As ações da CRWD sobem 10% após os resultados do quarto trimestre: é hora de comprar, vender ou manter?

Ações da CrowdStrike Disparam Após Resultados Fortes do Q4

As ações da CrowdStrike Holdings (CRWD) subiram 9,6% desde que a empresa divulgou os resultados do quarto trimestre fiscal de 2026, em 3 de março. Esse aumento se deve principalmente ao fato de a companhia ter superado as expectativas em seu último relatório trimestral.

No quarto trimestre do ano fiscal de 2026, a CrowdStrike registrou um lucro por ação não-GAAP de US$1,12, superando a estimativa do Zacks Consensus em 1,6%. Esse número também representa um aumento de 8,7% em comparação ao mesmo período do ano anterior. A receita do trimestre atingiu US$1,31 bilhão, acima das estimativas em 0,68% e refletindo um crescimento anual de 23,6%.

No último ano, as ações da CrowdStrike dispararam 38,9%, superando o setor de Segurança do Zacks, que teve uma leve queda de 0,1%. A empresa também ultrapassou concorrentes como Palo Alto Networks (PANW), Zscaler (ZS) e Fortinet (FTNT), cujas ações caíram 5%, 15,7% e 12,9% respectivamente no mesmo período.

Desempenho do Retorno do Preço em Um Ano

Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

O desempenho impressionante da empresa é impulsionado pela forte demanda por soluções de cibersegurança baseadas em IA. Com suas ações superando tanto o setor quanto seus pares, investidores podem se perguntar se há mais potencial de alta ou se é hora de realizar lucros. Vamos analisar mais de perto.

Modelo Falcon Flex Impulsiona Crescimento de Assinaturas

A abordagem baseada em assinaturas da CrowdStrike continua a impulsionar o crescimento de suas receitas. No quarto trimestre fiscal de 2026, a empresa alcançou mais de US$1 bilhão em receita pelo sexto trimestre consecutivo, representando um aumento de quase 23% ano a ano. Esse sucesso se deve em parte à ampla adoção do Modelo de Assinatura Falcon Flex, que permite que os clientes se comprometam antecipadamente e depois escolham os módulos desejados, agilizando o processo de compra.

No final do segundo trimestre, metade dos clientes de assinatura da CrowdStrike utilizavam pelo menos seis módulos na nuvem. Além disso, 34% haviam adotado sete ou mais módulos e 24% usavam oito ou mais em 31 de janeiro de 2026. No Q4, a Receita Recorrente Anual (ARR) dos clientes Falcon Flex chegou a US$1,69 bilhão, mais que dobrando em relação ao ano anterior. A gestão destacou que o Falcon Flex se tornou o método preferido dos clientes para adquirir e expandir o uso da plataforma Falcon.

O modelo Falcon Flex permite que os clientes adicionem rapidamente novos módulos sem negociações de contratos longas, resultando em uma adoção mais rápida da plataforma. Isso também levou a um aumento nas expansões de contratos, com mais de 380 clientes ampliando seus acordos Flex no Q4. A empresa adicionou mais de 350 novos clientes Flex durante o trimestre, encerrando o ano fiscal de 2026 com mais de 1.600 clientes Falcon Flex.

Essa estrutura flexível abriu caminho para acordos maiores. Por exemplo, um grande cliente de software corporativo começou com o módulo de inteligência de ameaças da CrowdStrike e, após aderir ao Falcon Flex, expandiu para 25 módulos, comprometendo-se com um valor total de contrato de US$86 milhões.

Se essas tendências continuarem, o Falcon Flex pode permanecer como motor chave de crescimento para a CrowdStrike até o ano fiscal de 2027 e além. Segundo estimativas do Zacks Consensus, as receitas devem crescer aproximadamente 23% no ano fiscal de 2026 e 21% em 2027.

Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

Valoração Elevada Sugere Cautela

Atualmente, as ações da CrowdStrike são negociadas com um preço sobre vendas (P/S) premium, bem acima da média do setor. Seu P/S projetado para os próximos 12 meses está em 17,95, comparado com 10,77 do setor de Segurança do Zacks. O Zacks Value Score de F indica ainda que as ações CRWD podem estar sobrevalorizadas nos níveis atuais.

Razão P/S Projetada para 12 Meses

Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

Comparado aos seus pares, a razão P/S da CrowdStrike também é maior. Palo Alto Networks, Fortinet e Zscaler têm multiplicadores P/S projetados de 10,79, 8,03 e 7,12, respectivamente.

Deve Manter as Ações da CrowdStrike?

À medida que as organizações continuam a priorizar a segurança impulsionada por IA, a expertise da CrowdStrike em detecção de ameaças, resposta e recuperação a posiciona bem para o sucesso contínuo. O modelo de receita recorrente via assinaturas da empresa deve ajudar a manter o crescimento estável, mesmo diante de incertezas econômicas e geopolíticas.

No entanto, dado a elevada valoração das ações, investidores podem querer agir com cautela.

Atualmente, a CrowdStrike possui classificação #3 (Manter) no Zacks Rank. Para a lista completa das ações de classificação #1 (Compra Forte) do Zacks de hoje, clique aqui.

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Este artigo foi originalmente publicado pela Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research