Freshworks (NASDAQ:FRSH) перевищує очікування щодо продажів у четвертому кварталі 2025 року

Freshworks перевищує очікування за четвертий квартал 2025 року

Freshworks (NASDAQ:FRSH), провідний постачальник бізнес-програмного забезпечення, оприлюднив результати четвертого кварталу 2025 року, які перевершили прогнози аналітиків. Компанія повідомила про зростання виручки на 14,5% у річному обчисленні, досягнувши $222,7 мільйона. Дивлячись уперед, Freshworks прогнозує, що виручка наступного кварталу сягне $223,5 мільйона у середині діапазону, що на 1,3% більше, ніж очікувалося на Wall Street. Скоригований прибуток на акцію (non-GAAP) склав $0,14, що на 23,8% перевищило середній прогноз.

Чи варто інвестувати у Freshworks?

Цікавитесь, чи зараз вдалий час для інвестицій у Freshworks?

Основні моменти четвертого кварталу 2025 року для Freshworks

• Виручка: $222,7 мільйона, перевищила очікування аналітиків у $218,7 мільйона (зростання на 14,5% у річному вимірі, на 1,8% вище прогнозу)
• Скоригований EPS: $0,14, випереджає консенсус у $0,11 (на 23,8% вище очікувань)
• Скоригований операційний прибуток: $41,62 мільйона, перевищив прогноз у $32,15 мільйона (маржа 18,7%, на 29,4% вище очікувань)
• Прогноз виручки на Q1 2026: $223,5 мільйона у середині діапазону, вище прогнозу аналітиків у $220,7 мільйона
• Орієнтир скоригованого EPS на 2026 рік: $0,56 у середині діапазону, що на 19% нижче очікувань аналітиків
• Операційна маржа: 17,8%, значне покращення порівняно з -12,2% у тому ж періоді минулого року
• Маржа вільного грошового потоку: 25,2%, трохи нижче за 26,6% у попередньому кварталі
• Клієнтська база: 24 762 клієнти, які витрачають понад $5 000 на рік
• Коефіцієнт чистого збереження виручки: 104%, незначне зниження з 105% у попередньому кварталі
• Біллінги: $259,6 мільйона на кінець кварталу, зростання на 16,7% у річному обчисленні
• Ринкова капіталізація: $2,43 мільярда

«Freshworks продемонструвала чудовий четвертий квартал і фінансовий рік 2025, перевищивши наші цілі щодо зростання і прибутковості вже п’ятий квартал поспіль», — прокоментував Денніс Вудсайд, CEO та президент Freshworks.

Про Freshworks

Спочатку зосередившись на рішеннях для обслуговування клієнтів, Freshworks (NASDAQ:FRSH) перетворилася на потужний програмний комплекс на базі AI. Її хмарні продукти допомагають організаціям оптимізувати підтримку клієнтів, ІТ-операції, продажі та маркетинг.

Аналіз тенденцій виручки

Оцінка довгострокової динаміки продажів компанії може багато розповісти про її фундаментальну стійкість. Будь-який бізнес може продемонструвати сильні результати за короткий час, однак стале зростання — ознака якості. За останні п’ять років Freshworks досягла вражаючого складного річного темпу зростання виручки у 27,4%, випереджаючи середню компанію галузі програмного забезпечення й засвідчуючи значний попит на її продукти.

Хоча дворічний середньорічний темп зростання виручки Freshworks у 18,6% поступається п’ятирічному середньому показнику, це все ж свідчить про стабільний попит на її рішення.

Останні показники виручки

У цьому кварталі Freshworks зафіксувала зростання виручки на 14,5% у річному обчисленні, залучивши $222,7 мільйона — на 1,8% більше, ніж прогнозувала Wall Street. Керівництво очікує, що продажі зростуть на 13,9% у річному вимірі у наступному кварталі.

Дивлячись у майбутнє, аналітики прогнозують зростання виручки на 12,7% протягом наступного року, що повільніше порівняно з попередніми роками й може свідчити про певні труднощі з попитом. Втім, компанія зберігає сильні позиції за іншими фінансовими показниками.

Багато гігантів галузі, таких як Microsoft і Alphabet, починали як маловідомі історії зростання. Ми ідентифікували перспективну AI-напівпровідникову компанію, яку наразі ігнорує Wall Street.

Що таке біллінги

Біллінги, які часто називають «грошовою виручкою», — це загальна сума, зібрана від клієнтів за певний період, на відміну від виручки, яка визнається поступово протягом терміну дії контракту.

У четвертому кварталі Freshworks зафіксувала біллінги у розмірі $259,6 мільйона. За минулий рік біллінги зростали в середньому на 15,2% у річному обчисленні, трохи випереджаючи галузь і відповідаючи загальному зростанню продажів. Такий сильний результат забезпечує ліквідність і гарні стартові позиції для майбутніх інвестицій.

Інсайти щодо утримання клієнтів

Модель «програмне забезпечення як сервіс» цінується за можливість генерувати зростаючу виручку від наявних клієнтів з часом. Коефіцієнт чистого збереження виручки Freshworks — показник того, скільки діючі клієнти витрачають порівняно з попереднім роком — у четвертому кварталі становив 105%. Це означає, що компанія могла б збільшити виручку на 5% навіть без залучення нових клієнтів.

Хоча Freshworks підтримує здоровий рівень утримання, він поступається топовим SaaS-компаніям, які часто досягають понад 120%.

Підсумки результатів четвертого кварталу

Freshworks надала прогнози щодо виручки на наступний квартал і рік, які трохи перевищують очікування аналітиків. Однак її прогноз прибутку на акцію для обох періодів не дотягує до оцінок Wall Street. Після публікації результатів ціна акцій компанії впала на 4,7% до $8,41.

Хоча Freshworks цього кварталу показала слабші результати, інвестори можуть замислитись, чи є це можливістю для купівлі. Перед прийняттям рішення важливо оцінити її вартість, бізнес-фундамент і нещодавні результати.