Ключові моменти
- Ціна MSTR впала більш ніж на 65% за останні шість місяців і майже на 76% від свого історичного максимуму.
- Anti-Strategy ETF, пов’язані з MSTR, за останній рік зафіксували значне зростання приблизно на 275%.
- Акції MSTR впали до найнижчого рівня з вересня 2024 року, коли Bitcoin опустився нижче $75 000.
Anti-Strategy ETF демонструють потужне зростання, оскільки акції MSTR впали більш ніж на 65% за останні шість місяців.
Зазвичай ці ETF рухаються у протилежному напрямку від MSTR і зараз досягають рекордних максимумів.
Тим часом ціна акцій MSTR знизилася до $133, впавши ще на 5% у вівторок, 3 лютого.
Anti-Strategy ETF від GraniteShares (MSDD) досягає рекордних максимумів
Найбільший корпоративний власник Bitcoin, Strategy (MSTR), перебуває під тиском на Уолл-стріт, а ціна його акцій продовжує знижуватися.
У той же час біржові фонди (ETF), які роблять ставку виключно на зниження MSTR, демонструють суттєве зростання.
В центрі уваги зараз GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF, який торгується на Nasdaq під тікером MSDD.
Цей активно керований фонд розрахований на досягнення -200% щоденної динаміки Strategy (MSTR).
Інакше кажучи, 2% падіння ціни акцій MSTR призведе приблизно до 4% зростання ETF за одну сесію, без урахування комісій та ефекту компаундування.
Запущений 10 січня 2025 року, MSDD став високоризиковим короткостроковим інструментом для інвесторів, які роблять ставку проти акцій Strategy.
У вівторок, 3 лютого, ETF досяг рекордного максимуму $114, що забезпечило прибуток у 2026 році на рівні 13,5%. За минулий рік фонд зріс приблизно на 275%.
Ще один продукт у цій категорії, Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), також виріс, досягнувши 11-місячного максимуму $113 у вівторок. SMST дебютував на Nasdaq у серпні 2024 року.
Результати цих левереджованих anti-Strategy ETF відображають поточну слабкість акцій Strategy.
Ціна акцій MSTR впала до $126 3 лютого, що стало найнижчим рівнем з вересня 2024 року, продовжуючи багатомісячне зниження. Зараз акції втратили близько 76% від історичного максимуму $543 у листопаді 2025 року.
Чи може падіння акцій MSTR спровокувати ліквідації?
Ця різка корекція вартості акцій MSTR за останній рік змушує інвесторів хвилюватися про подальший розвиток подій.
Оскільки ціна Bitcoin сьогодні опустилася нижче $75 000, Strategy вже фіксує збитки по своїх Bitcoin-активах на суму $54 млрд, накопичених за останні п’ять років.
Інвестори побоюються, що подальше зниження ціни Bitcoin може призвести до масштабних ліквідацій для MSTR.
Однак, криптоаналітик Lark Davis заявив, що малоймовірно, що Strategy зіткнеться з ліквідацією, подібною до дуже закредитованих трейдерів, незважаючи на нещодавню волатильність Bitcoin і акцій MSTR.
Davis зазначає, що Bitcoin-активи Strategy здебільшого фінансуються за рахунок довгострокового боргу з термінами погашення на роки вперед, а не короткострокових кредитних позицій. Тому коливання цін навряд чи самі по собі спровокують примусовий продаж.
Аналітик додав, що ризик ліквідації виникне лише у випадку, якщо компанія не зможе виконати свої боргові зобов’язання, а не через волатильність ринку.
