Microsoft прагне зменшити енергоспоживання дата-центрів. Чи може це посилити бичачі прогнози для акцій MSFT?

Відповідь Microsoft на зростаючі енергетичні потреби штучного інтелекту

Швидке розширення штучного інтелекту призвело до вражаючого технологічного прогресу, але також стало причиною зростання споживання електроенергії. Оскільки дата-центри з’являються по всій країні для підтримки всього — від хмарних сервісів до генеративного ШІ, спільноти висловлюють занепокоєння щодо перевантаження енергомережі та зростання рахунків за комунальні послуги. На тлі цих викликів Microsoft зробила суттєву обіцянку, спрямовану на зменшення місцевих турбот і зміну дискусії щодо впливу технологій.

Нещодавно Microsoft оголосила про плани не лише повністю фінансувати енергетичні потреби своїх дата-центрів, але й відновлювати більше води, ніж споживає, а також збільшити внески до місцевих податків. Президент компанії Бред Сміт підкреслив, що Microsoft буде проактивно співпрацювати з енергетичними компаніями, дозволяючи оновлювати інфраструктуру без перекладання додаткових витрат на мешканців. Такий крок навіть отримав схвалення від президента США Дональда Трампа, який визнав Microsoft першопрохідцем серед технологічних компаній за такі зобов’язання.

Пов’язані оновлення від Barchart

З цим підходом, орієнтованим на споживача, чи є акції Microsoft зараз більш привабливою інвестицією?

Microsoft: Огляд компанії

Заснована у 1975 році Біллом Гейтсом та Полом Алленом, Microsoft еволюціонувала з невеликого стартапу з розробки програмного забезпечення у домінуючу силу світових технологій. Базуючись у Редмонді, штат Вашингтон, компанія сформувала цифровий ландшафт продуктами, такими як Windows, Office, Teams та Xbox — інструментами, що стали незамінними для роботи, комунікації та розваг у всьому світі.

Microsoft розширила свою присутність, здійснивши значні інвестиції у хмарні обчислення через свою платформу Azure, що дозволило бізнесу працювати ефективніше у цифрову епоху. Останнім часом компанія прискорила інтеграцію штучного інтелекту, впроваджуючи функції на базі ШІ у свою екосистему продуктів для підвищення продуктивності та трансформації користувацького досвіду.

Незважаючи на лідерство у сфері хмари та ШІ, динаміка акцій Microsoft останнім часом відставала. Хоча компанія залишається однією з найбільш цінних у світі з ринковою капіталізацією близько $3,4 трильйона, її акції зіткнулися з труднощами. Після помірного зростання на 7% у 2025 році, акції MSFT впали на 5% станом на 2026 рік.

Акції MSFT у порівнянні з ширшим ринком

Для порівняння, індекс S&P 500 ($SPX) продемонстрував сильніші результати, піднявшись приблизно на 17% у 2025 році та додавши ще 1,4% цього року. Відставання Microsoft відображає ширші виклики у секторі програмного забезпечення, фіксацію прибутку після тривалого ралі та занепокоєння інвесторів щодо агресивних витрат компанії на тлі нарощування інвестицій у ШІ.

Основні моменти фінансових результатів Microsoft за 1 квартал

Microsoft розпочала 2026 фінансовий рік із сильними результатами, оприлюднивши 29 жовтня квартальний звіт, що перевершив очікування аналітиків як за доходами, так і за прибутком. Компанія показала дохід у $77,7 мільярда, що на 18% більше у річному вимірі і значно вище прогнозу у $74,96 мільярда. Це зростання було зумовлене високим попитом на хмарні сервіси Azure і зростаючим впровадженням інструментів на базі ШІ, таких як Microsoft Copilot, серед корпоративних замовників.

Сегмент Intelligent Cloud, що включає Azure, виділився доходом у $30,9 мільярда — зростання на 28% за рік. Сам Azure зріс на 40%, підкреслюючи швидку міграцію бізнесу до хмарних і ШІ-рішень. Тим часом підрозділ Productivity and Business Processes зафіксував зростання доходу на 17%, до $33 мільярдів, завдяки стабільному успіху Microsoft 365 Commercial і Dynamics 365.

Сегмент More Personal Computing — до якого входять Windows, пошукова реклама, пристрої та ігри — також продемонстрував стійкість, зростаючи на 4% до $13,8 мільярда. За прибутком Microsoft повідомила про скоригований прибуток на акцію в $4,13, що на 23% більше, ніж торік, і значно вище консенсус-прогнозу в $3,65, навіть з урахуванням витрат, пов’язаних з OpenAI.

Протягом кварталу Microsoft повернула акціонерам $10,7 мільярда через дивіденди та викуп акцій. Однак, незважаючи на ці сильні результати, акції MSFT впали приблизно на 3% 30 жовтня, оскільки інвестори зосередили увагу на зростанні витрат. Фінансовий директор Емі Худ повідомила, що капітальні витрати сягнули $34,9 мільярда у 1 кварталі — це на 74% більше у річному вимірі — і зазначила, що капітальні витрати продовжать зростати у 2026 році швидше, ніж у 2025-му.

Оскільки Microsoft прискорює інвестиції в інфраструктуру ШІ для задоволення стрімко зростаючого попиту, деякі інвестори насторожені щодо того, наскільки ще можуть зрости витрати. Тим не менш, компанія зберігає оптимістичний прогноз. Для другого фінансового кварталу, результати якого мають бути оприлюднені 28 січня, Microsoft прогнозує дохід у межах від $79,5 мільярда до $80,6 мільярда, що свідчить про подальшу силу у хмарному та ШІ-бізнесі, незважаючи на занепокоєння щодо витрат.

Думка аналітиків щодо акцій Microsoft

Хоча Microsoft наразі може й не бути улюбленцем інвесторів, довіра Волл-стріт до компанії залишається високою. Акція має консенсус "Сильна покупка": 39 з 48 аналітиків рекомендують її як топ-вибір, п’ятеро радять "Помірковано купувати", і лише четверо — "Тримати". Такий переважно позитивний прогноз додатково підтверджується цільовими цінами: середня цільова ціна аналітиків складає $629,50, що вказує на потенціал зростання приблизно на 37%, а найоптимістичніший прогноз досягає $690 — тобто можливий приріст на 50% від поточного рівня. Ці дані підкреслюють поширену віру в те, що історія зростання Microsoft ще далеко не завершена.