Cisco (CSCO) sobe 3,7% após último balanço: o momentum vai continuar?

Desempenho das Ações da Cisco Systems e Visão Geral dos Resultados Recentes

No último mês, as ações da Cisco Systems (CSCO) subiram aproximadamente 3,7%, superando o índice S&P 500. Os investidores agora consideram se esse ímpeto de alta continuará à medida que a empresa se aproxima do próximo anúncio de resultados, ou se uma correção está no horizonte. Para entender melhor os fatores em jogo, vamos revisar os resultados trimestrais mais recentes da Cisco e os principais destaques financeiros.

Destaques dos Resultados do Segundo Trimestre Fiscal de 2026 da Cisco

No segundo trimestre fiscal de 2026, a Cisco reportou um lucro ajustado de US$ 1,04 por ação, superando a Estimativa de Consenso da Zacks em quase 2% e marcando um aumento de 10,6% em relação ao ano anterior. A receita atingiu US$ 15,35 bilhões, excedendo as expectativas em 1,5% e crescendo 9,7% ano a ano. A Receita Recorrente Anual (ARR) da empresa totalizou US$ 31 bilhões, alta de 3%, com o ARR de produtos avançando 6%. A receita baseada em assinaturas totalizou US$ 7,83 bilhões, representando 51% da receita total, enquanto a receita de software disparou 36,9% para US$ 5,6 bilhões em comparação ao ano anterior.

Detalhamento Detalhado da Receita do Segundo Trimestre

• Networking: US$ 8,29 bilhões, aumento de 21% ano a ano
• Security: US$ 2,01 bilhões, queda de 4% em relação ao ano passado
• Collaboration: US$ 1,05 bilhões, aumento de 6% ano a ano
• Observability: US$ 277 milhões, inalterado em relação ao ano anterior

A receita de produtos no trimestre foi de US$ 11,64 bilhões, representando 75,8% da receita total e subindo 13,8% ano a ano. A receita de serviços contribuiu com US$ 3,70 bilhões, respondendo por 24,2% da receita total, mas com queda de 1,3% em relação ao ano anterior.

Regionalmente, a receita nas Américas aumentou 8% para US$ 8,84 bilhões, EMEA (Europa, Oriente Médio e África) cresceu 15% para US$ 4,42 bilhões, e APJC (Ásia Pacífico, Japão e China) subiu 8% para US$ 2,08 bilhões. Notavelmente, os pedidos de infraestrutura de IA de clientes de web em grande escala excederam US$ 2,1 bilhões durante o trimestre.

Desempenho Operacional no Segundo Trimestre

A margem bruta ajustada da Cisco no trimestre foi de 67,5%, uma queda de 120 pontos-base ano a ano. A margem bruta dos produtos caiu 90 pontos-base para 50,4%, enquanto a margem bruta dos serviços caiu 210 pontos-base para 17,1%. As despesas operacionais em base não-GAAP chegaram a US$ 5,04 bilhões, alta de 6,2% ano a ano, mas como porcentagem da receita, as despesas caíram 110 pontos-base. O lucro operacional em base não-GAAP foi de US$ 5,31 bilhões, um aumento de 9,3%, embora a margem operacional tenha se estreitado ligeiramente para 34,6%.

Balanço Patrimonial e Retornos aos Acionistas

Em 24 de janeiro de 2026, a Cisco possuía US$ 15,8 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e investimentos, alta em relação aos US$ 15,7 bilhões no final de outubro de 2025. A dívida total subiu para US$ 30 bilhões, acima dos US$ 28,1 bilhões do mesmo período. As Obrigações de Desempenho Remanescente (RPO) chegaram a US$ 43,4 bilhões, aumento de 5% ano a ano. O RPO de produtos cresceu 8%, com o RPO de produtos de longo prazo subindo 11% para US$ 11,8 bilhões. O RPO de serviços aumentou 2%. Durante o trimestre, a Cisco retornou US$ 3 bilhões aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações.

Orientação para o Próximo Trimestre e Ano Fiscal

Para o terceiro trimestre fiscal de 2026, a Cisco projeta lucro ajustado por ação entre US$ 1,02 e US$ 1,04, com receita esperada entre US$ 15,4 bilhões e US$ 15,6 bilhões. A empresa antecipa margens brutas não-GAAP entre 65,5% e 66,5%, e margens operacionais entre 33,5% e 34,5%. Para o ano fiscal completo, a Cisco prevê lucro ajustado por ação de US$ 4,13 a US$ 4,17 e receita entre US$ 61,2 bilhões e US$ 61,7 bilhões.

Tendências nas Estimativas dos Analistas

Ao longo do último mês, as estimativas dos analistas para a Cisco geralmente subiram, refletindo o otimismo crescente quanto às perspectivas da empresa.

Análise da Pontuação VGM

Atualmente, a Cisco recebe uma baixa Pontuação de Crescimento F, enquanto sua Pontuação de Momentum é classificada como C. A ação também possui um F para Valor, colocando-a no quintil mais baixo para essa abordagem de investimento. No geral, a Pontuação VGM combinada da Cisco é F, o que é relevante especialmente para investidores que não focam em uma única estratégia de investimento.

Perspectivas Futuras

Com as estimativas dos analistas em tendência de alta e o ritmo dessas revisões sendo favorável, a Cisco obteve um Zacks Rank #2 (Comprar). Espera-se que a ação ofereça retornos acima da média nos próximos meses.