Mondelez (NASDAQ:MDLZ) перевищує прогнози за четвертий квартал 2025 року

Фінансові результати Mondelez за IV квартал 2025 року: Дохід перевищив очікування

Mondelez (NASDAQ:MDLZ), провідний виробник упакованих снеків, оголосив результати четвертого кварталу 2025 календарного року, повідомивши про дохід у розмірі $10,5 мільярда — зростання на 9,3% порівняно з аналогічним періодом минулого року та перевищення ринкових прогнозів. Проте скоригований прибуток на акцію склав $0,68, що на 2,4% менше від очікувань аналітиків.

Цікавитесь, чи є Mondelez розумною інвестицією зараз?

Основні показники діяльності Mondelez у IV кварталі 2025 року

• Загальний дохід: $10,5 мільярда, перевищивши консенсус у $10,31 мільярда (зростання на 9,3% рік до року, на 1,8% вище за очікування)
• Скоригований EPS: $0,68, нижче очікуваних $0,70 (відставання на 2,4%)
• Скоригований EBITDA: $917 мільйонів, не досягнувши прогнозу у $1,66 мільярда (маржа 8,7%, на 44,6% нижче очікувань)
• Операційна маржа: 9,1%, зниження з 16,8% у минулому році
• Маржа вільного грошового потоку: 19%, зростання з 11% за аналогічний період минулого року
• Органічне зростання доходу: 5,1% рік до року (випередило очікування)
• Обсяги продажів: Знизилися на 4,8% рік до року (порівняно зі зниженням на 0,1% минулого року)
• Ринкова капіталізація: $75,73 мільярда

«Ми досягли значного зростання доходу, забезпечили потужне генерування готівки та повернули значну вартість акціонерам, незважаючи на складне середовище у 2025 році. Хоча зростання цін на какао тиснуло на наші маржі, наші команди залишалися зосередженими на контрольованих факторах для забезпечення довгострокового, прибуткового зростання», — прокоментував Дірк Ван де Пут, голова ради директорів і CEO.

Про Mondelez

Спочатку заснована як Nabisco у 1903 році, компанія Mondelez (NASDAQ:MDLZ) стала світовим лідером у галузі снеків, відомою завдяки культовим брендам, таким як Oreo, Cadbury, Toblerone, Ritz та Trident.

Аналіз тенденцій доходу

Стабільне зростання продажів — ознака високоякісного бізнесу. Хоча будь-яка компанія може показати сильний квартал, найкращі компанії забезпечують стійке зростання протягом багатьох років.

З доходом $38,54 мільярда за останній рік Mondelez залишається домінуючою силою в секторі споживчих товарів повсякденного попиту. Сильний портфель брендів дає компанії суттєву силу під час переговорів із дистриб'юторами, що дозволяє стратегічно обирати канали продажів — перевага, якою володіють не всі компанії.

За останні три роки Mondelez досягла середньорічного темпу зростання доходу на рівні 7,4%, навіть попри загальне зниження обсягу продажів. Наслідки цієї тенденції розглядаються далі у розділі "Зростання обсягів".

У цьому кварталі дохід компанії зріс на 9,3% рік до року, перевищивши прогнози Уолл-стріт на 1,8%.

У перспективі аналітики прогнозують зростання доходу на 3,2% протягом наступного року — темп, що поступається останнім рокам, що свідчить про потенційні труднощі у підтримці попиту на продукти компанії.

Багато гігантів індустрії — такі як Microsoft, Alphabet, Coca-Cola та Monster Beverage — починали як маловідомі історії зростання. Ми визначили ще одну перспективну можливість у сфері AI-напівпровідників, яка досі залишається поза увагою Уолл-стріт.

Аналіз зростання обсягів

Зростання продажів може бути результатом підвищення цін або збільшення кількості реалізованих одиниць. Для споживчих товарів першої необхідності обсяги мають особливе значення, адже існує межа того, скільки клієнти готові платити, перш ніж перейти до альтернатив.

Щоб визначити, чи зростання Mondelez спричинене ціноутворенням або обсягом, доцільно порівняти динаміку обсягів із органічним зростанням доходу, яке виключає такі фактори, як злиття та валютні коливання.

За останні два роки середньоквартальні обсяги продажів Mondelez знизилися на 1,7%. Хоча це не ідеально — оскільки попит на товари першої необхідності зазвичай стабільний — компанія компенсувала це підвищенням цін, досягнувши середнього органічного зростання доходу на рівні 4,3%. Однак покладатися на підвищення цін як на довгострокову стратегію можна лише у виняткових випадках.

У четвертому кварталі 2025 року обсяги продажів Mondelez знизилися на 4,8% рік до року, що свідчить про подальше уповільнення та наявність поточних труднощів із просуванням продукції.

Заключні висновки щодо результатів Mondelez за IV квартал

Mondelez перевершила очікування за валовою маржею та доходом у цьому кварталі, проте не досягла прогнозів щодо EBITDA та EPS. Загалом результати були змішаними, і вартість акцій впала на 2,6% до $57,98 після оголошення.

Останній звіт про прибутки мав як позитивні, так і негативні моменти. Інвесторам варто враховувати як нещодавні результати, так і довгострокові перспективи компанії перед прийняттям рішення.