Bitcoin «випробовує терпіння» нижче $110,000, поки відкритий інтерес до опціонів зростає: аналітики

Нещодавня вузька динаміка цін Bitcoin «випробовує терпіння нижче короткострокової собівартості», оскільки відкритий інтерес по опціонах залишається поблизу максимумів, а попит на пут-опціони зростає, зазначив у ринковій записці в четвер керівник досліджень BRN Тімоті Місір.

Згідно з ціновою сторінкою The Block, BTC торгувався близько $109,000 23 жовтня, що на понад 3% менше за останній місяць. Місір визначив внутрішньоденний діапазон приблизно $109,500 на верхній межі та $107,200 на нижній.

Ринок опціонів також вийшов на перший план. Сукупний відкритий інтерес по опціонах на bitcoin досяг нових рекордів, і дилери все частіше стикаються з концентрованим впливом пут-опціонів. Це налаштування часто розширює внутрішньоденні діапазони, оскільки короткі позиції по гаммі змушують агресивно хеджувати навіть відносно помірні рухи дельти. BRN попереджає, що така динаміка робить цінову поведінку більш вразливою до раптових сквізів і різких відкатів біля ключових страйків.

Неодноразові невдалі спроби повернути рівень $113,000 залишили слабших учасників ринку маржинальними продавцями. Втрата діапазону $108,000 може призвести до більших просідань у напрямку приблизно $104,500 і, можливо, до зони $97,000.

Щоденні потоки на Wall Street відображають цю змішану інвесторську думку та волатильність ринку. Дані The Block показують, що спотові bitcoin ETF зафіксували відтік у $101 мільйон, а Ethereum ETF — відтік у $19 мільйонів учора, що сигналізує про нестійкий інституційний попит після нещодавніх подій з ліквідністю.

Макроекономічні та подієві ризики також мають значення. QCP Capital зазначила, що через зупинку роботи уряду США багато економічних даних залишаються недоступними, і ринки зосереджені на публікації CPI у п’ятницю, яку BLS зробило винятком. Цей показник може знову закріпити наратив про м’яку посадку економіки та змінити нахил BTC, якщо він здивує у більший чи менший бік. QCP зазначає, що м’який CPI близько 0,2% підтримає висхідний імпульс BTC, тоді як вищий показник може прискорити подальше зниження ризиків.

Аналітики не одностайні щодо короткострокових перспектив. Standard Chartered цього тижня попередив, що падіння нижче $100,000 «здається неминучим» до вихідних, хоча банк вважає, що таке зниження може бути короткочасним.

Ця точка зору відображає сценарії зниження, на які вказував Місір, де поновлені відтоки з ETF або новий макроекономічний шок можуть посилити розподіл довгострокових власників і спричинити глибшу консолідацію.

«Bitcoin перебуває у фазі перевірки переконань», — сказав експерт BRN. «Ринок знаходиться у діапазоні та реагує на новини. ETF і казначейства купують папери, а довгострокові власники фіксують прибуток. Це протистояння утримує BTC нижче собівартості короткострокових власників і робить ралі крихкими».