Franklin Templeton та SWIFT просувають 24/7 токенізовані фінанси

Токенізовані фонди грошового ринку та цифрові банківські депозити виходять за межі експериментів та переходять до ранньої фінансової інфраструктури, заявили керівники в середу на конференції Consensus Hong Kong 2026. Спікери з Franklin Templeton, SWIFT та Ledger описали індустрію, яка переходить від пілотних програм до впровадження в реальному світі. Прийняття залишається незначним порівняно з глобальними ринками капіталу, але інституції все частіше створюють системи, розраховані на розрахунки 24/7 і доступ до активів на блокчейні.

SWIFT розробляє блокчейн-рівень для з'єднання CBDC та токенізованих депозитів

Для Franklin Templeton токенізація починається зі звичних продуктів. Четан Каркханіс зазначив, що токенізація полягає у тому, щоб зробити традиційні фінансові інструменти "дешевшими, кращими та швидшими", розміщуючи їх безпосередньо на блокчейні.

Керуюча компанія зосередилася на токенізації фондів грошового ринку — це приблизно $10 трлн ринок, що складається з короткострокових казначейських облігацій США та угод з зворотним викупом. Випускаючи пайові частки фонду безпосередньо на блокчейн-мережах і розповсюджуючи їх через гаманці самостійного зберігання та біржі, компанія прагне запропонувати безперервну ліквідність. 

Переміщення часток на блокчейн також може знизити операційні витрати, включаючи комісії за обслуговування акціонерів, які зазвичай становлять від п'яти до 15 базисних пунктів.

З боку платежів SWIFT досліджує токенізовані депозити — цифрові версії традиційних банківських залишків. Девендра Верма з підрозділу цифрових активів SWIFT зазначив, що банки продовжать утримувати фіатні депозити на своїх балансах. 

Водночас вони будуть випускати відповідні токени, що репрезентують ці залишки на блокчейні. За його словами, така модель модернізує платіжні системи без зміни фундаментальної структури банківської діяльності.

У вас є фіатні залишки, які банки мають на своїх балансах… але коли вони переходять на нову цифрову форму вартості, токенізовані депозити представляють їх на блокчейні. 

Девендра Верма

SWIFT, який з’єднує понад 11 500 фінансових інституцій у всьому світі, розробляє координаційний рівень на базі блокчейну, здатний пов’язувати цифрові валюти центральних банків, токенізовані депозити та інші регульовані цифрові активи. 

Попри те, що близько 75% платежів SWIFT вже доходять до одержувачів протягом кількох хвилин, Верма зазначив, що наступною метою є усунення кінцевих термінів та затримок на свята, забезпечуючи безперервне проведення розрахунків.

Токенізовані активи — досі лише крихітна частка $200 трлн глобального багатства

Учасники панелі окреслили кілька ключових складових цього переходу:

• Випуск традиційних пайових часток фондів безпосередньо на публічних блокчейнах.
• Представлення банківських депозитів як регульованих зобов'язань на блокчейні.
• Інтеграція токенізованих активів з існуючою платіжною інфраструктурою.
• Забезпечення розрахунків 24/7 без зміни балансу банків.

Навіть так, токенізовані активи складають лише частку глобального багатства. За словами Каркханіса, зараз на блокчейні існує близько $300 млрд у stablecoin та приблизно $40 млрд у токенізованих казначейських облігаціях та інших реальних активах. Для порівняння, глобальне багатство перевищує $200 трлн.

Регулювання залишається критичним обмеженням. Верма підкреслив необхідність узгоджених стандартів бухгалтерського обліку, комплаєнсу та обліку на балансі, перш ніж інституції зможуть масштабуватися далі. Додаткові виклики створюють безпека та управління. Жан-Франсуа Роше з Ledger зазначив, що управління ключами на інституційному рівні залишається стільки ж культурною проблемою, скільки й технічною.

Попри походження криптоіндустрії з ідеї дезінтермедіації, спікери погоджуються, що ймовірним результатом стане гібридна система. Децентралізований доступ може розширитися, але традиційні фінансові інституції залишаться — за умови, що вони зможуть переосмислити й обґрунтувати свою роль у більш програмованій фінансовій архітектурі.