Dell Technologies sobe 16% este ano: é um bom momento para investir?

Dell Technologies supera o mercado em 2024

Até agora em 2024, Dell Technologies (DELL) viu suas ações subirem 16,4%, superando não apenas a indústria de Computadores – Micro Computadores da Zacks e o setor mais amplo de Computação e Tecnologia, mas também o S&P 500. Enquanto esses benchmarks caíram 4,9%, 4,1% e 1,8% respectivamente, a Dell disparou à frente.

O desempenho da Dell ultrapassou concorrentes tanto nos segmentos de consumo quanto corporativos, incluindo Super Micro Computer (SMCI), Apple Inc. (AAPL), e Hewlett Packard Enterprise (HPE). As ações da Super Micro Computer aumentaram 7% este ano, enquanto Apple e Hewlett Packard Enterprise registraram quedas de 5,3% e 12% respectivamente. Super Micro Computer é líder em hardware de servidor centrado em IA, Hewlett Packard Enterprise é um grande player em infraestrutura de TI corporativa e Apple compete com Dell Technologies no mercado de PCs e laptops de alto nível.

Desempenho impressionante até o momento

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

O recente aumento nas ações da Dell pode atrair investidores, mas é crucial avaliar se os fundamentos da empresa sustentam um crescimento contínuo ou se esse impulso é passageiro. Tecnicamente, as ações da Dell estão negociando acima das médias móveis de 50 e 200 dias, sinalizando forte impulso positivo e estabilidade de preço. Essa tendência destaca o sentimento positivo dos investidores e confiança nas perspectivas financeiras da Dell.

Negociando acima das médias móveis principais

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Infraestrutura de IA impulsiona o crescimento da Dell

Dell Technologies está experimentando um crescimento substancial graças à crescente demanda por infraestrutura de IA. No ano fiscal de 2026, a Dell garantiu mais de US$ 64 bilhões em pedidos de servidores otimizados para IA e entregou mais de US$ 25 bilhões em infraestrutura de IA, encerrando o ano com um recorde de backlog de US$ 43 bilhões. Somente no quarto trimestre, a Dell recebeu US$ 34,1 bilhões em pedidos de IA e enviou US$ 9,5 bilhões em servidores de IA, à medida que os clientes expandiram suas iniciativas de IA.

A demanda pelas soluções de IA da Dell abrange empresas, órgãos governamentais e provedores de nuvem de próxima geração, com a empresa atendendo mais de 4.000 clientes de IA em todo o mundo. A expertise da Dell em otimização de sistemas de IA, implantação rápida e serviços de ciclo de vida fortaleceu sua posição no mercado. Seus sistemas integrados em escala de rack e soluções para data centers permitem implantação eficiente de clusters de IA e gestão de custos, ajudando organizações a escalar cargas de trabalho de IA em diversos setores.

Olhando para o futuro, a gestão da Dell prevê que as receitas de servidores de IA alcancem cerca de US$ 50 bilhões no ano fiscal de 2027, representando mais de 100% de crescimento ano a ano. O forte backlog da empresa, o pipeline em expansão e a crescente adoção empresarial de cargas de trabalho de IA proporcionam visibilidade clara de demanda contínua por suas ofertas de infraestrutura de IA.

Solidez financeira sustenta a expansão

O desempenho financeiro sólido da Dell Technologies e o forte fluxo de caixa sustentam sua estratégia de crescimento e aumentam o valor para os acionistas. No fiscal de 2026, a Dell gerou mais de US$ 11 bilhões em fluxo de caixa operacional, demonstrando sua capacidade de converter vendas em caixa de forma eficiente. Essa força financeira permite investimento contínuo em áreas estratégicas como infraestrutura de IA e modernização de data centers.

No final do fiscal de 2026, a Dell detinha US$ 13,3 bilhões em caixa e investimentos, com US$ 4,7 bilhões em fluxo de caixa operacional apenas no quarto trimestre. Essa liquidez proporciona flexibilidade para inovação e expansão de infraestrutura, ao mesmo tempo mantendo uma gestão disciplinada de despesas.

Além de impulsionar o crescimento do negócio, a robusta geração de caixa da Dell permite retornos consistentes aos acionistas. No fiscal de 2026, a Dell devolveu US$ 7,5 bilhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações, incluindo US$ 2,2 bilhões no quarto trimestre. A empresa também aumentou seu dividendo em 20% e expandiu sua autorização de recompra de ações em US$ 10 bilhões, sinalizando confiança em suas perspectivas de longo prazo.

Valoração atraente em relação aos pares

As ações da Dell Technologies são consideradas subvalorizadas, recebendo uma Pontuação de Valor A. O papel está negociando a um índice preço-lucro projetado de 12 meses de 11,39, significativamente abaixo da média da indústria de 28,09. Essa valoração mais baixa sugere que a Dell está negociando com desconto em relação ao seu potencial de crescimento e estabilidade financeira.

Relação P/L projetada da DELL

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Por que Dell é uma das melhores opções de compra no momento

Dell Technologies destaca-se como um investimento convincente, impulsionado pela forte demanda por infraestrutura de IA, um recorde de backlog e robusta geração de caixa. Seu pipeline crescente de servidores de IA e a ampla adoção entre empresas proporcionam visibilidade clara de receita de longo prazo. Apesar das perspectivas de crescimento, as ações da Dell continuam com preço atraente comparado aos pares da indústria. Com flexibilidade financeira, retorno crescente ao acionista e impulso contínuo da IA, a Dell está bem posicionada para crescimento contínuo, tornando-a uma das melhores opções de compra no momento.

Atualmente, a Dell possui uma classificação Zacks Rank #2 (Compra).