Butterfield Bank (NYSE:NTB) демонструє несподівані фінансові результати за четвертий квартал 2025 року

Butterfield Bank перевищує прогнози щодо доходів за IV квартал 2025 року

Butterfield Bank (NYSE:NTB), провідна офшорна банківська установа, перевершив очікування ринку у четвертому кварталі 2025 року, повідомивши про зростання доходу на 4,7% у річному вимірі до $159,1 млн. Скоригований прибуток на акцію банку досяг $1,54, що на 5% вище за прогнози аналітиків.

Основні показники діяльності за IV квартал 2025 року

• Чистий відсотковий дохід: $92,6 млн, перевищив оцінку у $90,97 млн (зниження на 73,6% у річному вимірі, але перевищення на 1,8%)
• Чистий відсотковий маржинальний дохід: 2,7%, відповідає очікуванням аналітиків
• Загальний дохід: $159,1 млн, перевищує прогноз у $153,5 млн (річне зростання на 4,7%, на 3,6% вище за оцінки)
• Коефіцієнт ефективності: 57,2%, кращий за очікуваний 58,6%
• Скоригований EPS: $1,54, перевищує консенсус у $1,47 (перевищення на 5%)
• Матеріальна балансова вартість на акцію: $26,41, вище за оцінку у $25,83 (річне зростання на 22%, на 2,2% вище за прогноз)
• Ринкова капіталізація: $2,15 млрд

Погляд керівництва

Майкл Коллінз, голова правління та CEO Butterfield, зазначив: «У 2025 році ми досягли значних фінансових результатів завдяки цілеспрямованій реалізації стратегії. Наш чистий прибуток зріс у порівнянні з минулим роком, причому основний чистий прибуток на розведену акцію збільшився на 17,4% у порівнянні з 2024 роком. Наші клієнтоорієнтовані банківські та приватні трастові підрозділи сприяли зростанню не відсоткового доходу, тоді як чистий відсотковий дохід виграв від зниження вартості депозитів і більш прибуткового розміщення активів. Ми зберегли дисциплінований контроль витрат і завершили кілька технологічних оновлень для покращення нашої платформи».

Про Butterfield Bank

Заснований у 1784 році Butterfield Bank (NYSE:NTB) є одним із найстаріших фінансових інститутів Західної півкулі. Банк пропонує широкий спектр банківських, управлінських та трастових послуг для фізичних осіб і бізнесу в офшорних фінансових центрах, таких як Бермудські острови, Кайманові острови та Нормандські острови.

Тенденції доходу

Банки зазвичай отримують дохід з двох основних джерел: чистий відсотковий дохід (різниця між відсотками, отриманими за кредитами та інвестиціями, і відсотками, сплаченими за депозитами) та не відсотковий дохід (комісії за банківське обслуговування, кредитні картки, управління активами, інвестиційний банкінг та торгівля). За останні п’ять років середньорічне зростання доходу Butterfield Bank склало лише 3,9%, що не досягло галузевих орієнтирів і вказує на повільну траєкторію зростання.

Хоча довгострокове зростання є вирішальним, нещодавні зміни у відсоткових ставках та ринкових умовах можуть суттєво впливати на фінансові результати. За останні два роки середньорічне зростання доходу Butterfield Bank сповільнилося до 2,4%, відстаючи від п’ятирічного середнього показника і сигналізуючи про зниження попиту.

Останні результати по доходу

У цьому кварталі Butterfield Bank досяг 4,7% річного зростання доходу, перевищивши очікування Wall Street на 3,6%. Кредитування було основним джерелом доходу, причому чистий відсотковий дохід складав 79,5% від загального доходу за останні п’ять років.

Фокус ринку

Наш аналіз і галузевий досвід свідчать, що інвестори пильно стежать за зростанням чистого відсоткового доходу, оскільки не відсотковий дохід часто вважається менш стабільним і менш регулярним.

Відкрийте наступну велику можливість

Багато великих компаній—як Microsoft, Alphabet, Coca-Cola і Monster Beverage—починали як маловідомі історії зростання. Ми визначили перспективну AI напівпровідникову компанію, яка все ще залишається поза увагою Wall Street.

Матеріальна балансова вартість на акцію (TBVPS)

Баланс банку є ключовим для його прибутковості, оскільки прибуток залежить від різниці між ставками кредитування і запозичення. З цієї причини інвестори часто зосереджуються на капітальній силі і здатності стійко нарощувати власний капітал.

Матеріальна балансова вартість на акцію (TBVPS) — це ключовий показник, який виключає нематеріальні активи, щоб показати реальну чисту вартість на акцію банку. На відміну від прибутку на акцію, який може бути скоригований через придбання або бухгалтерські коригування, TBVPS менш схильний до маніпуляцій.

TBVPS Butterfield Bank зростав на потужні 8,1% щорічно за останні п’ять років, а за останні два роки темпи зростання прискорилися до 17,1% на рік, піднявшись з $19,25 до $26,41 за акцію.

Дивлячись вперед, консенсус-прогнози передбачають зростання TBVPS на 10,2% протягом наступного року — до $29,09, що є помірним темпом росту.

Підсумки результатів IV кварталу

Останній квартал Butterfield Bank відзначився тим, що дохід та матеріальна балансова вартість на акцію обидва перевищили очікування аналітиків. Акції відреагували позитивно, одразу після оголошення вирісши на 4,8% до $55,97.

Хоча ці результати обнадійливі, одного кварталу недостатньо, щоб визначити, чи варто купувати акції. Довгострокові фундаментальні показники та оцінка залишаються найважливішими факторами.