Protocolo DeFi unificado de empréstimos e negociações Ammalgam é lançado na mainnet com os cofres de estratégia

Após cerca de um ano de desenvolvimento e testes, o protocolo DeFi de próxima geração Ammalgam está sendo lançado na mainnet. O chamado Decentralized Lending Exchange (DLEX) une empréstimos, empréstimos e market-making em um único sistema onchain para ajudar a fortalecer a liquidez e a eficiência. 

Resumidamente, a arquitetura unificada de execução de empréstimos e negociações do Ammalgam foi projetada para permitir o reaproveitamento de capital, em vez da fragmentação entre diferentes verticais DeFi. “Seus fundos são otimizados, reduzindo o risco estrutural e melhorando o rendimento potencial”, explicou um porta-voz, especialmente para os Provedores de Liquidez passivos.

O Ammalgam veio a público pela primeira vez em 2024 durante sua rodada seed de $2,5 milhões, que foi co-liderada por Lightspeed Faction e Framework Ventures. Outros investidores notáveis incluíram Robot Ventures, Bodhi Ventures, NGC Ventures, DeWhales, Blockchain Founders Fund, e anjos como Kain Warwick, Anton Bukov, Spencer Noon, e Jordi Alexander.

Na época, investidores como Santiago R Santos observaram que a ideia relativamente simples de combinar empréstimos e negociação em um protocolo surpreendentemente representava “algo novo” para o mundo dos market makers automatizados.

Em particular, o sistema unificado de liquidez oferece uma plataforma para criar estratégias de negociação ilimitadas, ao mesmo tempo em que melhora a eficiência do capital para os LPs.

Além disso, ao contrário de muitos AMMs, o Ammalgam foi projetado para operar sem oráculos de preços externos, visando não apenas manter a precificação e o gerenciamento de risco onchain, mas também reduzir os riscos de um vetor de ataque comum e vulnerabilidade.  

“Vimos muitos protocolos totalmente auditados falharem porque um feed de preço atrasou, travou ou foi manipulado,” disse Will Fey, fundador do Ammalgam. “Quando a infraestrutura de precificação determina quem será liquidado e quando, a resiliência vem de reduzir a dependência de qualquer sinal único e fundamentar o risco no que realmente pode ser executado onchain.”

Em vez de usar oráculos — sistemas que trazem dados offchain para onchain — o Ammalgam deriva suas decisões de preço e risco diretamente da liquidez executável onchain. Isso significa que liquidações, limites de empréstimo e outras mecânicas permanecem fundamentadas no que realmente pode ser executado onchain.

“No Ammalgam, focamos em reduzir o quanto o sistema depende de sinais que não pode controlar e fundamentar o risco no que realmente pode ser executado onchain.” disse Fey.

Cofres Onchain e estratégias

Coincidindo com o lançamento na mainnet, a equipe do Ammalgam também está implementando Cofres, uma série de produtos de estratégia gerenciados onchain para usuários que desejam exposição passiva a operações avançadas de DeFi, sem precisar lidar manualmente com alavancagem, rebalanceamento ou coordenação entre múltiplos protocolos.

Os Cofres do protocolo são construídos usando a infraestrutura da Lagoon Finance, com o Ammalgam fornecendo as estratégias e a execução reais.

Os usuários poderão depositar ativos como USDC, ETH ou BTC em um Cofre, caso sejam aprovados pelo curador do Cofre, em troca de um token de participação compatível com ERC-7540, representando sua propriedade proporcional na estratégia. 

Segundo o anúncio, há algumas ressalvas quanto ao uso de capital e resgates. Algumas estratégias de cofre, por exemplo, podem inicialmente alocar capital em cofres de terceiros existentes antes de migrar para pools nativos do Ammalgam “à medida que a liquidez e as estratégias amadurecem.”

Além disso, “como os Cofres mantêm posições ativas, os resgates nem sempre são instantâneos.” Dito isso, as janelas de liquidação esperadas serão divulgadas, junto com taxas de gestão e performance.

Com o lançamento oficial do protocolo Ammalgam, a equipe agora busca focar mais nessas estratégias gerenciadas onchain. “Configurações adicionais de Cofre serão liberadas à medida que a liquidez e o uso cresçam,” diz o anúncio.

OxMacro, ChainSecurity, Spearbit e Cantina forneceram revisões de segurança para a mainnet do Ammalgam.