TSM sobe 34% em meio ano: A ação ainda é um bom investimento?

TSMC: Liderando o Mercado de Tecnologia em Meio à Incerteza Global

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), conhecido como TSMC, destacou-se como uma das ações de tecnologia com melhor desempenho, apesar dos desafios econômicos e geopolíticos persistentes. Nos últimos seis meses, as ações da TSMC subiram 33,8%, superando significativamente o setor de Computadores e Tecnologia da Zacks, que registrou um aumento modesto de 3,4% no mesmo período.

A TSMC também se destaca entre os gigantes dos semicondutores, como Advanced Micro Devices (AMD), NVIDIA (NVDA) e Broadcom (AVGO). Nos últimos seis meses, as ações da AMD subiram 28,6%, NVIDIA aumentou 4%, enquanto Broadcom sofreu uma queda de 4,8%.

Confiança do Investidor Cresce em TSMC

Esse desempenho sólido indica que os investidores estão cada vez mais otimistas em relação ao futuro da TSMC, mesmo com a volatilidade do mercado devido a disputas comerciais e riscos geopolíticos. Os fundamentos sólidos da empresa e as perspectivas de crescimento sustentam uma visão positiva, tornando a TSMC atualmente uma compra atraente.

Desempenho de Retorno de Preço da TSMC em Seis Meses

Fonte: Zacks Investment Research

Resultados Financeiros Excepcionais Impulsionam o Crescimento da TSMC

A TSMC aproveitou a onda da inteligência artificial produzindo chips avançados para grandes clientes de IA, como AMD, NVIDIA e Broadcom. Isso levou a lucros sem precedentes e expansão de receitas.

Para o ano fiscal de 2025, a receita da TSMC cresceu 35,9% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 122,42 bilhões, enquanto o lucro por ação saltou 51,3% para US$ 10,65. As tecnologias avançadas de chips de 3nm e 5nm da empresa agora representam mais de 60% das vendas totais de wafers. A gestão de custos aprimorada elevou as margens brutas em 380 pontos-base, chegando a 59,9%.

TSMC: Preço, Consenso e Surpresa no Lucro por Ação

Impulsionada pela forte demanda por seus chips avançados, a TSMC espera que o crescimento da receita continue em 2026. A empresa projeta um aumento de cerca de 30% na receita, com a estimativa de consenso da Zacks para 2026 em US$ 158,2 bilhões, representando um avanço de 29,2% em relação ao ano anterior.

Expansão da IA Fortalece a Posição de Mercado da TSMC

A TSMC mantém sua liderança no setor global de fundição de chips, tornando-se a parceira preferida das empresas que avançam na tecnologia de IA. Líderes do setor como NVIDIA, AMD e Broadcom contam com a TSMC para fabricar GPUs de alto desempenho e aceleradores de IA.

As vendas de chips relacionados à IA passaram a ser um dos principais motores de crescimento. Em 2025, a computação de alto desempenho, que inclui receitas de IA, representou 58% da receita total da TSMC—em comparação com 51% em 2024. A empresa espera que a receita de IA cresça a uma taxa anual composta superior a 50% de 2024 a 2029, consolidando o papel da TSMC no centro da cadeia de suprimentos de IA.

Para atender à demanda crescente, a TSMC planeja investir entre US$ 52 bilhões e US$ 56 bilhões em despesas de capital para 2026, um aumento significativo em relação aos US$ 40,9 bilhões em 2025. Esses investimentos visam avançar nos processos de manufatura para manter a vantagem competitiva da TSMC.

Valoração Atraente Apoia Investimento em TSMC

Apesar da forte valorização, as ações da TSMC continuam sendo bem avaliadas. A empresa negocia com uma relação P/L futura de 12 meses de 23,46, abaixo da média do setor de 24,60, tornando-se atraente para investidores de longo prazo.

TSMC: Múltiplo P/L Futuro de 12 Meses

Fonte: Zacks Investment Research

Comparado a outras grandes empresas de semicondutores, o índice P/L da TSMC é menor que Broadcom (29,15) e AMD (28,02), mas um pouco maior que NVIDIA (22,98).

Conclusão: TSMC Continua Sendo uma Escolha de Destaque

A TSMC permanece como um player fundamental na indústria de semicondutores. Sua experiência em fabricação avançada de chips, forte presença no setor de IA e constante expansão de capacidade a posicionam para um crescimento sustentado. Considerando sua avaliação e trajetória de crescimento, este é um momento oportuno para investir na TSMC.

Atualmente, a empresa possui classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte).