CGAU dispara 234% no último ano: qual é a melhor forma de investir nessa ação agora?

Notável Surto das Ações da Centerra Gold

Ao longo do último ano, a Centerra Gold Inc. (CGAU) experimentou um aumento dramático em seu preço de ações de 234,4%. Este desempenho supera em muito a indústria de mineração de ouro da Zacks, que subiu 132,9%, e o S&P 500, que ganhou 24% no mesmo período.

Outras empresas do setor, como Royal Gold Inc. (RGLD) e Galiano Gold Inc. (GAU), também apresentaram ganhos expressivos de 83,1% e 155,2%, respectivamente.

Desempenho Comparativo de Preço

Fonte: Zacks Investment Research

Destaques da Análise Técnica

Análises técnicas recentes revelam que o preço das ações da CGAU permanece acima das médias móveis simples de 50 e 200 dias, com a média de 50 dias ficando acima da de 200 dias. Este padrão indica uma continuidade do impulso altista para o papel.

Fonte: Zacks Investment Research

Revisão Operacional: Produção e Eficiência

No quarto trimestre de 2025, a Centerra Gold manteve resultados operacionais sólidos. A empresa produziu 70.853 onças de ouro, uma ligeira queda de cerca de 3% em relação ao ano anterior. Essa produção foi principalmente impulsionada por suas minas Mount Milligan e Öksüt.

Mount Milligan permaneceu como o principal contribuidor, gerando 44.105 onças de ouro e 13 milhões de libras de cobre—uma melhora em relação às 37.660 onças de ouro e 12,8 milhões de libras de cobre do ano anterior. Esse crescimento foi impulsionado por maior capacidade de moagem, melhores teores de minério e operações estáveis na planta.

Na mina Öksüt, a produção de ouro chegou a 26.748 onças, abaixo das 35.564 onças do ano anterior. A queda se deveu principalmente à ausência de inventário excedente de ouro em circuito que havia impulsionado resultados anteriores, além de flutuações nos teores de minério e nos ciclos de lixiviação.

Apesar da diminuição em Öksüt, o portfólio diversificado de ativos da empresa ajudou a manter a estabilidade geral da produção e a resiliência operacional.

Força Financeira e Liquidez

A Centerra Gold encerrou o quarto trimestre de 2025 com uma posição financeira forte, apoiada por operações robustas e preços favoráveis das commodities. A empresa gerou $103 milhões em fluxo de caixa operacional e alcançou $7,1 milhões em fluxo de caixa livre.

Em 31 de dezembro de 2025, a Centerra possuía $528,9 milhões em caixa, uma ligeira queda em relação aos $624,7 milhões no final de 2024, e tinha acesso a uma linha de crédito não utilizada de $400 milhões. Isso elevou a liquidez total disponível para quase $928,9 milhões, proporcionando ampla flexibilidade para operações contínuas, iniciativas de crescimento e oportunidades estratégicas sem necessidade de empréstimos adicionais.

Os investimentos de capital no trimestre totalizaram aproximadamente $91 milhões, incluindo $34,1 milhões para projetos de capital de manutenção em Mount Milligan e expansão de lixiviação em pilha em Öksüt. Investimentos não sustentáveis de $61,9 milhões foram direcionados ao desenvolvimento da mina Thompson Creek, apoiando os planos de crescimento de longo prazo da empresa.

Iniciativas Estratégicas e Projetos de Crescimento

A Centerra Gold avançou com vários projetos importantes no quarto trimestre como parte de sua estratégia de expansão de longo prazo. Na mina Thompson Creek, a empresa concentrou-se na preparação do local, mobilização de equipamentos e engenharia para um possível reinício.

As melhorias contínuas em Mount Milligan visam estender a vida útil da mina e aprimorar a eficiência do processamento. A mina Öksüt segue operando de forma confiável, com atividades de desenvolvimento sustentando a infraestrutura de lixiviação em pilha e operações de mineração.

Adicionalmente, a Centerra está conduzindo estudos de exploração e técnicos no Projeto Kemess, avaliando seu potencial como oportunidade futura de desenvolvimento.

Revisões de Lucro para Cima Sinalizam Otimismo

O sentimento dos analistas em relação à Centerra Gold permanece positivo, refletido nas revisões para cima das estimativas de lucro para 2026 e 2027 nos últimos dois meses.

Fonte: Zacks Investment Research

A Estimativa Atual do Consenso da Zacks projeta ganhos de $1,73 por ação em 2026, representando um aumento de 56% ano a ano, e $1,98 por ação em 2027, indicando um crescimento adicional de 15%.

Fonte: Zacks Investment Research

Avaliação: Atrativa em Relação aos Pares

Atualmente, a Centerra Gold está avaliada com um índice preço-lucro projetado de 10,66 nos próximos 12 meses, abaixo da média do setor de 12,9. Para comparação, Royal Gold e Galiano Gold negociam a 21,97 e 4,81, respectivamente. CGAU também possui um Value Score de B, enquanto RGLD tem F e GAU possui A.

Fonte: Zacks Investment Research

Conclusão: CGAU Apresenta Uma Oportunidade Atraente

O desempenho operacional consistente da Centerra Gold, especialmente em Mount Milligan, e suas iniciativas contínuas de crescimento posicionam a empresa favoravelmente para o futuro. A sólida liquidez, a alocação disciplinada de capital e a avaliação atraente tornam a CGAU uma escolha interessante para investidores do setor de mineração de ouro.

Atualmente, CGAU possui uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte), destacando sua perspectiva favorável.