monday.com (NASDAQ:MNDY) Q4 CY2025: Дохід перевищив очікування, але акції впали на 13,3%

Огляд фінансових результатів monday.com за IV квартал 2025 року

monday.com (NASDAQ:MNDY), провідна платформа для управління робочими процесами, оприлюднила виручку за четвертий квартал 2025 року, яка перевищила прогнози Wall Street і склала $333,9 млн — це на 24,6% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Однак прогноз компанії щодо виручки на наступний квартал є менш оптимістичним — орієнтир встановлено на рівні $339 млн, що на 1,1% нижче очікувань аналітиків. Скоригований прибуток на акцію (non-GAAP) досяг $1,04, що на 13,2% перевищило консенсус-прогноз.

Основні моменти IV кварталу 2025 року

• Виручка: $333,9 млн, перевищила очікування аналітиків у $329,5 млн (зростання на 24,6% рік до року, на 1,3% вище прогнозу)
• Скоригований EPS: $1,04, проти прогнозованих $0,92 (на 13,2% вище очікувань)
• Скоригований операційний прибуток: $41,93 млн, перевищив прогноз у $37,43 млн (маржа 12,6%, перевищення на 12%)
• Прогноз виручки за I квартал 2026 року: $339 млн у середині діапазону, нижче консенсусу аналітиків у $342,6 млн
• Операційна маржа: 0,7%, знизилась порівняно з 3,6% у тому ж кварталі минулого року
• Маржа вільного грошового потоку: 15,6%, що менше ніж 29,1% у попередньому кварталі
• Великі клієнти: 4 281 клієнт із щорічними витратами понад $50 000
• Чистий коефіцієнт утримання виручки: 114%, трохи нижче ніж 115% у попередньому кварталі
• Ринкова капіталізація: $5,05 млрд

«Ми досягли сильних фінансових результатів у 2025 році, що відзначено суттєвим зростанням виручки та рекордним non-GAAP операційним прибутком і грошовим потоком», — прокоментував Еліран Глазер, фінансовий директор monday.com.

Про monday.com

monday.com (NASDAQ:MNDY) пропонує хмарну операційну систему для роботи, що включає яскраві дошки, стовпці та інструменти автоматизації, які замінюють традиційні електронні таблиці. Платформа дозволяє командам координувати проекти, відстежувати прогрес і оптимізувати робочі процеси за допомогою налаштовуваних панелей.

Аналіз зростання виручки

Стабільне зростання виручки є ключовим показником міцності компанії. Хоча будь-який бізнес може мати кілька сильних кварталів, саме стійке зростання протягом кількох років є більш показовим. За останні п’ять років monday.com демонструвала вражаючий річний темп зростання виручки на рівні 50,2%, випереджаючи більшість конкурентів у сфері програмного забезпечення і демонструючи високий попит з боку клієнтів.

Хоча ми надаємо перевагу довгостроковому зростанню, важливо враховувати й останні тенденції. За останні два роки річний темп зростання виручки monday.com сповільнився до 29,9%, що нижче середнього показника за п’ять років, але все ще свідчить про міцні позиції на ринку.

У минулому кварталі компанія повідомила про зростання виручки на 24,6% рік до року, до $333,9 млн — це на 1,3% перевищує прогнози аналітиків. У майбутньому менеджмент очікує зростання продажів на 20,1% рік до року у наступному кварталі.

Очікування щодо майбутньої виручки

Аналітики прогнозують, що виручка monday.com зросте на 19,7% протягом наступного року, що є повільнішим темпом порівняно з попередніми двома роками. Незважаючи на це уповільнення, перспективи залишаються позитивними, що відображає постійну впевненість у продуктах компанії.

Інсайти щодо утримання клієнтів

Модель «програмне забезпечення як послуга» цінується за здатність із часом генерувати зростаючу виручку від існуючих клієнтів. Чистий коефіцієнт утримання виручки monday.com — показник того, наскільки більше існуючі клієнти витрачають з року в рік — у IV кварталі становив 115%. Це означає, що навіть без залучення нових клієнтів компанія збільшила б виручку на 14,7% за минулий рік.

Такий високий рівень утримання підкреслює задоволеність клієнтів і зростаючу цінність, яку користувачі отримують від платформи.

Підсумок результатів IV кварталу

monday.com змогла трохи перевищити очікування щодо виручки цього кварталу, хоча її прогнози на весь рік і наступний квартал не досягли очікувань аналітиків. У результаті акції впали на 13,3% до $84,98 після публікації звіту.

Хоча це був не найсильніший квартал компанії, це може стати можливістю для покупки. Оцінюючи доцільність інвестицій, важливо враховувати вартість компанії, основи її бізнесу та нещодавні результати.