Newmont desafia tendência de baixa enquanto analista faz upgrade e perspectiva otimista para o ouro eleva NEM ao 116º em volume de negociação

Visão Geral do Mercado

Em 9 de março de 2026, Newmont CorporationNEM+0.58% (NEM) encerrou o dia com um ganho de 0,58%, superando as tendências mais amplas do mercado enquanto o S&P 500 caiu 2,7% no mesmo período. O volume negociado da ação atingiu US$ 1,12 bilhão, ocupando a 116ª posição em atividade diária de negociação. Essa subida modesta seguiu uma série de upgrades de analistas e desempenho positivo nos lucros, com o setor Zacks Mining – Gold avançando 4,6% durante o mês. As ações da empresa entregaram um retorno de 0,8% nos últimos 30 dias, refletindo resiliência em meio à volatilidade do mercado.

Principais Fatores

O desempenho recente das ações da Newmont foi impulsionado por um aumento no otimismo dos analistas, especialmente de grandes instituições. Bank of America (BofA) e Bernstein SocGen Group, entre outros, elevaram significativamente seus preços alvo. A BofA aumentou seu alvo de US$ 134 para US$ 151, enquanto a Bernstein classificou NEMNEM+0.58% como "Outperform" e elevou seu alvo de preço para US$ 157, vindo de US$ 121. Essas mudanças vieram após uma reavaliação ampla de ações norte-americanas de metais e mineração, motivada por revisões nas previsões de preços dos metais para 2026. Analistas destacaram um cenário otimista para o ouro como principal catalisador, com Bob Brackett, da Bernstein, observando que a força do ouro posiciona a NewmontNEM+0.58% para se beneficiar com preços mais altos das commodities. Os upgrades vieram acompanhados de uma classificação "Buy" por 81% dos analistas que acompanham o ativo, destacando a forte confiança institucional.

O desempenho financeiro da empresa também desempenhou um papel fundamental nos ganhos recentes. A Newmont reportou lucro por ação (EPS) de US$ 2,52 no quarto trimestre, superando as expectativas em 24,14%, e receita de US$ 6,82 bilhões, excedendo o consenso de US$ 6,06 bilhões em 12,58%. Isso marcou o quarto trimestre consecutivo de desempenho superior em EPS e receita, com o consenso anual de EPS projetado em US$ 8,65 — um aumento de 25,5% ano a ano. Analistas elevaram as expectativas de lucro de curto prazo, com as projeções de EPS para o 1º trimestre de 2026 subindo 10,4% nos últimos 30 dias. A capacidade da empresa de superar consistentemente as estimativas reforçou o sentimento dos investidores, especialmente após a Zacks Research classificar NEM como "Strong Buy", baseada na trajetória das revisões de lucros.

Desenvolvimentos estratégicos também aumentaram o apelo da ação. A nomeação de um novo CEO, aliada à orientação operacional alcançável e à melhoria nas relações com parceiros importantes em joint ventures, foram citadas como catalisadores pelos analistas. A Bernstein enfatizou esses fatores, observando que a clareza estratégica do CEO e metas realistas aumentam o potencial de execução da Newmont. Além disso, o portfólio de ativos permanece robusto, apesar da queda nas reservas atribuíveis de ouro para 118,2 milhões de onças até o final de 2025. A Newmont mantém reservas substanciais de cobre (12,5 milhões de toneladas) e prata (442 milhões de onças), fornecendo diversificação e estabilidade de longo prazo.

Dinâmicas de mercado e fatores macroeconômicos também sustentaram a trajetória recente da Newmont. Tensões geopolíticas e um mercado de ouro fortalecido impulsionaram os preços para níveis recorde, beneficiando diretamente mineradoras de ouro. Analistas do Citi e da Bernstein vincularam o desempenho das ações da Newmont a essas tendências, com os níveis recorde do ouro aumentando o potencial de receita e margem da empresa. Investidores institucionais notaram esse movimento: WINTON GROUP Ltd estabeleceu uma nova posição de US$ 6,86 milhões no terceiro trimestre, enquanto Brighton Jones LLC e Woodline Partners LP aumentaram suas participações nos últimos trimestres. Por outro lado, Korea Investment CORP reduziu sua participação em 17,4%, refletindo certa cautela de curto prazo.

A avaliação da ação permanece alinhada com os pares do setor, com uma pontuação Zacks Value Style de “C.” Embora não esteja subvalorizada, o índice preço/lucro da Newmont de 18,21 e expectativas de crescimento de EPS futuro posicionam a empresa como uma aposta equilibrada no setor de mineração. O alvo médio dos analistas de US$ 140 implica uma valorização de 21,52% em relação aos níveis atuais, com os alvos mais altos e mais baixos indicando possíveis intervalos de uma queda de 7,13% a uma alta de 53,63%. Essa ampla dispersão reflete tanto o otimismo sobre a trajetória de longo prazo do ouro quanto a cautela diante dos riscos macroeconômicos, como pressões inflacionárias ou mudanças regulatórias.

Em resumo, os ganhos recentes da Newmont refletem uma convergência de upgrades de analistas, forte execução de resultados, desenvolvimentos estratégicos corporativos e condições favoráveis do mercado de commodities. Embora a participação institucional permaneça diversificada, o sentimento geral entre analistas e investidores tende para o otimismo, posicionando NEM como um player chave no setor de mineração de ouro em meio a um cenário macroeconômico volátil.