Забудьте про банківський рахунок: EY застерігає бізнес від того, що контроль над гаманцем є ключовим для утримання клієнтів

EY визначає цифрові гаманці як наступний великий зсув у фінансах

Оскільки цифрові фінанси продовжують трансформуватися, EY, одна з "Великої четвірки" консалтингових компаній, визначила цифрові гаманці як наступний ключовий розвиток у галузі.

За словами Марка Ніколса, одного з керівників EY, гаманці швидко еволюціонують за межі своєї початкової ролі сховища криптовалют. Вони стають основним інтерфейсом для майбутнього фінансових послуг.

“Гаманець — це ядро стратегії,” пояснив Ніколс, який є співкерівником практики консультування з цифрових активів EY, в інтерв’ю CoinDesk. “Той, хто управляє та забезпечує гаманець, зрештою забезпечить відносини з клієнтом.”

Ніколс і його колега Ребекка Карватт із Західного узбережжя вважають, що гаманці — це більше, ніж просто технічна інфраструктура. На їх думку, гаманці є точкою входу для зберігання, переказу та контролю токенізованих активів, особливо коли все більше фінансових продуктів — від платежів до приватного кредитування — переходять у блокчейн-мережі.

Гаманці: центральний вузол токенізованих фінансів

Потенціал гаманців виходить далеко за межі обслуговування лише ентузіастів криптовалют. Карватт, співкерівник консалтингу з цифрових активів EY, вважає, що гаманці стають основою набагато ширшої токенізованої фінансової екосистеми. Вона прогнозує, що гаманці незабаром стануть незамінними для всіх — від індивідуальних інвесторів до керуючих активами, корпоративних скарбників і навіть комерційних банків.

“Вони стануть шлюзом для всіх видів діяльності — платежів, токенізованих активів і стейблкоїнів,” заявила Карватт.

EY бачить гаманці як наступне покоління банківських рахунків, розроблених не лише для фізичних осіб, а й для корпорацій і інституційних інвесторів. Ці клієнти потребують поглибленої інтеграції з системами управління ризиками, комплаєнсу та переміщення капіталу в реальному часі.

Посил зрозумілий: контроль над гаманцем означає контроль над відносинами з клієнтом. Для традиційних фінансових установ, що стикаються з конкуренцією з боку криптонативних платформ, цей перехід є критичним для їх виживання.

Токенізація: відкриття чогось більшого, ніж просто ліквідність

Хоча рух до токенізації часто розглядається як засіб підвищення ліквідності, EY стверджує, що такий підхід занадто вузький. “Йдеться не лише про ліквідність,” наголосив Ніколс. “Справжня цінність полягає в нових можливостях, які дає onchain-фінанси.”

EY бачить, як блокчейн-технологія перетворюється на основу фінансових ринків у реальному часі, забезпечуючи програмовані потоки транзакцій і принципово змінюючи управління капіталом. Хоча токенізація дозволяє здійснювати миттєві розрахунки, її справжня сила полягає в оптимізації маржі та спрощенні операцій.

Ніколс підкреслює, що компанії можуть використовувати стейблкоїни або токенізовані активи для ефективнішого виконання маржинальних вимог, що зменшує обсяг капіталу, який потрібно відкладати, і вивільняє ресурси для інвестування. “Йдеться про краще вирівнювання ризику і управління капіталом у реальному часі,” сказав він. “Гаманець — це ключ до цього.”

Великий досвід EY у сфері цифрових активів

У той час, як багато організацій лише зараз входять у сферу цифрових активів, EY активно працює тут вже понад десятиліття. Ранні інвестиції фірми в аудит і комплаєнс, орієнтовані на криптовалюти, виросли до тисяч професіоналів, які підтримують усе — від податкової звітності хедж-фондів до токенізованих злиттів і поглинань.

“Ми співпрацювали з усіма типами клієнтів — великими банками, керуючими активами, біржами, цифровими компаніями та постачальниками інфраструктури,” зазначив Ніколс. “Наша діяльність у секторі цифрових активів триває понад дванадцять років.”

