Zurn Elkay (NYSE:ZWS) перевищує прогнози щодо доходів за четвертий квартал 2025 року

Zurn Elkay перевищив прогнози щодо доходу за IV квартал 2025 календарного року

Zurn Elkay (NYSE:ZWS), лідер у сфері рішень для управління водними ресурсами, продемонстрував результати четвертого кварталу 2025 року, які перевершили очікування ринку. Компанія відзвітувала про продажі на суму $407,2 мільйона, що на 9,8% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Скоригований прибуток на акцію склав $0,36, перевищивши прогнози аналітиків на 5,9%.

Цікаво, чи є Zurn Elkay розумною інвестицією на даний момент?

Основні результати IV кварталу 2025 календарного року

• Загальний дохід: $407,2 мільйона, що перевищує очікування аналітиків у $401,5 мільйона (зростання на 9,8% у річному вимірі, на 1,4% вище за прогнози)
• Скоригований EPS: $0,36, що перевищує консенсус у $0,34 (на 5,9% вище очікувань)
• Скоригований EBITDA: $104,1 мільйона, вище прогнозу в $101,1 мільйона (маржа 25,6%, перевищення на 2,9%)
• Операційна маржа: 14,8%, покращення порівняно з 13,3% у відповідному кварталі минулого року
• Органічне зростання доходу: 10% у річному вимірі
• Ринкова капіталізація: $7,85 мільярда

Тодд А. Адамс, голова правління та генеральний директор, заявив: “Ми завершили 2025 рік із рекордними річними продажами, скоригованим EBITDA та вільним грошовим потоком. Також ми викупили власних акцій на $160 мільйонів і підвищили квартальні дивіденди на 22% у порівнянні з минулим роком. Завдяки системі Zurn Elkay Business System ми досягли 8% зростання базових продажів і $442 мільйони скоригованого EBITDA за рік, а маржа зросла на 120 базисних пунктів до 26,1%. Наш вільний грошовий потік досяг рекордних $317 мільйонів, що дозволило зменшити чистий борг до EBITDA до 0,4x на кінець року. Ми маємо всі передумови для подальшого створення цінності для акціонерів у майбутньому.”

Про Zurn Elkay

Zurn Elkay (NYSE:ZWS) відомий своїми рішеннями з управління водними ресурсами в різних секторах і заявляє, що зберіг понад 30 мільярдів галонів води станом на сьогодні.

Динаміка доходу та аналіз

Оцінка довгострокового зростання компанії є ключем до розуміння її якості. Хоча за останні 12 місяців дохід Zurn Elkay склав $1,70 мільярда, ця цифра майже не змінилася за останні п’ять років, що свідчить про обмежений прогрес у розширенні попиту в довгостроковій перспективі.

Хоча ми надаємо перевагу довгостроковому зростанню, важливо зазначити, що промислові компанії можуть переживати цикли або отримувати вигоду від нових контрактів і запуску продуктів. За останні два роки річний темп зростання доходу Zurn Elkay склав 5,3%, випереджаючи п’ятирічний середній показник, хоча поліпшення було помірним.

Аналіз органічного доходу, який виключає вплив злиттів і валютних коливань, дає більш чітке уявлення про основні показники бізнесу. Органічний дохід Zurn Elkay зростав у середньому на 4,4% щороку за останні два роки, що майже дорівнює загальному темпу зростання доходу, вказуючи, що основною рушійною силою зростання були базові операції компанії.

Останні результати щодо доходу та перспективи

У найближчому кварталі дохід Zurn Elkay зріс на 9,8% у річному вимірі, досягнувши $407,2 мільйона — на 1,4% вище прогнозу Уолл-стріт.

У перспективі аналітики очікують, що дохід зросте на 5,2% протягом наступного року, що відповідає нещодавнім тенденціям. Такий прогноз свідчить, що нові продукти компанії поки що не забезпечують суттєвого прискорення загального зростання продажів.

Щоб дізнатися про нові інвестиційні можливості, зокрема перспективну AI-компанію з виробництва напівпровідників,

Рентабельність: операційна маржа

Операційна маржа є ключовим показником рентабельності, що відображає, скільки прибутку залишається після покриття витрат на виробництво, маркетинг і дослідження та розробки. За останні п’ять років Zurn Elkay підтримував середню операційну маржу на рівні 13,3%, що ставить компанію до числа найприбутковіших у галузі.

Операційна маржа компанії зросла на 4,7 процентних пункта за останні п'ять років, що свідчить про підвищення ефективності.

У IV кварталі Zurn Elkay досяг операційної маржі 14,8%, що на 1,5 процентних пункти вище, ніж минулого року. Це покращення, яке випереджає зростання валової маржі, свідчить про кращий контроль витрат у таких сферах, як маркетинг і адміністративні витрати.

Аналіз прибутку на акцію (EPS)

Хоча зростання доходу є лише частиною історії, зміни прибутку на акцію (EPS) показують, наскільки прибутковим є це зростання. За останні п’ять років EPS Zurn Elkay знижувався на 3% щороку, незважаючи на стабільний дохід. Це свідчить про те, що такі фактори, як збільшення відсоткових і податкових витрат, негативно вплинули на чистий прибуток, навіть попри покращення операційної ефективності.

Розмивання частки акціонерів також мало вплив: компанія збільшила кількість акцій на 38% за п’ять років, що нівелювало вигоди від підвищення ефективності та призвело до зниження прибутку на акцію.

Останнім часом, за підсумками двох років, річний темп зростання EPS Zurn Elkay склав 25,2%, що є значним прискоренням порівняно з п’ятирічною тенденцією і виводить компанію в число лідерів галузі за темпами зростання в цей період.

У IV кварталі скоригований EPS досяг $0,36, порівняно з $0,32 роком раніше, і на 5,9% перевищив очікування аналітиків. Уолл-стріт прогнозує, що річний EPS зросте до $1,52 протягом наступних 12 місяців, що становить збільшення на 8,5%.

Підсумки та інвестиційні міркування

За останній квартал Zurn Elkay незначно перевищив очікування щодо доходу та EBITDA, продемонструвавши впевнені результати. Однак після оголошення ціна акцій залишилася незмінною на рівні $47.

Чи є Zurn Elkay привабливою покупкою за поточною оцінкою? Хоча результати останнього кварталу мають значення, довгострокові фундаментальні показники та оцінка компанії ще важливіші під час прийняття інвестиційних рішень.