Як реагують інвестори на поточні побоювання щодо AI? «Продавайте зараз, а про деталі подумайте пізніше»

Основні висновки

• Акції фінансової індустрії нещодавно зазнали удару через побоювання щодо потенційних збоїв, спричинених штучним інтелектом.
• Хоча деякі з цих побоювань можуть бути перебільшеними, зростаюча здатність вимірювати вплив ШІ зробила такі ризики більш відчутними для інвесторів.

Цього тижня фінансові компанії відчули на собі основний тягар тривоги, пов’язаної з ШІ. Раніше під тиском перебували постачальники програмного забезпечення та юридичних послуг. Здається ймовірним, що незабаром інший сектор також може постраждати від подібних страхів.

Інвесторські настрої змінилися: від занепокоєння щодо переоцінки, викликаної ШІ, до фокусування на тому, які індустрії можуть бути витіснені цією технологією, що спричинило розпродажі у відповідних секторах.

Після того, як Anthropic представила модель ШІ, розроблену для виконання завдань на кшталт фінансового аналізу та роботи з електронними таблицями, а Altruist запустила інструмент для податкового планування на базі ШІ, акції фінансових компаній, таких як Charles Schwab (SCHW) та LPL Financial (LPLA), цього тижня зазнали зниження. SPDR S&P Software & Services ETF (XSW) з початку року впав на 19%, а Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) – на 3%, навіть попри позитивну динаміку ширшого ринку.

Чи є це реальна чи уявна загроза, але тема впливу ШІ на індустрії стала постійною на ринках. Частково це може бути пов’язано з дедалі більшою ясністю щодо впливу ШІ. Як наслідок, деякі експерти попереджають, що «волатильність, спричинена збуреннями», може стати повторюваною проблемою, потенційно приводячи до масштабних розпродажів.

Що повинні знати інвестори

Основні фондові індекси демонструють нестабільну динаміку, при цьому коливання, пов’язані з ШІ, порушують ралі на S&P 500 та Nasdaq. Деякі аналітики вважають, що це призвело до неправильної оцінки певних акцій, оскільки інвестори реагують надто емоційно на новини про ШІ.

Аналітики Morgan Stanley зазначили, що в останньому кварталі минулого року 30% компаній, які вони відстежують, повідомили принаймні про один вимірюваний ефект від впровадження ШІ — порівняно з 16% у той самий період роком раніше. Однак вони стверджують, що сприйняття збурень несправедливо нашкодило деяким компаніям, особливо у секторах програмного забезпечення та послуг.

Компанія визначила кілька акцій, які, на їхню думку, зараз є недооціненими через ці побоювання, серед них Microsoft (MSFT), Intuit (INTU), Palo Alto Networks (PANW), Sony Group (SONY), Tencent Holdings та Spotify (SPOT).

Аналітики різних установ переглядають свої огляди, щоб визначити компанії, які могли постраждати необґрунтовано, припускаючи, що навіть обґрунтовані побоювання щодо ШІ могли бути закладені у ціни занадто швидко й жорстко.

Бред Зельнік з Deutsche Bank прокоментував, що хоча важко ігнорувати песимістичні прогнози щодо акцій програмного забезпечення з огляду на невизначеність довгострокових наслідків генеративного ШІ, будь-які значущі зміни, ймовірно, відбуватимуться значно довше, ніж очікують багато інвесторів.

Погляди експертів

Ед Ярдені з Yardeni Research знову підтвердив свій позитивний погляд на фінансові акції, описавши нещодавнє падіння сектора як реакцію «спочатку продати, а потім з’ясовувати причини».