Аудиторський підрозділ EY для хедж-фондів був одним із перших, хто прийняв криптовалюти, а консультаційні команди допомагали клієнтам із публічними лістингами та складними нормативними умовами. Фірма також розробила спеціалізовані послуги для моніторингу гаманців, onchain-комплаєнсу та податкової звітності щодо токенізованих активів. Крім того, EY й надалі допомагає традиційним фінансовим установам розробляти безпечні й відповідні стратегії цифрових активів, особливо при створенні чи впровадженні інфраструктури гаманців.

Гаманець для кожного сегменту

EY розуміє, що вимоги до гаманців дуже різняться. Споживачі шукають інтуїтивно зрозумілі інтерфейси та безпечний доступ як до платежів, так і до криптовалют. Корпораціям потрібні гаманці, інтегровані зі скарбничими операціями та відповідні нормам у різних регіонах. Інституційні інвестори вимагають надійного зберігання, підключення до DeFi і стейкінгових продуктів, а також вбудованих інструментів управління ризиками.

EY вважає, що самостійне зберігання залишиться нішевою практикою. Більшість користувачів і організацій не бажають самостійно управляти приватними ключами. Натомість надійні постачальники гаманців — чи то банки, фінтех-компанії, чи спеціалізовані кастодіани — пропонуватимуть рішення, адаптовані до кожного сегменту ринку.

У результаті надання послуг гаманців стало стратегічною необхідністю. Незалежно від того, чи розробляють компанії власні гаманці, купують постачальників або укладають партнерства, гаманці стали основним шлюзом до фінансових послуг. Перші гравці отримають перевагу у вигляді нижчих витрат на залучення клієнтів і сильніших позицій у сфері цифрових активів.

Регулювання як рушій, а не перепона

Існує поширене уявлення, що регулювання гальмує токенізацію, проте керівництво EY не погоджується з цим. “Основні ринки вже мають нормативні рамки, а зі вступом у дію нових законів щодо ринкової структури залишилися виклики буде вирішено,” пояснив Ніколс. “Цінний папір залишається цінним папером, товар — товаром, а блокчейн — це лише базова технологія.”

У США GENIUS Act і наявні винятки SEC відкривають шляхи для відповідних токенізованих продуктів. У всьому світі країни конкурують за залучення інновацій у сфері цифрових активів через нові ліцензійні рамки. Хоча глобальні стандарти ще розвиваються, прогрес очевидний.

EY бачить цей період як поворотний момент, коли інфраструктура наздоганяє бачення. “Ми вже вийшли за межі експериментів,” зазначила Карватт. “Тепер головне — впроваджувати рішення, які є одночасно безпечними та масштабованими.”

Трансформація управління активами через токенізацію

Вплив токенізації та технології гаманців особливо помітний у сфері управління активами. Традиційно для фонду потрібні мережа розповсюдження, інвестиційна команда, кастодіан, адміністратор і регуляторна звітність. Завдяки токенізації та смарт-контрактам більшу частину цього можна автоматизувати або навіть усунути.

“Керуючі активами хочуть зосередитися на формуванні сильних портфелів,” сказав Ніколс. “Блокчейн дозволяє їм це робити без звичних операційних перешкод.”

Токенізуючи базові активи та впроваджуючи правила у смарт-контракти, керуючі активами можуть автоматизувати процеси розповсюдження, комплаєнсу та звітності. Це знижує комісії, розширює доступ для інвесторів і створює нові типи продуктів — особливо в таких сферах, як приватний кредит і альтернативи, де високі витрати традиційно були перепоною.

“Ми бачимо, як все більше людей — від unbanked до тих, у кого немає брокерів — отримують доступ до активів, які раніше були недоступними,” зазначила Карватт. “Це суттєвий розвиток.”

Onchain-майбутнє фінансів

Чи то криптовалюти, платежі чи токенізовані активи, гаманці стають точкою входу у нову епоху фінансових послуг. Організації, які не адаптуються, ризикують відстати, а ті, хто прийме ці зміни, контролюватимуть як інфраструктуру, так і ключові відносини з клієнтами у серці цифрових фінансів.

“Майбутнє фінансів — on-chain,” підсумував Ніколс. “І гаманець є центральною ланкою.”