As ações da Cigna estão precificadas abaixo do P/E do setor: você deveria mantê-las?

The Cigna Group: Visão Geral e Segmentos de Negócios

The Cigna Group (CI) é uma das principais organizações globais de saúde, oferecendo um amplo espectro de seguros de saúde e serviços relacionados. A empresa opera principalmente por meio de duas divisões: Cigna Healthcare, que fornece cobertura médica, odontológica e internacional para empregadores, indivíduos e entidades governamentais; e Evernorth Health Services, especializada em gestão de benefícios farmacêuticos, coordenação de cuidados e soluções de saúde impulsionadas por tecnologia.

Desempenho da Empresa e Avaliação

Sediada em Bloomfield, Connecticut, a Cigna possui um valor de mercado de US$ 68,8 bilhões. Apesar de uma queda de 3,4% no preço de suas ações até agora este ano, a Cigna superou o setor em geral, que teve uma queda média de 13,5% no mesmo período.

Com um índice preço/lucro projetado de 8,61, a Cigna está sendo negociada com desconto em relação à média do setor de 13,45, sugerindo uma avaliação atraente. Atualmente, a empresa detém uma classificação Zacks Rank #3 (Manter) e recebeu um A em seu Value Score, refletindo fundamentos sólidos.

Estimativas de Analistas para Cigna (CI)

De acordo com a Zacks, a estimativa de consenso para os lucros da Cigna em 2026 é de US$ 30,29 por ação, representando um aumento projetado de 1,5% em relação ao ano anterior. No último mês, os analistas elevaram suas previsões de lucros três vezes, com apenas uma revisão para baixo. A receita para 2026 deve chegar a US$ 284,4 bilhões, indicando um aumento de 3,5% ano a ano.

A Cigna superou as expectativas de lucros em cada um dos últimos quatro trimestres, apresentando uma surpresa positiva média de 2,7%.

Gráfico de Preço, Consenso e Surpresa no EPS

Para uma representação visual das tendências de preço da Cigna, estimativas de consenso e surpresas nos lucros, consulte o gráfico de preço–consenso–surpresa–de–EPS do Cigna Group ou veja a Cotação mais recente do Cigna Group.

Catalisadores de Crescimento para Cigna

Em 2025, o lucro operacional ajustado da Cigna aumentou 4% em relação ao ano anterior, impulsionado principalmente pelo desempenho robusto do segmento Evernorth Health Services, especialmente nos Serviços de Especialidade e Cuidados. A empresa espera que o lucro operacional ajustado alcance pelo menos US$ 7,95 bilhões em 2026. A Evernorth Health Services registrou um salto de 16% na receita ajustada em 2025, totalizando US$ 235 bilhões.

Mudanças estratégicas no mix de negócios e iniciativas digitais contínuas ajudaram a reduzir a razão das despesas ajustadas de SG&A para 5,0% em 2025. A Evernorth Health Services também lançou um novo modelo de benefícios farmacêuticos que oferece descontos dos fabricantes diretamente aos clientes no ponto de venda, reduzindo suas despesas do próprio bolso. A Cigna Healthcare planeja implementar esse modelo para seus membros totalmente segurados a partir de 2027.

A empresa permanece comprometida em aumentar o valor para os acionistas. Em 2025, a Cigna recomprou 11,9 milhões de ações por cerca de US$ 3,6 bilhões. Além disso, o conselho aprovou um aumento no dividendo trimestral para US$ 1,56 por ação no início de 2026, acima dos US$ 1,51 em 2025, refletindo confiança na geração de caixa de longo prazo da empresa.

Riscos Potenciais para Cigna

Os investidores devem estar atentos a vários desafios que a Cigna enfrenta.

• Custos crescentes: O total de benefícios e despesas da empresa aumentou nos últimos anos, impulsionado por custos mais altos com farmácia, serviços médicos e outros. Em 2024, o total de benefícios e despesas subiu 27% em relação ao ano anterior, seguido por um aumento de 12% em 2025. Essa escalada contínua de custos pode pressionar as margens de lucro. A razão de custos médicos piorou 120 pontos base em 2025, chegando a 84,4%, indicando que as despesas médicas estão crescendo mais rápido do que as receitas com prêmios.
• Preocupações com a dívida: A Cigna manteve uma carga substancial de dívidas. No final de 2025, sua dívida de longo prazo era de US$ 30,9 bilhões, muito acima das reservas de caixa de US$ 7,7 bilhões. Esse alto nível de alavancagem deve continuar impactando as despesas com juros no futuro.

Principais Alternativas no Setor Médico

No setor médico mais amplo, algumas ações atualmente possuem uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte):

• Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX)
• Enovis Corporation (ENOV)
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA)

Você pode ver a lista completa das ações com Rank #1 da Zacks aqui.

Projeções dos Analistas para as Principais Escolhas

• Catalyst Pharmaceuticals (CPRX): A previsão consensual para os lucros de 2026 é de US$ 2,82 por ação, com três revisões para cima no último mês e nenhuma rebaixada. A CPRX superou as expectativas de lucro em cada um dos últimos quatro trimestres, com uma surpresa média de 35,2%. A receita para 2026 está projetada em US$ 630,3 milhões, um aumento de 7% em relação ao ano anterior.
• Enovis Corporation (ENOV): Os analistas esperam ganhos de US$ 3,44 por ação em 2026, com uma revisão para cima nos últimos 30 dias. A ENOV superou as estimativas de lucros nos últimos quatro trimestres, com uma surpresa média de 11,4%. A receita para 2026 está estimada em US$ 2,3 bilhões, um aumento de 4,3% em relação ao ano anterior.
• USANA Health Sciences (USNA): A estimativa de lucro para 2026 é de US$ 2 por ação, com uma revisão para cima no último mês. A USNA superou as estimativas de lucros em cada um dos últimos quatro trimestres, com uma surpresa média de 21,9%. A receita para 2026 está prevista em US$ 942,4 milhões, aumento de 1,9% em relação ao ano anterior.

Destaque: Os 10 Melhores Ativos da Zacks para 2026

Ainda há tempo para acessar as 10 principais escolhas de ações da Zacks para 2026, selecionadas pelo Diretor de Pesquisa Sheraz Mian. Este portfólio apresentou resultados notáveis e consistentes desde sua criação.

De 2012 até novembro de 2025, o portfólio Zacks Top 10 Stocks obteve um ganho acumulado de +2.530,8%, superando amplamente o retorno do S&P 500 de +570,3%.

Sheraz Mian revisou minuciosamente 4.400 empresas acompanhadas pela Zacks e selecionou as dez ações mais promissoras para comprar e manter em 2026. Não perca a chance de estar entre os primeiros a descobrir essas escolhas de alto potencial.

Veja Novas 10 Melhores Ações >>

Recursos Adicionais

Procurando mais ideias de investimento? Baixe o relatório mais recente da Zacks sobre as 7 Melhores Ações para os Próximos 30 Dias. Obtenha sua cópia gratuita aqui.

• Cigna Group (CI): Relatório Gratuito de Análise de Ações
• Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX): Relatório Gratuito de Análise de Ações
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA): Relatório Gratuito de Análise de Ações
• Enovis Corporation (ENOV): Relatório Gratuito de Análise de Ações

Artigo original publicado pela Zacks Investment Research.

Para mais informações, visite Zacks Investment Research.