Ouro se recupera à medida que fluxos de refúgio seguro compensam preocupações com taxas do Fed impulsionadas pela inflação

O ouro (XAU/USD) ganha alguma tração positiva durante a sessão asiática desta sexta-feira e recupera parte das perdas registradas nos últimos dois dias. O Dólar dos EUA (USD) interrompe uma sequência de três dias de valorização, em meio a uma leve queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, tornando-se um fator chave que oferece algum suporte ao metal precioso. Além disso, uma escalada adicional dos conflitos no Oriente Médio auxilia a commodity de refúgio a atrair compradores durante as quedas, próximo ao limite inferior do intervalo de negociação mantido nas últimas duas semanas.

O novo líder supremo do Irã, Mojtaba Khamenei, alertou em sua primeira declaração pública que todas as bases militares dos EUA na região deveriam ser imediatamente fechadas ou serão atacadas. Khamenei acrescentou ainda que os ataques contra bases dos EUA na região continuarão, embora o Irã acredite em boa vontade com seus vizinhos. Por outro lado, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que parar o império do mal no Irã era mais importante para ele do que os preços do petróleo. De fato, os preços do petróleo bruto vêm subindo desde o início da guerra entre os EUA e Israel contra o Irã.

Além disso, temores de interrupção do abastecimento devido ao fechamento do Estreito de Hormuz têm alimentado preocupações sobre um aumento da inflação, o que tem forçado investidores a reduzir rapidamente as apostas em cortes de taxas de juros do Fed em 2026. Isso deve servir como um vento favorável para os rendimentos dos títulos dos EUA e o USD, o que, por sua vez, deve limitar qualquer valorização significativa para o ouro, que não gera rendimento. Ademais, os traders podem optar por aguardar a divulgação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, prevista para mais tarde durante a sessão norte-americana.

Os dados cruciais de inflação desempenharão um papel fundamental ao influenciar as expectativas do mercado sobre a perspectiva da política do Fed, em meio à preocupação crescente com um salto nos preços ao consumidor impulsionado pela guerra. Isso, por sua vez, deverá impulsionar a demanda por USD e fornecer algum ímpeto significativo ao preço do ouro. O foco, porém, permanece nos desenvolvimentos geopolíticos. Ainda assim, o par XAU/USD parece pronto para registrar perdas pela segunda semana consecutiva. Além disso, os fundamentos mistos mencionados acima requerem cautela antes de apostar de forma agressiva em direções.

Gráfico de 4 horas XAU/USD

O ouro continua encontrando suporte próximo à EMA de 200 períodos no H4

A commodity mais uma vez se recupera das proximidades do suporte da Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas. Isso mantém intacta a estrutura de tendência de alta, apesar das recentes retrações, e exige cautela por parte dos vendedores de XAU/USD.

Enquanto isso, a linha do Índice de Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece abaixo de sua linha de sinal e abaixo do nível zero, embora a recente contração nas leituras negativas sugira um enfraquecimento do momento de baixa, em vez de uma nova extensão para baixo. O Índice de Força Relativa (RSI) próximo de 44 permanece abaixo da linha média de 50, mas fora do território de sobrevenda, consistente com uma fase corretiva dentro de um viés de alta subjacente, em vez de um topo concluído.

O suporte imediato surge em torno de US$ 5.090, onde as mínimas intradiárias recentes se alinham logo acima da EMA de 200 períodos no gráfico de 4 horas, próximo de US$ 5.039, formando uma importante faixa de demanda; uma quebra abaixo dessa zona exporia suportes mais profundos em direção a US$ 5.000. Para cima, a resistência inicial aparece no máximo recente próximo de US$ 5.160, com uma quebra sustentada abrindo caminho para a região de US$ 5.200 e depois para o pico tardio perto de US$ 5.230.

Uma recuperação acima de US$ 5.160–US$ 5.200 provavelmente puxaria o MACD de volta ao nível zero e empurraria o RSI mais próximo de 50, reforçando o viés de alta, enquanto o fracasso em defender o agrupamento de suporte US$ 5.090–US$ 5.039 mudaria o foco para uma perspectiva de 4 horas mais neutra ou até mesmo de baixa.

(A análise técnica dessa história foi elaborada com auxílio de uma ferramenta de IA.)