Por dentro da missão da Colossus de substituir Visa e Mastercard por cartões cripto sem KYC

A mesa de Joseph Delong hoje em dia se parece menos com a de um desenvolvedor e mais com uma oficina de eletrônicos, repleta de tecnologias que o crypto foi criado para substituir.

Isso porque o desenvolvedor veterano de Ethereum e ex-CTO da SushiSwap acumulou o que ele descreve como uma “caixa de surpresas” enquanto constrói uma rede de cartão de crédito de stablecoin chamada Colossus — de terminais de teste ponto de venda a leitores de cartão e livros de amostras de fabricantes.

“Tentar conseguir acesso ao hardware é como esse conhecimento arcano que ninguém consegue acessar”, disse Delong ao

de seu escritório em casa em San Antonio, Texas.

Com apenas quatro funcionários, a empresa espera que sua rede Ethereum layer-2 de escalonamento estreie em março, sendo projetada de modo a substituir a liquidação bancária tradicional por um sistema soberano de cartão de crédito, que trata os endereços das contas dos usuários como sua única identidade.

Segundo documentos compartilhados com o

, Colossus levantou US$ 500.000 em financiamento pré-seed. Esses investimentos valorizaram a startup em US$ 10 milhões, disse Delong.

Em teoria, Colossus permitirá que usuários “destruam seus cartões de casa”, mas Delong reconheceu que criar um serviço que permita a qualquer pessoa pagar com crypto, contornando empresas como Mastercard e Visa, é uma tarefa difícil. E esses esforços podem apresentar obstáculos imprevistos.

Parte disso tem a ver com romper relações de longa data entre empresas envolvidas no processo de liquidação das redes de cartões de crédito tradicionais, que não foram construídas sobre os princípios cypherpunk que Delong está comprometido em incorporar à Colossus.

“Muitas dessas entidades não veem isso como um problema porque estabeleceram uma relação de confiança relativamente alta ao longo do tempo”, afirmou. “Elas conseguem liquidar entre bancos diferentes baseadas em promessas ou em um pouco de colateral.”

Numa transação tradicional, o banco emissor atua como principal guardião, aprovando transações após verificar saldos e identidades segundo exigências de know-your-customer (KYC) e anti-money laundering (AML).

Os emissores fazem parte de uma cadeia de intermediários, incluindo associações como Mastercard e Visa, que estabelecem as regras das redes, processadores que cuidam das mensagens técnicas e adquirentes que gerenciam relações com comerciantes, como Worldpay e Fiserv.

Colossus foi projetada para colapsar toda essa estrutura integrando verticalmente emissor, processador e rede de liquidação. Em vez de precisar de um banco para aprovar a movimentação de depósitos, a rede layer-2 da empresa utiliza assinaturas criptográficas para acionar instantaneamente transferências de stablecoins. Na teoria, isso significa redução nas taxas totais.

O arranjo preserva o papel dos adquirentes junto aos comerciantes, atuando como mecanismo crítico de distribuição para terminais de ponto de venda já presentes em milhões de lojas. Eles funcionam como ponte da Colossus, convertendo transferências de stablecoins on-chain em transferências bancárias tradicionais que empresas utilizam para pagar despesas.

“Não sei quem convenceu todo esse pessoal do crypto de que comerciantes querem stablecoins”, disse Delong. “Eles geralmente querem algo que possam pagar seus fornecedores.”

Não são suas chaves, não é seu cartão

Embora comerciantes talvez não vejam utilidade em manter stablecoins atualmente, a empresa está usando-os de um modo relativamente inovador — coletando o mínimo de informações possíveis sobre seus clientes. 

Quanto à interpretação da empresa sobre o arcabouço regulatório de stablecoins assinado em lei federal no ano passado, a Colossus determinou que o GENIUS Act não exige que siga protocolos de conformidade projetados para evitar crimes financeiros obtendo informações pessoais como os emissores, nem obter licenças de transmissão de dinheiro em diversos estados.

Delong disse que o sequenciador da rede, que ordena e agrupa transações antes de enviá-las para a rede Ethereum, pode ter certos recursos de design para cumprir com sanções emitidas pelo Office of Foreign Assets Control (OFAC) do Departamento do Tesouro dos EUA.

Isso basicamente filtraria transações por uma porta centralizada, sem incorporar regras bancárias no código fundamental da rede da Colossus.

Diversas startups já tentaram criar cartões vinculados ao crypto sem KYC. Mas aquelas que dependiam de redes de empresas de pagamento tradicionais historicamente tiveram dificuldades para ganhar tração a longo prazo, incluindo a UnCash, que anunciou seu encerramento abrupto no mês passado.

Em um anúncio posteriormente apagado, a UnCash culpou a Mastercard. Um encerramento abrupto por parte dos emissores de cartão equivalia a uma “guilhotina corporativa limpa”, afirmou a empresa.

A UnCash destacou que 90% de seus cartões operavam na rede da Mastercard. A empresa estaria entre aquelas que exploravam um “atalho” comum, emitindo milhares de cartões para supostos funcionários sob uma única identidade empresarial, segundo o Fintech Business Weekly.

A maioria dos cartões vinculados ao crypto é criada por meio de parcerias com Mastercard ou Visa. Enquanto Delong deseja tirar esse duopólio do ciclo junto aos emissores, ele ainda reconhece que empresas como Coinbase e Gemini estão tomando “um caminho relativamente fácil” para ganhar impulso rapidamente.

“O que estamos fazendo é um pouco mais quixotesco inicialmente, mas traz benefícios de longo prazo”, disse. “A ideia de que é preciso KYC ou AML para um cartão de crédito é um pouco boba, na minha opinião.”

Mesmo assim, tais produtos estão se tornando cada vez mais populares. Cartões vinculados ao crypto movimentaram US$ 1,5 bilhão em stablecoin em agosto passado, o dobro do ano anterior, segundo um relatório da empresa de análise Artemis publicado no início do ano.

O relatório identificou que empresas na América Latina, EMEA e Sudeste Asiático se destacaram no uso de cartões vinculados ao crypto como meio de “alcançar populações enfrentando fricções financeiras agudas”, incluindo moedas locais inflacionárias e controles de capital.

Nos EUA, alguns legisladores manifestaram preocupações de que o GENIUS Act não abordou suficientemente questões de financiamento ilícito antes da aprovação. Delong descreve Colossus como uma empresa capaz de fazer o crypto se parecer mais com dinheiro em espécie, permitindo que as pessoas vivam completamente on-chain.

A motivação de Delong ao construir a Colossus também é pessoal. Ele deixou de guardar valor em contas bancárias anos atrás, mas ainda liquida stablecoins regularmente para pagar despesas.

“Quero realmente causar impacto”, disse. “Acredito que esta é a última infraestrutura que nos dará plena liberdade.”