Залучення боргу Alphabet підживлює прогнози рекордного року для продажу корпоративних облігацій

Автор: Matt Tracy

9 лютого (Reuters) – Материнська компанія Google, Alphabet, у понеділок вийшла на ринок високоякісних облігацій США, приєднавшись до буму залучення боргових коштів компаніями зі сфери AI, що, як прогнозують аналітики, призведе до рекордного року за обсягами корпоративних боргових випусків.

Alphabet продала облігації на суму 20 мільярдів доларів у рамках семи траншів старших необезпечених нот, згідно з даними International Financing Review (IFR).

За повідомленням Financial Times у понеділок, яке посилається на поінформовані джерела, компанія також планує дебютний випуск облігацій у фунтах стерлінгів, який може включати рідкісні 100-річні облігації.

Alphabet не надала негайного коментаря на відповідний запит.

Угода у понеділок відбулася слідом за розміщенням нот Oracle на 25 мільярдів доларів, про що стало відомо 2 лютого з біржового звіту. Компанії зі сфери AI стрімко нарощують боргове фінансування паралельно зі зростанням витрат, прагнучи збільшити свою присутність у дата-центрах і забезпечити потреби в процесорах. Oracle також не надала негайного коментаря на відповідний запит.

П’ять основних AI-хайперскейлерів – Amazon, Google, Meta, Microsoft та Oracle – минулого року розмістили корпоративні облігації США на суму 121 мільярд доларів, згідно зі звітом BofA Securities за січень. Amazon, Meta та Microsoft також не надали негайного коментаря на відповідні запити.

Oracle розмістила облігації на 18 мільярдів доларів у вересні. У жовтні Meta здійснила угоду на 30 мільярдів доларів – це стала найбільша в історії одиночна емісія облігацій високої якості не для цілей M&A. У листопаді Alphabet та Amazon випустили облігацій на 17,5 та 15 мільярдів доларів відповідно.

За оцінками Moody's Ratings від 12 січня, шістка найбільших американських хайперскейлерів планує витратити цього року 500 мільярдів доларів.

Аналітики Barclays у січневій записці заявили, що очікують загальний обсяг розміщень корпоративних облігацій у США на рівні 2,46 трильйона доларів цього року, що на 11,8% більше, ніж у 2025 році.

Аналітики Morgan Stanley, зі свого боку, прогнозують, що цього року хайперскейлери випустять облігацій на 400 мільярдів доларів для фінансування передбачуваних витрат. Вони очікують, що ці випуски, пов'язані з AI, спричинять емісію цінних паперів на суму до 2,3 трильйона доларів цього року.

На думку одного з портфельних менеджерів облігацій з високою дохідністю, який побажав залишитися невідомим, продажі облігацій Oracle та Alphabet на початку 2026 року не є несподіванкою, але мають суттєве значення на тлі «одного з найбільших капітальних витрат, які ми спостерігаємо за своє життя».

Стрімке зростання витрат на AI вже вплинуло на інші сегменти ринку, що стало помітно під час нещодавнього обвалу акцій софтверних компаній після виходу Claude від Anthropic.

«AI, схоже, знайшов нові джерела, які раніше не були очевидними, і почав забирати грошові потоки у софтверних компаній», — зазначив Картік Нандьял, співзасновник CredCore, AI-платформи для кредитних інвесторів.