muito prometem pagamentos internacionais mais rápidos e baratos comparados aos sistemas tradicionais. No entanto, no âmbito doméstico, os benefícios são menos claros. Pagamentos impulsionados por agentes podem mudar isso, oferecendo um cenário onde as vantagens sobre os cartões são fundamentais, não apenas marginais. Como resultado, o setor está cada vez mais voltado para agentes de IA como a próxima grande história de crescimento.

Agentes de IA: a próxima fronteira

Em uma entrevista posterior, Allaire diferenciou entre IA realizando compras para consumidores e a oportunidade mais ampla que ele vislumbra.

“O desafio não é permitir que uma IA faça compras na Amazon—isso pode ser resolvido com credenciais simples e confirmação do usuário,” disse ele. “O verdadeiro potencial está em IAs transacionando entre si por diversos serviços.”

Viabilizando microtransações para agentes de IA

Allaire descreveu um futuro onde agentes de IA rotineiramente adquiririam serviços uns dos outros. Por exemplo, uma IA jurídica poderia lidar com solicitações de outros agentes representando empresas. Quando um agente solicita dados ou informações, o custo pode ser apenas alguns centavos—tornando pagamentos tradicionais por cartão impraticáveis devido às suas taxas fixas e porcentagens.

Mark Palmer, analista da Benchmark-StoneX, observou: “Os trilhos de pagamento tradicionais não são adequados para microtransações por causa de seus custos, atrasos e falta de programabilidade. Agentes de IA se beneficiariam de dinheiro programável que se integra perfeitamente aos fluxos de trabalho de software e liquida instantaneamente.”

Construindo a infraestrutura

A Circle lançou o Arc, um novo blockchain projetado para pagamentos com stablecoins, e está testando “nanopagamentos”, que permitem que agentes autônomos mantenham saldos e transacionem entre redes a frações de centavo—tornando o comércio máquina a máquina viável de maneiras que as taxas de cartões nunca poderiam.

A Stripe, em parceria com a empresa de venture crypto Paradigm, está desenvolvendo o Tempo, um blockchain voltado para transações com stablecoins. O projeto já levantou US$ 500 milhões com uma valorização de US$ 5 bilhões, tendo como parceiros Visa, Mastercard, UBS e Shopify. A Stripe também investiu mais de US$ 1.1 bilhão em infraestrutura de stablecoins, destacando a aquisição da Bridge em 2025.

A demanda por nova infraestrutura de pagamento vai além de Circle e Stripe. A Shopify se juntou à Stripe e à Coinbase para permitir que comerciantes aceitem USDC da Circle e planeja oferecer 1% de cashback em pagamentos com stablecoins. A Coinbase lançou uma plataforma de pagamentos para comerciantes e desenvolveu o x402, um padrão aberto para pagamentos impulsionados por agentes.

Desafios de adoção permanecem

Apesar desses esforços, a adoção generalizada ainda é limitada. O x402 reportou US$ 24 milhões em volume entre 94.000 compradores e 22.000 vendedores no último mês—um número pequeno em comparação ao mercado global de e-commerce, projetado para atingir US$ 6.88 trilhões este ano.

Chris Donat, chefe de pesquisas em pagamentos e fintech da BWG Global, comentou: “Os comerciantes geralmente são indiferentes quanto ao método de pagamento, mas não vão adotar novas opções a menos que haja demanda significativa dos consumidores. No momento, stablecoins não são algo que os consumidores estão pedindo para usar.” Ele também caracterizou as previsões de que o comércio impulsionado por agentes pode chegar a 20% do e-commerce como “bastante otimistas.”

Equilibrando inovação e segurança

Mesmo em um mundo dominado por agentes de IA, pagamentos por stablecoin carecem da proteção contra fraude, resolução de disputas e recursos de crédito que os cartões proporcionam. Um cenário mais provável no curto prazo é uma abordagem híbrida: agentes usando cartões virtuais que liquidam via stablecoins, permitindo que redes de cartões e sistemas de stablecoin coexistam.

Um porta-voz da Mastercard enfatizou: “As pessoas querem garantia, responsabilização e saber que alguém está cuidando de seus interesses quando a IA age em seu nome. À medida que agentes de IA assumem mais responsabilidades, infraestrutura confiável se torna ainda mais vital.”

Perspectivas de mercado

Allaire reconheceu que ainda não está claro quando transações impulsionadas por agentes alcançarão escala significativa. As ações da Circle subiram quase 30% este ano, apesar de ainda estarem quase 60% abaixo do pico após a abertura de capital em junho.

Os ganhos recentes foram sustentados por um aumento do USDC mantido na plataforma, crescimento em novas linhas de negócio como Circle Payments Network e o blockchain Arc, além de comentários oportunos sobre comércio impulsionado por agentes. John Todaro, analista da Needham & Co., afirmou: “O foco da gestão em oportunidades impulsionadas por agentes é bem-timado, especialmente no mercado atual onde a IA está remodelando o cenário de investimentos. Posicionar a IA como um motor de crescimento, e não uma ameaça, pode ser uma vantagem significativa.”

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