Золото превысило 5 500 долларов, серебро растет, пока Пауэлл минимизирует значимость роста металлов

Пауэлл подчеркивает независимость ФРС на фоне рыночной турбулентности

Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в среду вновь подтвердил автономию центрального банка, предостерегая от вовлечения в политические споры и советуя будущим лидерам избегать политических ловушек. Несмотря на его заверения, финансовые рынки отреагировали скептически, что привело к усилению распродажи доллара США, в то время как золото и серебро взлетели до беспрецедентных уровней.

«Держитесь подальше от политических споров. Просто не делайте этого», — посоветовал Пауэлл на пресс-брифинге.

Это заявление прозвучало после того, как ФРС решила сохранить процентные ставки в диапазоне 3,5%–3,75%.

Когда Пауэлла спросили о недавнем росте цен на драгоценные металлы, он преуменьшил его значение для широкой экономики.

«Мы не делаем серьезных макроэкономических выводов на основании этих движений», — заявил он. — «Утверждения о том, что наша репутация подорвана, безосновательны. Ожидания по инфляции остаются стабилизированными, что отражает доверие к нашей политике».

Пауэлл также отметил, что ФРС не склонна реагировать чрезмерно на колебания цен активов, хотя и продолжает внимательно следить за финансовыми рынками.

Реакция рынка противоречит заявлениям ФРС

Движения на рынке резко разошлись с комментариями Пауэлла. Цена на золото взлетела до нового максимума — $5 500 за унцию, а серебро превысило отметку $117 за унцию.

Золото подорожало более чем на 20% в этом месяце, что стало самым сильным месячным ростом с января 1980 года.

Динамика серебра оказалась еще более впечатляющей — цена выросла примерно на 55% за тот же период, что стало рекордным месячным приростом.

Тем временем индекс доллара США, отражающий его курс по отношению к основным мировым валютам, опустился до самого низкого уровня за четыре года.

Джеймс Найтли, главный экономист ING, прокомментировал: «В ближайшие дни станет ясно, считают ли инвесторы, что доллар должен падать дальше, и не является ли сегодняшний отскок просто возможностью для продажи».

Сейчас доллар находится более чем на 10% ниже своих максимумов 2025 года, испытывая давление на фоне продолжающейся глобальной диверсификации от американских активов, растущих фискальных дефицитов, постоянных вопросов о независимости ФРС и ожиданий дальнейшего смягчения монетарной политики.

Становится ли золото новым Bitcoin?

Опытный экономист с Уолл-стрит Эд Ярдени объяснил ралли золота политическими факторами, предположив, что растущая привлекательность золота может привести к его конкуренции с криптовалютами в качестве популярного альтернативного актива.

Ярдени отметил, что резкая поддержка цифровых валют со стороны бывшего президента Дональда Трампа может косвенно способствовать росту цен на золото.

Связанные материалы

Во вторник Трамп выразил удовлетворение состоянием валюты, заявив: «доллар чувствует себя отлично», когда его спросили о его недавнем снижении, что указывает на его спокойное отношение к ослаблению доллара.

Ярдени добавил: «Более слабый доллар может привести к росту инфляции в США, что, в свою очередь, дополнительно поддержит цены на золото».

Ралли на сырьевых рынках выходит за пределы драгоценных металлов

Рост распространился на весь сектор сырья. Платина впервые в истории превысила отметку $2 900 за унцию на этой неделе, увеличившись на 33% с начала месяца. Палладий, поддерживаемый высоким промышленным спросом, достиг четырехлетнего максимума и вырос более чем на 22% с начала года.

Медь также обновила исторический рекорд, торгуясь по $6,30 за фунт в четверг.

На всем сырьевом рынке инвесторы все чаще делают ставки на продолжительный период слабости доллара, считая, что американские политики готовы принять или даже поощрять такую тенденцию.

Укрепление евро, разнонаправленная динамика европейских акций

На валютных рынках евро держался вблизи отметки $1,1950, немного отступив после того, как ранее на неделе он превысил $1,20 на фоне заявлений Трампа.

Евро дорожает по отношению к доллару уже третий месяц подряд, прибавив около 15% за год.

Европейские фондовые рынки показали смешанную динамику. Французский CAC 40 и итальянский FTSE MIB выросли примерно на 0,5%, тогда как немецкий DAX упал более чем на 1%.

Падение во Франкфурте возглавила компания SAP, акции которой рухнули на 16% — это стало самым крупным однодневным снижением с октября 2020 года — после разочаровывающих продаж облачных сервисов и пересмотра прогноза выручки на 2026 год в сторону понижения, несмотря на стабильные результаты четвертого квартала.