Palo Alto Networks оприлюднить фінансові результати за другий квартал: як діяти з акціями

Palo Alto Networks, Inc. PANW заплановано оприлюднити результати другого кварталу 2026 фінансового року 17 лютого.

Palo Alto Networks прогнозує доходи за другий фінансовий квартал у діапазоні $2.57-$2.59 мільярда, що вказує на річне зростання на 14-15%. Консенсус-прогноз Zacks становить $2.58 мільярда, що передбачає зростання на 14.3% у порівнянні з аналогічним показником минулого року.

Консенсус щодо скоригованого (non-GAAP) прибутку PANW за другий фінансовий квартал залишався незмінним протягом останніх 30 днів і становить 93 центи на акцію, що означає зростання на 14.8% у порівнянні з минулорічним кварталом.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Прибуток Palo Alto Networks перевищував консенсус-прогноз Zacks у кожному з останніх чотирьох кварталів, середнє перевищення становило 5.1%.

Очікування щодо прибутку для PANW

Наша перевірена модель наразі не дає однозначного прогнозу перевищення прибутку для Palo Alto Networks. Поєднання позитивного Earnings ESP і рейтингу Zacks #1 (Strong Buy), 2 (Buy) або 3 (Hold) збільшує ймовірність перевищення прибутку, але цей випадок не належить до таких.

Palo Alto Networks має Earnings ESP +1.93% і наразі отримав рейтинг Zacks #4 (Sell). Ви можете знайти найкращі акції для купівлі чи продажу до того, як вони будуть опубліковані, за допомогою нашого Earnings ESP Filter.

Ви можете переглянути повний список акцій з рейтингом Zacks #1 на сьогодні тут.

Фактори, ймовірно, вплинуть на результати PANW за 2 квартал

Результати Palo Alto Networks за другий квартал 2026 фінансового року, ймовірно, отримали вигоду від значного зростання завдяки виграним контрактам, а також постійному розвитку стратегії платформізації. Збільшене впровадження продуктів на базі AI, таких як XSIAM, SASE та програмних міжмережевих екранів, які дозволяють підприємствам впроваджувати нульову довіру в мережевій безпеці, ймовірно, сприяло зростанню частки додаткових щорічних регулярних доходів (NGS ARR) нового покоління.

Завдяки стратегії платформізації Palo Alto Networks дозволяє великим клієнтам використовувати повну платформу безпеки, що допомагає компанії швидше зростати та укладати великі угоди. У першому кварталі 2026 фінансового року NGS ARR PANW зріс на 29% рік до року і досяг $5.85 мільярда, де ключову роль відіграла платформізація. За перший квартал компанія додала близько 60 нових клієнтів-платформ. Кількість клієнтів із понад $5 мільйонів NGS ARR зросла майже до 170, а тих, хто має понад $10 мільйонів, – до 50. Обидві групи зросли приблизно на 50% у порівнянні з минулим роком.

Великі угоди також підтримали зростання. Американська телекомунікаційна компанія підписала контракт на $85 мільйонів XSIAM – це найбільша угода XSIAM. Ще одна угода: американське федеральне агентство підписало контракт на $33 мільйони SASE після заміни старих інструментів на платформу. Ці здобутки свідчать, що великі підприємства консолідують бюджети на безпеку з Palo Alto Networks, оскільки клієнти хочуть менше інструментів і простіші операції, що, ймовірно, позитивно вплине на перспективи компанії в звітному кварталі.

Прискорене переміщення на хмарну платформу Palo Alto Networks, ймовірно, покращило впровадження її платформ. Крім того, зростання використання хмари та віддалених мереж у гібридному робочому середовищі призвело до збільшення кібератак. Це стимулює попит на рішення з кібербезпеки. Результати PANW за другий фінансовий квартал, ймовірно, отримали вигоду від цієї хвилі попиту.

Короткострокові перспективи Palo Alto можуть постраждати через зниження витрат на IT у поточних невизначених макроекономічних умовах. Високі процентні ставки та затяжна інфляція знижують споживчі витрати. Підприємства відкладають великі IT-інвестиції через послаблення світової економіки на тлі триваючих макроекономічних і геополітичних проблем. Це, ймовірно, негативно вплинуло на перспективи Palo Alto Networks у звітному кварталі.

Динаміка ціни та оцінка акцій

Акції Palo Alto Networks за останній рік впали на 19.6%, відстаючи від зростання сектора комп’ютерних і технологічних компаній Zacks на 21.5%. Порівняно з іншими основними гравцями у сфері кібербезпеки, акції PANW відставали від Okta Inc. OKTA, але випереджали Fortinet FTNT і Zscaler ZS. За останній рік акції Okta, Fortinet і Zscaler втратили 15.2%, 23.2% і 20.3% відповідно.

Динаміка ціни за рік

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Тепер розглянемо цінність, яку Palo Alto Networks пропонує інвесторам на поточних рівнях. Palo Alto Networks наразі торгується з високим мультиплікатором ціна/продаж (P/S) порівняно із сектором. Прогнозне співвідношення ціна/продаж PANW за 12 місяців становить 10.22X, що вище за показник сектора 6.51X.

PANW Прогнозне співвідношення ціна/продаж за 12 місяців

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Акції Palo Alto Networks також торгуються з вищим мультиплікатором P/S у порівнянні з іншими гравцями галузі, зокрема Okta, Fortinet та Zscaler. Наразі Okta, Fortinet і Zscaler мають мультиплікатори P/S 4.92X, 8.58X і 7.49X відповідно.

Інвестиційна оцінка

Palo Alto Networks переживає уповільнення темпів зростання продажів. Темп зростання доходів компанії за останній рік перебував у межах середнього підліткового відсотка, що різко контрастує із середньо-двадцятивідсотковими темпами у 2023 фінансовому році.

Очікується, що це уповільнення триватиме і в 2026 фінансовому році, оскільки компанія прогнозує зростання доходів за рік у діапазоні 14-15%. У фінансових результатах за перший квартал 2026 року доходи зросли на 16% у річному вимірі. Консенсус-прогноз Zacks для 2026 та 2027 фінансових років вказує на те, що зростання доходів залишатиметься на рівні середнього підліткового відсотка.

Ще одним питанням є уповільнення зростання NGS ARR, ключового показника довгострокового фінансового здоров'я Palo Alto Networks. Компанія вже шість кварталів поспіль фіксує уповільнення зростання NGS ARR. На 2026 фінансовий рік Palo Alto Networks очікує NGS ARR у діапазоні $7.00-$7.10 мільярда, що передбачає зростання на 26-27%. Це означає уповільнення у порівнянні із зростанням на 32% у 2025 році та понад 45% у 2024 році.

Короткострокові перспективи Palo Alto Networks можуть постраждати через зниження витрат на IT, оскільки підприємства відкладають великі технологічні інвестиції через макроекономічну невизначеність і геополітичні проблеми.

Висновок: зараз слід продавати акції Palo Alto Networks

Сильна ринкова стратегія Palo Alto Networks, зокрема швидке впровадження платформізації та розширення у ключові зони зростання, допомагає залучати клієнтів і розширювати частку ринку. Однак компанія стикається з макроекономічними викликами та труднощами, пов’язаними із переходом на програмне забезпечення та хмарні рішення, що може призвести до канібалізації доходів. З огляду на преміальну оцінку акцій, доцільно дочекатися результатів наступного кварталу, перш ніж інвестувати в ці акції.