Пока что первый квартал оказывается одним из самых медвежьих циклов за последнее время.
Естественно, по мере того как мы приближаемся к последнему месяцу квартала, трейдеры пересматривают свои взгляды на риск/доходность, пытаясь определить, является ли текущая консолидация Bitcoin [BTC] возможностью для покупки или это всего лишь очередная ловушка для быков.
С макроэкономической точки зрения март обещает быть еще одним волатильным ралли. Инфляционное давление в США остается высоким: последний отчет по Индексу цен производителей [PPI] составил 2,9%, что выше ожидаемых 2,6%.
Источник: CoinGlass
Вдобавок к неопределённости, геополитическая напряжённость давит на уже хрупкое доверие инвесторов. Аналитики рекомендуют проявлять осторожность и советуют трейдерам воздержаться от длинных кредитных позиций до стабилизации ситуации.
Тем не менее, данные CoinGlass показывают, что соотношение длинных и коротких позиций по BTC выросло с 1,4 до 2,3 менее чем за 72 часа, что свидетельствует о резком росте длинных позиций по отношению к шортам, поскольку трейдеры делают ставки на дальнейший рост Bitcoin.
Стоит отметить, что волатильность на этом не заканчивается. Следующий сюрприз связан с предстоящим рассмотрением закона CLARITY, запланированным на 1 марта, за которым инвесторы внимательно следят в ожидании возможного влияния на рынок.
В сочетании с ростом инфляции и геополитической напряжённостью март уже становится очередным месяцем, насыщенным FUD для Bitcoin. В этом контексте — является ли нынешняя консолидация BTC реальной возможностью или это просто еще одна ловушка для быков?
Макро-FUD влияет на потоки капитала, быки Bitcoin на взводе
Рынок, похоже, вновь тестирует статус Bitcoin как «тихой гавани».
Появляются первые признаки того, как инвесторы хеджируются от растущего FUD, делая длинные ставки на BTC, которые выглядят скорее спекулятивными, чем стратегическими, что подтверждает вероятность очередной ловушки для быков.
С технической точки зрения, всего через три часа после обострения напряженности между Ираном и США в драгметаллы было перелито $650 млрд. Золото подорожало на 1,33%, увеличив свою рыночную капитализацию на $470 млрд, а серебро выросло на 3,82%, прибавив $190 млрд — это свидетельствует о быстрой ротации капитала в традиционные активы.
Источник: TradingView
В такой обстановке внутридневное падение Bitcoin на 3,22% не вызывает удивления.
На фоне нарастающего макро-FUD инвесторы вновь уходят из рискованных активов, что вполне логично на фоне коррекции BTC в последние месяцы. В результате формируется экстремальный страх, только усиливающий эту ротацию.
Проще говоря, инвесторы занимают позиции в преддверии возможного нового макроэкономического ралли, что объясняет, почему потери Bitcoin в 25% за первый квартал не обязательно означают завершение падения. Напротив, при текущем сценарии, похожем на учебную ловушку для быков, мартовская доходность может остаться отрицательной.
Финальное резюме
- Рост инфляции, геополитическая напряженность и регуляторная неопределенность вытесняют инвесторов из рискованных активов, оставляя быков Bitcoin в обороне.
- Всплеск длинных позиций делает текущую консолидацию BTC классической ловушкой для быков, что указывает: потери в 25% за первый квартал могут быть не пределом.
